9 Aktien, die kluge Manager jetzt mögen

Blackstone-Gruppe

• Manager: Charles Bobrinskoy
• Fonds: Ariel-Fokus (AFOYX)

Bobrinskoy bevorzugt auch alternative Vermögensverwalter, insbesondere Blackstone-Gruppe (BX, 31,97 $), ein Mitglied der Kiplinger Dividende 15. Blackstone, mit einem verwalteten Vermögen von 457 Milliarden US-Dollar, bietet Investitionen in Immobilien, privates Beteiligungskapital, Hedgefonds und Anleihen. Die vierteljährliche Dividendenausschüttung ist variabel, Je nachdem, was das Unternehmen verdient. Traditionelle Dividendeninvestoren sollten sich jedoch nicht von der variablen Auszahlung des Unternehmens abschrecken lassen. sagt Bobrinskoy, da das Management sehr stolz auf die typischerweise großzügige Auszahlung von Blackstone an die Anleger ist.

Die Investmentfondsbranche steht unter Druck durch kostengünstige und (aus Sicht der Branche) ertragsschwache Indexfonds. Dies ist bei Firmen, die sich auf Alternativen spezialisiert haben, nicht der Fall. „Alt-Manager gewinnen Vermögen, “, sagt Bobrinskoy. Er glaubt, dass das Vermögenswachstum von Blackstone die Aktie über ihre Konkurrenten hinaustreiben wird.

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Skechers

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• Manager: Mark Travis
• Fonds: Intrepid Capital Disciplined Value (ICMCX )

Bei den Aktien großer Unternehmen war die Korrektur schon schlimm genug, aber die Aktien kleiner Unternehmen wurden geplündert. „Jemand hat Feuer geschrien! und es gab nur einen Ausgang im hinteren Teil des Theaters, “, sagt Travis.

• Skechers (SKX, 25,27 $ ist eine Aktie, die verbrannt wurde, nach Travis. Sorgen um den Handelskrieg mit China machten einen Teil des Niedergangs des Schuhherstellers aus (einige Skechers-Produkte werden dort produziert). Aktien werden mit dem fast 15-fachen des freien Cashflows des Unternehmens gehandelt (das Geld, das nach Betriebskosten und Ausgaben für den Erhalt oder Ausbau des Geschäfts generiert wird), verglichen mit fast 20-mal für den durchschnittlichen Bekleidungsbestand.

Die Bilanz von Skechers scheint stark genug zu sein, um einen Großteil des Gegenwinds des Einzelhandels zu überstehen.

„Skechers ist ein falsch bewertetes Wertpapier, soweit wir das beurteilen können, “, sagt Travis.

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Cabot Öl und Gas

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• Manager: Mark Travis
• Fonds: Intrepid Capital Disciplined Value (ICMCX)

Eine weitere falsch bewertete Sicherheit, nach Travis' Berechnung, ist Cabot Öl und Gas (ZAHN, $24,18), ein Explorations- und Produktionsunternehmen, das sich im Marcellus Shale in Pennsylvania konzentriert.

Zu hohe Schulden zu machen ist das größte Risiko für Ölproduzenten, sagt Travis; Die Bilanz von Cabot wird konservativ geführt. Und das Unternehmen ist bestrebt, die Hälfte seines freien Cashflows über Dividenden und Rückkäufe an die Aktionäre zu senden. Travis sagt.

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Städtegruppe

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• Manager: Bill Nygren
• Fonds: Oakmark-Fonds (OAKMX)

Eines der ungewöhnlichen Dinge am Markt in den letzten Monaten ist, wie die Aktienkurse von den Geschäftsergebnissen getrennt wurden. sagt Nygren. „Viele Unternehmen mit fundamentalen Geschäftsmodellen, die nicht kaputt sind, verkaufen zu sehr niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen, " er sagt.

Nygren mag immer noch Städtegruppe (C, 56,69 $), einer seiner Top-Bestände, die derzeit mit dem Achtfachen der Analystenschätzungen der Gewinne für 2019 gehandelt wird. „Citi ist einzigartig positioniert, um eine globale Bank zu sein. Es scheint nicht so, als müsste viel stimmen, damit die Aktie gut läuft. " er sagt. In der Zwischenzeit, Citi weist eine satte Dividendenrendite von 3,2 % auf.

