Der US-Dollar und der japanische Yen:Eine interessante Partnerschaft

Viele halten es für kompliziert, den japanischen Yen gegen den US-Dollar (USD/JPY) zu handeln. Jedoch, wenn der japanische Yen als US-Staatsanleihen verstanden wird, Anmerkungen, und Rechnungen, es sollte weniger komplex werden.

Der Haupttreiber dieses Währungspaares sind nicht nur Staatsanleihen, sondern die Zinssätze sowohl in Japan als auch in den USA. Dies bedeutet, dass das Paar ein Risikomaß ist, das bestimmt, wann USD/JPY in Bezug auf die Zinssätze gekauft oder verkauft wird. Die Richtung dieses Paares kann durch die Richtung der Zinssätze bestimmt werden.

Die zentralen Thesen

• USD/JPY repräsentiert den Wechselkurs des US-Dollars und des japanischen Yen.
• Das Währungspaar USD/JPY hat traditionell eine enge Korrelation mit US-Staatsanleihen.
• Wenn die Zinsen steigen, Die Kurse von Staatsanleihen sinken, die den US-Dollar anhebt, Stärkung der USD/JPY-Preise.
• Das USD/JPY-Paar kann auch ein bestimmender Faktor für das Marktrisiko sein.

Was ist das USD/JPY-Währungspaar?

Die Abkürzung USD/JPY steht für den Wechselkurs des US-Dollars und des japanischen Yen. Das Paar zeigt, wie viele Yen erforderlich sind, um einen US-Dollar zu kaufen – die Notierungswährung bzw. die Basiswährung. Der Wechselkurs des Paares ist einer der liquidesten, ganz zu schweigen von einem der meistgehandelten, Paare der Welt. Das liegt daran, dass der Yen genau wie der US-Dollar, wird als Reservewährung verwendet.

Devisenhändler wissen im Allgemeinen, dass die beste Zeit für den Handel mit diesem Währungspaar zwischen 8 und 11 Uhr ET liegt. Es besteht eine größere Chance, die größten Preisbewegungen zu finden, da es während dieser drei Stunden mehr Bewegung und mehr Volatilität auf dem Markt gibt. Auch wenn die Märkte in Tokio nicht geöffnet sind, sie sind beide in London und New York geöffnet.

USD/JPY-Beziehung zu Staatsanleihen

Das Währungspaar USD/JPY hat traditionell eine enge Korrelation mit US-Staatsanleihen. Wenn Staatsanleihen Anmerkungen, und Rechnungen steigen, USD/JPY-Preise schwächeln. Die Logik der Anlage in dieses Währungspaar besteht darin, dass die USA ihren Anleihenverpflichtungen niemals nachkommen würden. Bereitstellung einer sicheren, Safe-Hafen-Status und machen diese Allokation letztendlich zu einer Long-Position.

Außerdem, wenn die Zinsen im Laufe eines Handelstages steigen oder der Verdacht besteht, dass sie in der Zukunft steigen, Die Kurse von Staatsanleihen werden sinken. Dies hebt den US-Dollar und im Gegenzug, USD/JPY-Preise steigen, Daraus können wir schließen, dass der Markt nach Renditen aus Treasury-Trades und einem niedrigeren USD/JPY-Preis sucht, was dies zu einer Short-Position macht. Erträge, definiert als der Zinssatz, der auf ein Treasury-Instrument gezahlt wird, haben ein umgekehrtes Verhältnis zu den Anleihekursen. Deswegen, wenn die Renditen einbrechen, eine Flucht in die Liquidität eintritt und diese Liquidität ein Zuhause finden muss, Hier können Währungen attraktiv werden.

Markttrends in Bezug auf das Währungspaar

Das USD/JPY-Paar kann auch ein bestimmender Faktor für das Marktrisiko sein. Zum Beispiel, wenn Märkte auf der Suche nach Risiko-Trades sind, Die Renditen von Staatsanleihen steigen mit sinkenden Zinsen. Renditen sind auch eine Determinante für das Risiko, da seine inverse Korrelation zu den USD/JPY-Preisen auf ein gewisses Maß an Volatilität aufgrund der Fähigkeit des Marktes hindeutet, sich schnell zu drehen, wenn eine Panik auftritt. Für den Fall, dass Panik oder Angst die Märkte trifft, Kurse von Staatsanleihen steigen, Renditen sinken, der Preis des US-Dollars sinkt und das USD/JPY-Paar wertet auf. Dies ist auf den Status des Yen als wichtigste Finanzierungswährung zurückzuführen. Zum Beispiel, durch den Verkauf einer Währung mit niedrigerer Rendite wie dem Yen mit aktuellen Zinssätzen unter seinen wichtigsten Handelspartnern – Großbritannien, UNS., Kanada, Schweiz, Australien, und Neuseeland – Anleger können bei ihren wichtigsten Handelspartnern für Carry-Trade-Zwecke Instrumente mit höherem Zinssatz suchen.

