Pre-Money-Bewertung

Was ist eine Pre-Money-Bewertung?

Eine Pre-Money-Bewertung bezieht sich auf den Wert eines Unternehmens, bevor es an die Börse geht oder andere Investitionen wie Fremdmittel oder Finanzierungen erhält. Einfach ausgedrückt, Die Pre-Money-Bewertung eines Unternehmens gibt an, wie viel Geld es wert ist, bevor etwas investiert wird. Der Begriff, das auch einfach als Vorgeld bezeichnet wird, wird häufig von Risikokapitalgebern und anderen Investoren verwendet, die nicht unmittelbar an einem Unternehmen beteiligt sind. Diese Zahl ermöglicht es ihnen, ihren Anteil am Unternehmen zu bestimmen, je nachdem, wie viel sie investieren.

Die zentralen Thesen

• Die Pre-Money-Bewertung ist der Wert eines Unternehmens, bevor es an die Börse geht oder andere Investitionen wie Fremdmittel oder Finanzierungen erhält.
• Potenzielle Anleger können anhand des Vorgeldwerts eines Unternehmens den Wert eines Unternehmens ermitteln, bevor sie ihr Geld anlegen.
• Die Bewertungen vor dem Geld unterscheiden sich von den Bewertungen nach dem Geld. die den Wert eines Unternehmens bestimmen, nachdem es eine Finanzierung oder Finanzierung erhalten hat.

Verstehen der Pre-Money-Bewertung

Pre-Money ist die Bewertung eines Unternehmens vor Finanzierungsrunden, und gibt den Anlegern ein Bild vom aktuellen Wert des Unternehmens. Aber es ist keine statische Zahl, was bedeutet, dass es sich ändern kann. Denn die Bewertung wird vor jeder Finanzierungsrunde ermittelt, ob es sich um private oder öffentliche Investitionen handelt. Vorabgeld kann bestimmt werden, kurz bevor ein Unternehmen an öffentlichen Märkten gehandelt wird. Sie können auch die Pre-Money-Bewertung vor dem Seed verwenden, Gesichtspunkt, oder Venture-Finanzierung in ein Unternehmen gesteckt wird.

Die Bewertung vor dem Geld kann eine von einem potenziellen Anleger vorgeschlagene Zahl sein. Die Zahl könnte dann als Grundlage für die Höhe der Finanzierung dienen, die sie bereitstellen und wie viel Eigenverantwortung sie im Gegenzug erwarten. Die Führung des Unternehmens kann von anderen vorgeschlagene Vorbewertungen ablehnen, bis sie einen Betrag erreichen, der den Bestrebungen des Unternehmens entspricht.

Die Berechnung der Pre-Money-Bewertung für ein Unternehmen ist ziemlich einfach. Sie machen, obwohl, müssen die Post-Money-Bewertung kennen, was etwas weiter unten erklärt wird. Hier die Grundformel:

Bewertung vor dem Geld =Bewertung nach dem Geld - Anlagebetrag

Ein Unternehmen, dessen Post-Money-Bewertung also 20 Millionen US-Dollar beträgt, nachdem es eine Investition von 3 Millionen US-Dollar erhalten hat, hat eine Pre-Money-Bewertung von 17 Millionen US-Dollar.

Besondere Überlegungen

Frühphasenbewertungen können auch mit dem Vorab-Einnahmen des Unternehmens zusammenfallen, Das heißt, es hat noch keine Umsätze generiert. Dies kann daran liegen, dass es noch kein Produkt auf dem Markt gibt. Anleger können weiterhin den Unternehmenswert bestimmen, basierend auf einer Vielzahl anderer Faktoren. Eine solche Maßnahme können vergleichbare Unternehmen sein. Eine Einschätzung des Umsatzes und des Marktwertes von etablierteren, reife Unternehmen mit ähnlichem Fokus und operativem Ansatz können als Gradmesser für das Potenzial für Pre-Money-Unternehmen dienen.

Auch wenn Pre-Money-Unternehmen behaupten, mit neuen Geschäftsmodellen eine völlig neue Branche zu schaffen, ihre Aussichten werden wahrscheinlich in die Richtung eines früheren Geschäfts ausgerichtet sein. Zum Beispiel, wenn ein neues Unternehmen plant, einen neuen Typ eines automatischen Staubsaugers herzustellen, seine Bewertung vor dem Geld könnte teilweise durch die Bewertung der Leistung anderer Hersteller von Roboterstaubsaugern ermittelt werden. Andere Faktoren, die zur Bewertung vor dem Geld beitragen können, können die Erfahrung und die Erfolgsbilanz der Gründer und Führungskräfte sein, die Möglichkeit, zugesagte Dienstleistungen zu erbringen, und eventuell auftretender Konkurrenz.

Eine wichtige Sache, die Risikokapitalgeber und Unternehmer beachten müssen, wenn sie über Vorgeld sprechen, ist, sehr vorsichtig zu sein, nicht in die Falle zu tappen, ihre Hühner zu zählen, bevor die Eier geschlüpft sind oder mit anderen Worten, Geld ausgeben, das sie eigentlich nicht haben.

Anleger sollten sicherstellen, dass sie kein Geld ausgeben, das sie nicht haben, wenn sie über Bewertungen vor dem Geldeingang sprechen.

Pre-Money vs. Post-Money-Bewertung

Wie der Name schon sagt, Die Post-Money-Bewertung unterscheidet sich von der Pre-Money-Bewertung, da sie angibt, wie viel ein Unternehmen wert ist, nachdem es eine Investition erhalten hat. Dies umfasst jeden Kapitalbetrag, der durch ein öffentliches Angebot oder durch private, Externe Quellen. Die Post-Money-Bewertung ist die Summe aus dem Pre-Money, zuzüglich des zusätzlichen Eigenkapitals, das dem Unternehmen zugeführt wird. So, wenn die Pre-Money-Bewertung eines Unternehmens 25 Millionen US-Dollar beträgt und es von einem Investor 5 Millionen US-Dollar erhält, die Post-Money-Bewertung beträgt 30 Millionen US-Dollar. Dies ist eine wichtige Zahl, da Anleger nach einer Investition in ein Unternehmen herausfinden können, wie viel Eigenkapital ihnen gehört.

Beispiel einer Pre-Money-Bewertung

Hier ist ein einfaches Beispiel für die Pre-Money-Bewertung einer fiktiven Konditorei. Nehmen wir an, Jim's Fabless Donut Shop denkt darüber nach, an die Börse zu gehen. Der Eigentümer unterbreitet den Geschäftsvorschlag in der Hoffnung, potenzielle Investoren anzuziehen. Wenn das Management und die Risikokapitalgeber davon ausgehen, dass das Unternehmen beim Börsengang (IPO) 100 Millionen US-Dollar aufbringen wird, es soll 100 Millionen Dollar an Pre-Geld haben.