John Bogle

Wer ist John Bogle?

John Bogle war der Gründer der Vanguard Group und ein wichtiger Befürworter von Indexinvestitionen. Allgemein als "Jack, " Bogle hat die Welt der Investmentfonds revolutioniert, indem es Indexanlagen geschaffen hat, die es Anlegern ermöglicht, Investmentfonds zu kaufen, die den breiteren Markt abbilden. Er tat dies mit der allgemeinen Absicht, das Investieren für den durchschnittlichen Anleger einfacher und kostengünstiger zu machen.

Er starb am 16. Januar, 2019, im Alter von 89 Jahren.

Die zentralen Thesen

• John Bogle war Investor und Gründer der Vanguard Group, eine der größten Investmentfirmen der Welt.
• Bogle hat Index-Investitionen geschaffen, die es Anlegern ermöglicht, Investmentfonds zu kaufen, die den breiteren Markt abbilden.
• Bogle stellte den Vanguard 500-Fonds vor, der die Renditen des S&P 500 abbildet und der erste Indexfonds war, der an Privatanleger vermarktet wurde.
• Eine der Pionierleistungen von Bogle war die kostengünstige Investition in Investmentfonds durch die Schaffung von No-Load-Fonds.
• Indexanlagen verwenden eine passive Anlagestrategie, bei der ein Manager nur sicherstellen muss, dass die Bestände des Fonds mit denen des Referenzindex übereinstimmen.
• "Common Sense on Mutual Funds:New Imperatives for the Intelligent Investor" ist ein Buch, das Bogle über das Investieren geschrieben hat und das seitdem zu einem Klassiker für Anleger weltweit geworden ist.

John Bogle über die Gründung des ersten Indexfonds der Welt

John Bogle verstehen

John Bogle besuchte die Princeton University, wo er Investmentfonds studierte. In seiner frühen Karriere er arbeitete für Wellington Management, bevor er seine eigene Investmentfondsgesellschaft gründete, Avantgarde-Gruppe, 1975.

Mit Vorhut, Bogle verwendete eine neuartige Eigentumsstruktur, bei der die Aktionäre von Investmentfonds Teileigentümer der Fonds wurden, in die sie investierten. Die Fonds selbst besitzen die Wertpapierfirma, die Fondsinvestoren indirekte Eigentümer des Unternehmens selbst werden. Diese Struktur ermöglicht es dem Unternehmen, alle Gewinne in seine Betriebsstruktur zu integrieren, Senkung der Investitionskosten für Fondsanleger.

1976, Bogle hat den Vanguard 500-Fonds eingeführt, der die Renditen des S&P 500 abbildet und der erste Indexfonds war, der an Privatanleger vermarktet wurde. Die einzigartige Struktur von Bogle für Vanguard machte es auch zu einer natürlichen Wahl für die Bereitstellung von Investmentfonds ohne Belastung. die keine Provision für Anlagekäufe erheben.

Als der Vanguard 500-Fonds in seiner ersten Iteration aufgelegt wurde, es sammelte bei seiner ersten Zeichnung im Jahr 1976 nur 11 Millionen US-Dollar. Am 31. Oktober 2020, Der Fonds verwaltet ein Vermögen von 557 Milliarden US-Dollar.

Bogle ging 1999 als CEO und Vorsitzender von Vanguard in den Ruhestand und schrieb im selben Jahr "Common Sense on Mutual Funds:New Imperatives for the Intelligent Investor". die inzwischen zu einem Klassiker für Anleger weltweit geworden ist.

John Bogle und passives Investieren

John Bogle trug wesentlich zur Popularität von Indexanlagen bei, in dem ein Fonds eine Mischung von Anlagen unterhält, die einen wichtigen Marktindex abbilden. Bogles Philosophie, dass es für durchschnittliche Anleger im Laufe der Zeit schwierig oder unmöglich sein würde, den Markt zu schlagen, führte ihn dazu, Möglichkeiten zur Reduzierung der mit Investitionen in Investmentfonds verbundenen Kosten zu priorisieren. Zum Beispiel, Bogle konzentrierte sich auf No-Load-Fonds mit geringem Umsatz und einfachen Anlagestrategien.

Die Philosophie des passiven Investierens beruht im Allgemeinen auf der Idee, dass die Kosten, die mit der Jagd nach hohen Marktrenditen verbunden sind, die Gewinne, die ein Anleger ansonsten mit einer passiven Strategie erzielen würde, die auf Fonds mit geringerem Umsatz beruht, größtenteils oder vollständig zunichte machen. Verwaltungsgebühren, und Kostenquoten.

Passives Investieren steht im Gegensatz zum aktiven Investieren, Dies erfordert, dass Manager eine praktischere Rolle übernehmen, um den Markt zu übertreffen.

Indexfonds passen gut zu diesem Modell, da sie ihre Bestände auf den Wertpapieren basieren, die in einem bestimmten Index aufgeführt sind. Anleger, die Aktien von Indexfonds erwerben, profitieren von der Vielfalt aller Wertpapiere eines Index.

Dies schützt vor dem Risiko, dass ein bestimmtes Unternehmen die Wertentwicklung des Gesamtfonds verringert. Indexfonds laufen auch mehr oder weniger selbst, da Manager lediglich sicherstellen müssen, dass ihre Bestände denen des Index entsprechen, dem sie folgen. Dadurch bleiben die Gebühren für Indexfonds niedriger als für Fonds mit aktiveren Handelsaktivitäten.

Schließlich, weil Indexfonds weniger Trades zur Verwaltung ihrer Portfolios benötigen als Fonds mit aktiveren Managementsystemen, Indexfonds erzielen tendenziell steuereffizientere Renditen als andere Fondsarten.