Zunehmend komplexe Regulierung belastet Private-Capital-CFOs in Deutschland neu

Der Private-Equity-Boom in Deutschland und der zunehmende ESG-Fokus stehen hinter zusätzlichen Anforderungen an die Berichterstattung von Private-Capital-CFOs. Wie können sie am besten reagieren?

Chief Financial Officers (CFOs) investieren zunehmend in Technologie, ihre Belegschaft zu erhöhen und – am häufigsten – als Reaktion auf die gestiegenen Berichtsanforderungen mehr Funktionen auszulagern.

Das war das Ergebnis unseres jüngsten Berichts, Der zukünftige CFO von Private Capital:Entwicklung im digitalen Zeitalter, die 300 General Partner (GPs) aus der ganzen Welt befragte.

Für deutsche Hausärzte Die beste Strategiekombination wird sich herausstellen, wenn zusätzliche Berichtsanforderungen entstehen. Aber Outsourcing wird wahrscheinlich eine zentrale Rolle spielen – der wichtigste Weg, um auf Know-how zuzugreifen und Kosten zu minimieren.

CFOs sind sich im Allgemeinen einig, dass Technologie, Operations und Rechnungswesen sind die wichtigsten Fähigkeiten, die wahrscheinlich ausgelagert werden. Inzwischen glauben unsere eigenen deutschen Private-Equity-Kunden, dass der Hauptvorteil des Outsourcings darin besteht, dass Unternehmen sich auf ihre Kernkompetenzen konzentrieren und ihre Geschäftstätigkeit verbessern können.

ESG in Deutschland ist keine Nebenschau mehr

Die Zunahme regulatorischer und gesetzlicher Anforderungen führt dazu, dass Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) können nicht länger ein nachträglicher Gedanke oder etwas, das aufgeschoben werden kann, sein.

Viele ESG-Reporting-Anforderungen sind noch in der Ausarbeitung, aber es ist eine Frage der Zeit, nicht wenn, sie müssen angesprochen werden. Unternehmen, die in Deutschland bei der Einhaltung von ESG-Richtlinien im Rückstand sind, werden überrascht sein, wie schnell dies geschieht.

Europa steht an der Spitze der ESG-Gesetzgebung und Deutschland hat seit dem Ausstieg aus der Kernenergie im Jahr 2011 eine Vorreiterrolle übernommen.

Viele ihrer Unternehmen sind bereits attraktive Ziele für Private-Equity-Gesellschaften. Die exportorientierten Fertigungsbetriebe des Landes haben sich dank ihres weltweiten Rufs für Qualität starke Marktpositionen erarbeitet.

Mittelständische Unternehmen – kleine und mittlere Unternehmen (KMU) in Familienbesitz – sind das archetypische Ziel für private Kapitalgesellschaften, die nach Akquisitionen suchen.

Akquisitionen deutscher privater Kapitalfonds belegen Nachfrage

Eine Reihe hochkarätiger Investitionen von Private-Capital-Fonds haben dazu beigetragen, Deutschland bei Private-Equity-Deals auf den zweiten Platz hinter Großbritannien zu bringen. Sie beinhalten:

• Die Übernahme des Premium-Augenlinsen-Herstellers Rodenstoc durch Apax Partners im März 2021, in einem Deal mit einem geschätzten Wert von etwa 1,5 Mrd. €
• Globales Private-Equity-Unternehmen L Catterton, bekannt für seinen Fokus auf Unternehmen mit starken Verbrauchermarken, erwarb das Schuhunternehmen Birkenstock für einen Betrag von rund 4 Milliarden Euro, der folgende Monat
• Leveraged Buyout der Aufzugsparte von ThyssenKrupp im Rahmen eines Debt-for-Equity-Deals im Wert von 23 Mrd. organisiert von einem Konsortium von Private-Equity-Gesellschaften, darunter Advent International und Cinven.

Die Auswirkungen der Covid-19-Pandemie und die Kürzungen der staatlichen Beihilfen, die Unternehmen helfen, diesen Sturm zu überstehen, haben viele dieser Überfälle angeheizt. Zur selben Zeit, Nachfolgefragen in mittelständischen Familienunternehmen beschleunigen den Wandel.