Carry Trades waren eine wichtige Finanzierungsquelle für Investoren. Zum Beispiel, wenn Sie USD/JPY für US-Dollar verkaufen und diese Dollar verwenden, um höher verzinsliche Instrumente wie Staatsanleihen zu erhalten, Dann können Sie Ihre Rendite steigern.

Sie können Ihre Rendite steigern, wenn Sie USD/JPY gegen US-Dollar verkaufen und diese Dollar verwenden, um höher rentierliche Instrumente wie Staatsanleihen zu erhalten.

Zum Beispiel, sagen, ein Händler verkauft das USD/JPY-Paar zu einem Zinssatz von 0,5% in Japan und kauft Staatsanleihen, 3 % Zinsen mit 5 % Rendite verdienen. Dies wird aufgrund der geringeren Risikoübernahme als positiver Carry Trade gewertet.

Ähnlich, Die US-Aktienmärkte und der USD/JPY haben ebenfalls inverse Beziehungen. Wenn die Aktienmärkte steigen, Anleihenkurse fallen, die Renditen steigen und der USD/JPY wird aufgrund der Chance auf höhere Renditen für das eingegangene Risiko oft verkauft.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass, da das USD/JPY-Paar in Asien gehandelt wird, die gleiche Bindung, Lager, und Dollar-Korrelationen gelten wie bei den US-amerikanischen japanischen Staatsanleihen (JGBs). Wenn die JGB-Preise im asiatischen Handel fallen, USD/JPY ist ebenfalls gesunken und bedeutet, dass die Anleiherenditen und der japanische Aktienmarkt steigen.

Überwachung von USD/JPY-Gelegenheiten

Kurz- und langfristige Anleger möchten möglicherweise unterschiedliche Strategien für den Handel mit dem USD/JPY-Paar anwenden. Zum Beispiel, Kurzfristige Händler möchten möglicherweise zweijährige Staatsanleihen und den Aktienmarkt überwachen, während langfristige Händler davon profitieren würden, auf die 10- und 30-jährigen Anleihenzahlen zu achten.

Aufgrund der Natur der Korrelationen des USD/JPY-Paares mit den Aktien- und Anleihenmärkten Es lohnt sich, sich die S&P 500-Indizes auf mögliche Frühwarnungen von Korrelationsänderungen anzusehen.

Diese Korrelationsänderungen können aus mehreren Gründen auftreten. Zum Beispiel, wenn die USA durch den Verkauf von Staatsanleihen mehr Schulden begeben und dem System Geld hinzufügen, Anleihekurse können sich verwässern und unterschiedliche Auswirkungen auf das USD/JPY-Paar haben. Was ist, wenn die USA Staatsanleihen zurückkaufen und dem System Geld hinzufügen? Würde das eine positive Korrelation für das USD/JPY-Paar bedeuten? Die Antwort fällt insofern unterschiedlich aus, als sie auf guten Wirtschaftsaussichten im Vergleich zu einem rezessiven Umfeld basiert.

Die Quintessenz

Bei der Bewertung der Beziehung zwischen dem USD/JPY-Währungspaar, Die wirtschaftlichen Gesetzmäßigkeiten von Angebot und Nachfrage werden letztlich ein starker Faktor bei der Preisbildung sein, sind aber auch eng mit der Preisgestaltung von Anleihen in ihren jeweiligen Ländern verbunden. Eine Möglichkeit, wie Anleger ihre Ansichten zu dem Paar äußern, ist ein Carry-Trade. Wird vom Markt allgemein als negativ für Japans Wirtschaft angesehen, weil es seine Währung deflationiert – dies ist ein USD/JPY-Short. Doch wenn Japan seine Yen-Heimat repatriiert, dies wäre USD/JPY positiv und ein Kaufindikator, da es seine Währung schwächt und seine Wirtschaft stärkt.

Zusätzlich, Nationen mit Handelsüberschüssen sehen das USD/JPY-Paar oft als günstige Anlage, da der Markt dieses Paar traditionell als Chance sieht, nach mehr Kaufkraft und höheren Zinsen zu suchen.