Hüten Sie sich vor versteckten Kosten, die in Ihrem Investmentfonds-Portfolio lauern!

Marat Sirotyukov

Als Investmentprofi schmerzt es mich, dies zu schreiben:In der Welt der Investmentfonds, Sie bekommen nicht immer das, wofür Sie bezahlen. Häufig, Sie wissen nicht einmal, wie viel Sie bezahlen.

Wenn es um Kleidung geht, Mahlzeiten, Hotels, Autos und viele andere Produkte und Dienstleistungen, Wir sind es gewohnt, für höhere Qualität mehr zu bezahlen. Bedauerlicherweise, diese Faustregel gilt nicht für Investitionen.

Alle Investmentfonds erheben Gebühren. Daran ist nichts auszusetzen. Manager müssen bezahlt werden, und den Fonds entstehen im Rahmen der Geschäftstätigkeit Kosten.

Jedoch, einige Fonds sind teurer als andere. Wenn neue Kunden in unsere Kanzlei kommen, sie besitzen in der Regel Mittel mit hohen Kostenquoten. Wenn ich darauf hinweise, sie fragen manchmal, ob sie für eine bessere Leistung eine höhere Gebühr zahlen. Leider, das ist oft nicht der Fall.

Kleine Erhöhungen der Fondskostenquoten können sich im Laufe der Zeit zu großen Dollar-Unterschieden in Ihren Renditen summieren. Zum Beispiel, Schauen wir uns zwei Fonds an:ein $10, 000 Investitionen in einen Fonds mit einer Kostenquote von 2 % im Vergleich zu den gleichen 10 US-Dollar, 000 Investment in einen Fonds mit einer Kostenquote von 0,5 %. Wenn beide in einem Jahr einen Gewinn von 10 % haben, der Fonds mit den höheren Ausgaben würde 10 $ netto, 800 vs. $10, 950 für den Fonds mit geringeren Ausgaben. Dieser Unterschied verstärkt sich im Laufe der Zeit.

Auf Websites wie Morningstar oder Yahoo Finance ist es ganz einfach, Fondskostenquoten zu finden. Hier ist eine Übersicht über einige der Gebühren, die Fonds erheben können:

Verwaltungsgebühren

Diese geht an den Portfoliomanager des Fonds. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens Superfund Managed Futures Strategy A (SUPRX) hat laut Fondsprospekt mit 3,28 % eine der höchsten Verwaltungsgebühren im Fondsuniversum. LoCorr Dynamic Equity A (LEQAX) wies laut Prospekt einen Fondsaufwand von 3,21 % auf. Fondsgesellschaften können die angegebenen Kostenquoten von Jahr zu Jahr erhöhen oder senken, jedoch, sie bewegen sich tendenziell um die im Prospekt angegebenen Beträge.

Typischerweise Bei passiv verwalteten Fonds fallen niedrigere Verwaltungsgebühren an. Dies liegt daran, dass sie einen Aktienkorb verfolgen. Vanguard- und Dimensional Fund-Familien haben niedrige interne Kostenquoten. Die teureren aktiv verwalteten Fonds haben eine Person oder ein Team von Leuten, die versuchen, die besten Anlagen auszuwählen. Trotz der höheren Gebühren sie sind nicht immer erfolgreich darin, ihre Benchmarks zu schlagen.

12b-1 Gebühren

Diese Gebühren werden verwendet, um Vermittler für die Förderung eines Fonds zu belohnen. Mit anderen Worten, es ist eine kommission. Beachten Sie:Ein gebührenpflichtiger registrierter Anlageberater kann keine dieser Provisionen erhalten und hat keinen Anreiz, diese Produkte an unwissende Kunden zu verkaufen. Ein nicht treuhänderisch verpflichteter Berater kann Ihnen diese Produkte kostenpflichtig verkaufen.

Falls du dich gewundert hast, höhere 12b-1-Gebühren verbessern die Leistung nicht. Mehr zu Gebühren und Leistung später. Diese Gebühren durchschnittlich etwa 0,13%, Wenn Sie also 10 US-Dollar kaufen, 000 eines Investmentfonds mit 12b-1 Gebühren, das entspricht $13 pro / Jahr. Dies ist eine jährliche Gebühr, die an den Broker, der den Fonds verkauft hat, ausgeschüttet werden kann.

Rücknahmegebühren

Um den Handel zu entmutigen, Fonds können Anlegern, die Anteile verkaufen, eine Rücknahmegebühr berechnen. Rücknahmefristen haben eine große Spanne – in der Regel 30 Tage bis zu einem Jahr. Informieren Sie sich daher vor dem Kauf (und insbesondere vor dem Verkauf), ob und wie Ihr Fonds Rücknahmegebühren bewertet. Es ist ein Prozentsatz des Wertes der Fonds, darf jedoch nicht mehr als 2% betragen, wie von der SEC vorgeschrieben. Die Gebühr geht nicht an den Makler. Stattdessen, es fließt zurück in das Vermögen des Investmentfonds.

Belastung

Eine Belastung ist ein weiterer Ausgabeaufschlag, der einen Vermittler für den Vertrieb von Anteilen eines Investmentfonds belohnt. Lasten können Front-End oder Back-End sein.

• Front-End-Lasten sind in der Regel in A-Aktienklassen zu finden. Dieser Ausgabeaufschlag fällt an, wenn der Anleger den Fonds kauft, und kann bis zu 5,75% der Gesamtinvestition betragen! Das Geld wird normalerweise an den Broker weitergeleitet, der Ihnen den Fonds verkauft hat.
• Back-End-Lasten (auch bekannt als aufgeschobene Verkaufsgebühren) finden sich normalerweise in B-Anteilsklassen. Diese Gebühr fällt an, wenn der Anleger den Fonds verkauft und kann bis zu 5 % betragen! Das Geld geht an den Broker, der die Investition verkauft.