Regulatorische Komplexität treibt die Nachfrage nach Private Capital Reporting

Doch während Private-Equity-Aktivitäten zu höheren Berichtspflichten führen, der Anstieg wird auch durch neue Gesetze getrieben.

Eine Reihe neuer Gesetze wird erwartet. Einer davon ist das Corporate Due Diligence in Supply Chains Act, die Deutschland voraussichtlich im Januar 2022 einführen wird. Mit Fokus auf Menschenrechte und Umweltschutz Due Diligence, es gilt für alle Unternehmen mit mehr als 3 Beschäftigten, 000 Menschen.

Es ist keineswegs sicher, dass die Europäische Union den sich entwickelnden Flickenteppich nationaler Regelungen jemals vollständig harmonisieren wird. Und das ist, bevor wir ESG und Diversity and Inclusion (D&I) berücksichtigen. Diese werden den Umstieg deutscher Private-Equity-Firmen auf Outsourcing beschleunigen.

CFOs erwarten, dass Limited Partner (LPs) zunehmend tägliche und Live-Berichterstattung verlangen, obwohl dies wahrscheinlich je nach Branchenliquidität variieren wird. Unternehmen, die bei der ESG-Due Diligence die Nase vorn haben, sind im Vorteil. Wir erwarten eine gewisse strategische Arbitrage, da deutsche Private-Equity-Firmen aufgrund von Versehen bei den Kosten der ESG-Due Diligence und Compliance Wert auf die Fehlbewertung von Vermögenswerten legen.

Der öffentliche Charakter von ESG-Anforderungen in einem Zeitalter des schnellen Informationsflusses kann auch erklären, warum LPs häufigere Meldungen benötigen. außerhalb typischer Portfoliomanagementdaten zur Gewichtung der Positionen, Exposition und Rendite.

CFOs deutscher Privatkapitalgeber erwarten zunehmenden Schwerpunkt auf Cybersicherheit

CFOs erwarten auch, dass LPs der Cybersicherheit mehr Aufmerksamkeit schenken. Diese Bedenken nehmen zu, da immer mehr Unternehmen ihre Backoffice-Operationen in die Cloud migrieren. während der Trommelschlag von hochkarätigen Attacken schneller wird.

Die Komplexität der Gestaltung, Die Implementierung und Wartung sicherer Systeme erfordert Fachwissen, das über die Ressourcen der meisten Unternehmen und Private-Equity-Firmen hinausgeht. Dies ist ein weiterer Faktor für das Streben nach Outsourcing von Dienstleistungen an Partner wie die Intertrust Group.

Eine wachsende Zahl von Private-Equity-Firmen wird mehr Arbeiten zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften an Dienstleister auslagern müssen. Ein CFO, dessen Firma in Deutschland tätig ist, kann Risiken und Verbindlichkeiten mindern, indem er den richtigen lokalen Partner wählt – einen, der die Sprache kennt, Arbeitsgesetze, Behörden und sich schnell entwickelnden ESG- und D&I-Compliance-Anforderungen.

Warum Intertrust-Gruppe?

• Von Portfoliomanagement bis ESG, rechtliche und behördliche Einhaltung und Überwachung, Wir arbeiten mit privaten Kapitalfonds zusammen, um effiziente, kostengünstige Outsourcing-Lösungen.
• Unsere Teams bieten einen globalen und lokalisierten Fokus für alle Regionen. Zu den national zugeschnittenen Dienstleistungen gehört unsere voll ausgestattete deutsche Tochtergesellschaft.
• Mit unserem umfassenden, etablierter sprach- und landesspezifischer rechtlicher und behördlicher Compliance- und Überwachungsdienst, Wir bieten kompetente Lösungen für Private-Equity-Domizilfragen im grenzüberschreitenden Finanzwesen der Eurozone.
• Unsere technologischen Lösungen werden in der realen Welt Belastungstests unterzogen, um maßgeschneiderte Lösungen zu liefern.
• Wir sind spezialisiert auf schlüsselfertige und maßgeschneiderte Lösungen für Rücken, Middle- und Front-Office, von Technologie und Betrieb bis hin zu Konten – alles lokalisiert für relevante regulatorische und rechtliche Rahmenbedingungen.

Lesen Sie den vollständigen Bericht