Die Korrelation von Öl und Währung verstehen
Es gibt eine versteckte Schnur, die Währungen an Rohöl bindet. Mit den Preisaktionen an einem Ort, es erzwingt eine sympathische oder gegensätzliche Reaktion im anderen. Dieser Zusammenhang besteht aus vielen Gründen, einschließlich Ressourcenverteilung, die Handelsbilanz (BOT), und Marktpsychologie. Ebenfalls, Rohöl trägt erheblich zum Inflations- und Deflationsdruck bei, der diese Wechselbeziehungen in Phasen mit starken Tendenzen verstärkt – sowohl nach oben als auch nach unten.
Öl und US-Dollar
Rohöl wird in US-Dollar (USD) notiert. So, Jeder Aufwärts- und Abwärtstick des Dollars oder des Rohstoffpreises führt zu einer sofortigen Neuausrichtung zwischen dem Greenback und zahlreichen Forex-Kreuzen. Diese Bewegungen sind in Ländern ohne bedeutende Rohölreserven weniger korreliert, wie Japan, und stärker korreliert in Ländern mit bedeutenden Reserven wie Kanada, Russland, und Brasilien.
Die zentralen Thesen
- Öl und Währungen sind von Natur aus miteinander verbunden, wobei Preisbewegungen in Ländern mit erheblichen Reserven einerseits eine positive oder negative Reaktion andererseits erzwingen.
- Der USD hat vom steilen Rückgang des Rohöls profitiert, da der Energiesektor einen erheblichen Beitrag zum US-BIP leistet.
- Länder, die stark von Rohölexporten abhängig sind, erleiden einen größeren wirtschaftlichen Schaden als Länder mit vielfältigeren Ressourcen.
- Länder, die Rohöl kaufen und diejenigen, die es produzieren, tauschen USD in einem System aus, das als Petrodollar-System bezeichnet wird.
Entwicklung von Ölkorrelationen
Viele Nationen nutzten ihre Rohölreserven während des historischen Aufstiegs des Energiemarktes zwischen Mitte der 1990er und Mitte der 2000er Jahre. hohe Kreditaufnahme für den Aufbau der Infrastruktur, Militäroperationen ausweiten, und initiieren soziale Programme. Diese Rechnungen wurden nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch 2008 fällig. wo einige Länder ihren Schuldenabbau reduzierten, während andere ihre stärkere Kredite gegen Reserven aufnehmen, um das Vertrauen und die Entwicklung ihrer angeschlagenen Volkswirtschaften wiederherzustellen.
Diese höhere Schuldenlast trug dazu bei, die Wachstumsraten hoch zu halten, bis die weltweiten Rohölpreise 2014 zusammenbrachen. rohstoffsensible Länder in ein rezessives Umfeld stürzen. Kanada, Russland, Brasilien, und andere energiereiche Länder kämpften einige Jahre lang, Anpassung an sinkende Werte in kanadischen Dollar (CAD), Russischer Rubel (RUB), und brasilianischer Real (BRL), zeigte aber in den Jahren 2016 und 2017 Anzeichen einer Erholung.
Der Verkaufsdruck hat sich auf andere Warengruppen ausgeweitet, wecken erhebliche Befürchtungen einer weltweiten Deflation. Dies hat die Korrelation zwischen betroffenen Rohstoffen, einschließlich Rohöl und Wirtschaftszentren ohne bedeutende Rohstoffreserven wie die Eurozone. Währungen in Ländern mit erheblichen Bergbaureserven, aber geringen Energiereserven, wie der australische Dollar (AUD), sind zusammen mit den Währungen der ölreichen Länder eingebrochen.
Ärger in der Eurozone
Sinkende Rohölpreise lösten in der Eurozone eine deflationäre Angst aus, nachdem die lokalen Verbraucherpreisindizes Ende 2014 ins Negative gerieten. Anfang 2015 wuchs der Druck auf die Europäische Zentralbank (EZB), ein umfangreiches geldpolitisches Konjunkturprogramm einzuführen, um die Deflationsspirale und Inflation in das System einbringen. Die erste Runde des Anleihenkaufs in dieser europäischen Version der quantitativen Lockerung (QE) begann in der ersten Märzwoche 2015. Die QE durch die EZB wurde bis Mitte 2018 fortgesetzt.
EUR/USD vs. Rohöl
Futures und Rohstoffe
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