Fragen Sie immer Ihren Berater, wenn Sie eine dieser Gebühren zahlen. Oder, noch besser, schau es selbst nach.

Aber warte, es gibt mehr.

Fonds mit hohen Umschlagsraten verursachen eine Vielzahl „versteckter“ Kosten, die für Anleger weniger transparent sind. Die beiden wichtigsten versteckten Kosten sind Transaktionsgebühren und steuerliche Ineffizienzen. Kombiniert, sie sind die schlimmsten Übeltäter, wenn es darum geht, die Fondsausgaben zu erhöhen.

UC Davis-Professor Roger Edelen und seine Co-Forscher von der University of Virginia analysierten Portfoliobestände und Transaktionsdaten für 1. 758 Investmentfonds von 1995 bis 2006. Edelen stellte fest, dass Transaktionskosten, oder Kosten für den Wertpapierhandel innerhalb eines Fonds, höher als die Kostenquote sein kann. Die Gebühren können je nach Anlageklasse variieren. Zum Beispiel, Anleger in Small-Cap-Wachstumsfonds zahlen durchschnittlich 3,17 % an Transaktionskosten, und Large-Cap-Value-Fonds zahlen 0,84 % pro Jahr.

Investmentfonds sind notorisch ineffizient, wenn es um Steuern geht. Angenommen, Sie haben einen Investmentfonds gekauft, der derzeit einen Aktienkurs von 100 USD pro Aktie hält. Dann fällt die Aktie auf 80 Dollar, und der Fonds beschließt, diese Position zu verkaufen. Sie haben gerade 20 Dollar verloren, was zu einer steuerlichen Abschreibung führen sollte. Jedoch, wenn der Investmentfonds die Aktie ursprünglich für 50 US-Dollar erworben hat, der Fonds muss diese Gewinne versteuern. Als Investor des Fonds Sie müssen sich an dieser Steuerschuld beteiligen. Laut einer Studie von Morningstar Die durchschnittlichen Kosten der Steuerineffizienz von Investmentfonds betragen ungefähr 1,10% pro Jahr.

Aber warte, es gibt NOCH mehr.

Glaub es oder nicht, je höher die Gebühren, die schlechteren Fonds performen, laut einer anderen Studie von Morningstar. Und das galt für alle Anlageklassen. Intuitiv macht es Sinn:Je höher die Gebühren, desto größer ist die Hürde, die der Fonds überwinden muss, um seine Konkurrenten zu übertreffen.

Was ist mit Transaktionskosten und steuerlichen Ineffizienzen? Eine gemeinsame Studie im Jahr 2017 der Sherbrooke University, York-Universität, und die University of Western Ontario untersuchten 2, 856 Fonds im Zeitraum von 1991 bis 2012. Die Untersuchung ergab, dass ein hoher Umsatz eine geringere Performance und höhere Volatilität voraussagt.

So, was sollte man tun?

Nur weil einige Investmentfonds exorbitante Gebühren erheben und ihre Benchmarks unterschreiten, heißt das nicht, dass Sie auf Investmentfonds verzichten sollten. Mehrere Fondsfamilien, wie Dimensional Fund Advisors, Vanguard und BlackRock sind bei Anlegern beliebt, die nach erschwinglichen und effizienten Anlagen suchen.

Eine schnelle und einfache Möglichkeit, Informationen zu Ausgaben und versteckten Kosten zu finden, ist die Morningstar-Website. Wenn Sie nach einem Fonds suchen, Sie sehen Informationen über seine Ausgaben und Umsätze, neben Basisdaten, wie zum Beispiel der aktuelle Preis. Die Kostenquote ist einfach, Kombination der Verwaltungsgebühr, 12b-1 Gebühren und andere Betriebskosten in einen Prozentwert für einen einfachen Vergleich.

Neugierige Anleger können sich auch den Umsatz anschauen. Wie bei den Ausgaben, eine niedrigere Zahl ist besser. Wenn der Fonds 100 % Umsatz hat, der Fonds ersetzt alle seine Bestände über einen Zeitraum von 12 Monaten, was höhere Transaktionskosten und Steuern bedeutet.

Bei der Fondsauswahl Schauen Sie sich nicht nur die bisherige Leistung an. Sobald Sie sicher sind, dass die Strategie des Fonds mit Ihren Anlagezielen übereinstimmt, Risikotoleranz, Zeithorizont und Gesamtvermögensmix, stellen Sie sicher, dass Sie die Gebühren verstehen, die erhoben werden. Willst du nicht, dass mehr von deinem hart verdienten Geld bei dir bleibt, anstatt die Taschen eines anderen zu stopfen?

Über den Autor

Lorraine Ell, CEO

Vertreter des Anlageberaters, Bessere Geldentscheidungen

Ich bin der CEO von Better Money Decisions (B$D) und Co-Autor des Blogs Better Financial Decisions. Als Direktor von B$D, Ich freue mich darauf, meine langjährige Karriere als Investmentprofi fortzusetzen. Leben und Arbeiten an so unterschiedlichen Orten wie Saudi-Arabien und Budapest, Ungarn, hat mir eine einzigartige Perspektive auf die Welt des Investierens gegeben. Mein Buch, "Bozos, Monsters and Whiz-Bangs:Schlechte Ratschläge von Finanzberatern und wie man sie vermeidet!" ist ein Insider-Leitfaden, um den richtigen Berater zu finden.