Midwest Fund Mairs &Power Growth bleibt hart

Wenn der Markt hässlich wird, Mairs &Machtwachstum (Symbol MPGFX, 124 $) glänzt. In den gelegentlich abscheulichen letzten 12 Monaten (einschließlich Ende 2018 und der jüngsten Frühlingssonne) die Kaution, ein Mitglied der Kiplinger 25, zurückgegeben 8,8 %, den 5,9%-Gewinn des Standard &Poor’s 500-Aktienindex übertreffen und seine Konkurrenten (Fonds, die in Aktien mit Wert- und Wachstumsmerkmalen investieren) übertreffen. Die Beteiligung des Fonds an den Gesundheitsaktien Abbott Laboratories, Bio-Techne und UnitedHealth Group sorgten im Berichtszeitraum für Auftrieb; Beteiligungen an Industrieunternehmen wie Fastenal und Honeywell International halfen, auch.

Das in Minnesota ansässige Management des Fonds hat sich im April leicht verschoben. Mark Henneman und Andrew Adams wechselten die Rollen. Adams ist jetzt leitender Manager, und Henneman – der im Januar 2018 Chairman und Chief Executive des Unternehmens wurde – ist jetzt Co-Manager. „Ich habe es geliebt, Lead Manager des Growth-Fonds zu sein, “ sagt Hennemann, „aber mir wurde klar, dass ich beide Jobs nicht effektiv erledigen konnte.“ Der langjährige Analyst Peter Johnson wurde ebenfalls zum Co-Manager ernannt.

Das Trio „Reihe in die gleiche Richtung, “ sagt Hennemann, auf der Suche nach Firmen mit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen, die zu einem Schnäppchenpreis handeln. Sie kauften weitere Aktien von UnitedHealth, als die Aktie kürzlich sank, weil über ein Einzahler-Gesundheitssystem gesprochen wurde.

Der Fonds wird mit Aktienfonds großer Unternehmen in einen Topf geworfen, aber die Manager investieren in Unternehmen jeder Größe. Mehr als 30 % des Vermögens entfallen auf Aktien kleiner und mittlerer Unternehmen, verdoppeln die typische Exposition seiner Kollegen. Und die Manager bevorzugen Firmen mit Sitz im oberen Mittleren Westen, auf der Theorie, dass Nähe ihnen einen Vorteil verschafft.

Manchmal, diese Eigenheiten haben den Fonds zurückgehalten. Im Jahr 2015, zum Beispiel, der Fonds schnitt aufgrund seiner Aktien kleiner und mittlerer Unternehmen unterdurchschnittlich ab. Und Growth hat in der Vergangenheit nur 10 % seines Vermögens in Technologieaktien gehalten (solche Aktien sind in der Regel teuer, und es gibt nicht viele Technologiefirmen im Mittleren Westen). Das ist die Hälfte der Exposition seines typischen Kollegen. Also im Jahr 2017, Als Technologieaktien in die Höhe schossen, Das Wachstum blieb zurück. Aber auf lange Sicht, der Fonds liefert. Seine annualisierte Rendite von 8,7 % über 15 Jahre entspricht dem S&P 500 und übertrifft 78 % ähnlicher Fonds.