Total Return Index

Was ist ein Total Return Index?

Ein Total Return Index ist eine Art Aktienindex, der sowohl die Kapitalgewinne als auch etwaige Barausschüttungen abbildet. wie Dividenden oder Zinsen, den Komponenten des Index zugeordnet. Ein Blick auf die Gesamtrendite eines Index zeigt den Aktionären eine genauere Darstellung der Indexperformance.

Unter der Annahme, dass Dividenden reinvestiert werden, es berücksichtigt effektiv diejenigen Aktien in einem Index, die keine Dividenden ausgeben und stattdessen ihre Gewinne als einbehaltene Gewinne innerhalb des zugrunde liegenden Unternehmens reinvestieren. Ein Total Return Index kann einem Price Return oder Nominal Index gegenübergestellt werden.

Die zentralen Thesen

• Ein Total Return Index berechnet den Indexwert basierend auf Kapitalgewinnen plus Barzahlungen wie Dividenden und Zinsen.
• Ein Total-Return-Index, im Gegensatz zu einem Preisindex, die tatsächlichen Renditen besser widerspiegelt, die ein Anleger, der die Indexkomponenten hält, erhalten würde.
• Die Gesamtrendite wird tendenziell die Nominalrendite übersteigen, die nur Preissteigerungen der gehaltenen Vermögenswerte berücksichtigt.
• Viele beliebte Indizes berechnen die Gesamtrendite, wie S&P, der den S&P 500 Total Return Index (SPTR) erstellt.

Total Return Indizes erklärt

Ein Total-Return-Index kann als genauer angesehen werden als andere Methoden, die die mit Dividenden oder Ausschüttungen verbundenen Aktivitäten nicht berücksichtigen. wie solche, die sich ausschließlich auf den Jahresertrag konzentrieren.

Zum Beispiel, eine Anlage kann eine jährliche Rendite von 4% bei einem Anstieg des Aktienkurses von 6% aufweisen. Während der Ertrag nur teilweise das erlebte Wachstum widerspiegelt, Die Gesamtrendite beinhaltet sowohl die Rendite als auch den Wertzuwachs der Aktien, um ein Wachstum von 10 % zu zeigen. Wenn derselbe Index einen Verlust von 4 % anstelle eines Kursgewinns von 6 % erleidet, die Gesamtrendite würde 0% betragen.

Beispiel:Der S&P 500

Der S&P 500 Total Return Index (SPTR) ist ein Beispiel für einen Total Return Index. Die Total-Return-Indizes folgen einem ähnlichen Muster, in dem viele Investmentfonds tätig sind. wobei alle daraus resultierenden Barauszahlungen automatisch in den Fonds selbst reinvestiert werden. Während sich die meisten Total-Return-Indizes auf aktienbasierte Indizes beziehen, es gibt Total-Return-Indizes für Anleihen, die davon ausgehen, dass alle Kuponzahlungen und Rückzahlungen durch den Kauf weiterer Anleihen im Index reinvestiert werden.

Andere Total-Return-Indizes umfassen den Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) und den Russell 2000 Index.

Unterschiede zwischen Price Return und Total Return Indexfonds

Gesamtrenditen stehen im Gegensatz zu Preisrenditen, die Dividenden und Barauszahlungen nicht berücksichtigen. Die Einbeziehung von Dividenden macht einen signifikanten Unterschied in der Rendite des Fonds, wie von zwei der bekanntesten demonstriert.

Zum Beispiel, die Kursrendite des SPDR S&P 500 ETF (SPY) seit seiner Einführung im Jahr 1993 betrug zum 10. März 789 %, 2021. Der Gesamtrenditepreis (Dividenden reinvestiert), jedoch, ist in der Nähe von 1, 400%. Der Dow Jones Industrial Average hatte über die im März 2021 endenden 10 Jahre eine Kursrendite von 162 %, während die Gesamtrendite auf 228% stieg.

Indexfonds verstehen

Indexfonds sind ein Spiegelbild des Index, auf dem sie basieren. Zum Beispiel, ein mit dem S&P 500 verbundener Indexfonds kann eines der im Index enthaltenen Wertpapiere haben, oder kann Wertpapiere umfassen, die als repräsentatives Beispiel für die Wertentwicklung des Index insgesamt gelten.

Der Zweck eines Indexfonds besteht darin, die Aktivität abzubilden, oder Wachstum, des Index, der als Benchmark fungiert. In jener Hinsicht, Indexfonds erfordern nur dann ein passives Management, wenn Anpassungen vorgenommen werden müssen, damit der Indexfonds mit seinem zugehörigen Index Schritt halten kann. Aufgrund der geringeren Managementanforderungen, Die mit Indexfonds verbundenen Gebühren können niedriger sein als bei aktiver verwalteten Fonds. Zusätzlich, ein Indexfonds kann als geringeres Risiko angesehen werden, da er eine angeborene Diversifikation bietet.