Artisan Developing World meistert aufkommende Herausforderungen

Ein paar Monate vor seinem fünften Geburtstag, Handwerkliche Entwicklungswelt (Symbol ARTYX) ist nach Investmentfondsstandards jugendlich. Aber bevor Sie das Ruder übernehmen, Manager Lewis Kaufman hat bei Thornburg Investment Management ein Jahrzehnt lang ausländische Aktienstrategien verwaltet. Darunter etwa fünf Jahre, in denen ein diversifizierter Aktienfonds für Schwellenländer (auch Developing World genannt) betrieben wurde, dessen annualisierte Renditen verblüfften.

Bisher, so gut für Version 2.0:Seit seiner Einführung im Jahr 2015 Artisan Developing World hat eine annualisierte Rendite von 11,6% erzielt – vor der Rendite des MSCI-Index von 6,2% und dem durchschnittlichen Gewinn von 5,5% unter Vergleichsfonds. (Rückgaben sind bis 31. Januar möglich)

Wie viele Emerging Markets-Fonds Die Entwicklungsländer haben eine große Wette auf China. Der Fonds widmet 35 % des Vermögens chinesischen Aktien (gegenüber 34 % im MSCI Emerging Markets Index), Begünstigung von Unternehmen, die von der produktiven Wirtschaft des Landes profitieren und zusammen mit Chinas wachsender qualifizierter Arbeitskräfte und Mittelschicht expandieren.

Aber eine übergroße Wette auf China war in diesem Jahr eine schlechte Nachricht für Emerging-Markets-Fonds. Anleger sind besorgt über das Coronavirus und seine Auswirkungen auf Unternehmen und die Wirtschaft in China. sowie Welleneffekte in der Region. Bisher im Jahr 2020, Emerging-Markets-Fonds verloren durchschnittlich 4,2 %.

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Aber die Entwicklungsländer erzielten im gleichen Zeitraum 0,5%, teilweise durch seine Investitionen in multinationale Unternehmen aus Industrieländern abgefedert. Firmen wie Visa (V), die hofft, von einer globalen Umstellung auf bargeldlose Zahlungen zu profitieren, und Netflix (NFLX), mit einer Abonnentenbasis, die jetzt mehr als die Hälfte nicht-amerikanisch ist, profitieren von positiven Trends in den Schwellenländern, halten sich jedoch tendenziell besser, wenn die Aktien der Schwellenländer ins Rutschen geraten. Kaufman sagt, der Ausbruch sei wahrscheinlich ein kurzfristiges Problem für chinesische Unternehmen. und dass die Regierung schneller und gründlicher reagiert hat als bei SARS.

Der Rest des Portfolios ist in Märkten wie Lateinamerika und Südostasien investiert. Kaufman erwartet nicht, dass diese Volkswirtschaften schnell expandieren, Also sucht er nach Firmen, die ein Produkt oder eine Dienstleistung mit hoher Nachfrage in einem unterversorgten Markt anbieten. MercadoLibre (MELI), ein E-Commerce- und Mobile-Payment-Geschäft in Lateinamerika, ist eine Top-Holding.