Das Unternehmen hat auch ein laufendes Aktienrückkaufprogramm, was den verbleibenden Aktionären ein größeres Stück vom Ertragskuchen bescheren sollte.

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American Airlines

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• Manager: Bill Nygren
• Fonds: Oakmark-Fonds (OAKMX)

Ein weiteres Schnäppchen von Nygren ist American Airlines (AAL, 31,80 $), Verkauf zum sechsfachen geschätzten Gewinn für 2019.

Die US-Luftfahrtindustrie ist jetzt im Wesentlichen ein Oligopol, mit American Airlines auf Platz 4 nach aktuellem Marktwert.

Seit diesem letzten Sommer Fluggesellschaften haben die Preise für Tickets unter der Annahme festgesetzt, dass Öl für 70 US-Dollar pro Barrel verkauft würde, sagt Nygren. „Die Leute bekommen keine Rückerstattungen, weil das Öl inzwischen auf 50 Dollar gefallen ist. " er sagt. Außerdem, Da Unternehmen globaler werden, Reisen soll weiter wachsen, er addiert. American verwendet den Großteil seines überschüssigen Kapitals zum Rückkauf von Aktien, mit genug in seinem Rückkaufplan, um 11,2 % der ausstehenden Aktien aufzusaugen.

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Allianz-Datensysteme

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• Manager: Ian Sexsmith
• Fonds: Parnassus-Fonds (PARNX)

Wenn Sie eine Private-Label-Kreditkarte von einem Einzelhändler besitzen, du hattest wahrscheinlich kontakt mit Allianz-Datensysteme (ADS, 167,47 $). Angesichts der jüngsten Trends im Einzelhandel, geschäftsbasierte Kreditkarten mögen nicht ansprechend klingen. Aber Alliance Data ist auch eine Full-Service-Agentur für digitales Marketing und Manager für Treueprogramme – und das wird das Unternehmen in die Zukunft tappen lassen. Sexschmied denkt.

Die Aktie wurde gefaltet, im jüngsten Abschwung gespindelt und verstümmelt – in den letzten 12 Monaten ist er um 38,2 % gefallen, Dividenden zählen, und verkauft derzeit auf dem Schnäppchen-Niveau des siebenfachen geschätzten Gewinns für 2019.

„Der Bestand wurde komplett zerquetscht, “, sagt Sexschmied. "Das ist auf keinen Fall der richtige Preis."

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FedEx

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• Manager: Ian Sexsmith
• Fonds: Parnassus-Fonds (PARNX)

Sexsmith ist auch der Meinung, dass Investoren falsch liegen FedEx (FDX, 170,99 $), deren Aktie in den letzten 12 Monaten 36,3% verloren hat. „FedEx ist das Beste der Welt in dem, was es tut, und es gewinnt Marktanteile bei UPS, “, sagt Sexschmied.

Obwohl sich Investoren Sorgen über einen verstärkten Wettbewerb machen, da Amazon.com seinen eigenen Lieferservice einführt, sein aufstrebendes Unternehmen hält weniger als 3% des Anteils von FedEx am Liefergeschäft, er sagt.

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Brooks Automatisierung

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• Manager: Jon Christensen
• Fonds: Virtus KAR Small-Cap-Wachstum (PSGAX)

Es gibt nichts, was Virtus-Manager mehr mögen als großartige Unternehmen, deren Aktien in einem Marktabschwung in die Höhe getrieben werden. Brooks Automation (BRKS, 28,08 $), der von einem Höchststand von 40 US-Dollar im August 2018 auf einen Tiefststand von 23 US-Dollar im Dezember fiel, „hatte einen ziemlich guten Treffer, “, sagt Christensen.

Das Unternehmen hat zwei Hauptsegmente:Halbleiter und Life Sciences. Letzteres, das sich auf die Lagerung von Gewebeproben und die Gensequenzierung konzentriert, ist die vielversprechendere von beiden.

„Life Science interessiert uns, “, sagt Christensen. Das Segment soll schließlich das Halbleitergeschäft des Unternehmens überholen, und die Firma „wird ein Gesundheitsunternehmen sein, darauf ausgerichtet, die Gesundheitsversorgung effizienter zu gestalten, " er addiert. "Wir mögen diese Geschichte langfristig sehr."