So investieren Sie in Private Equity

Private Equity ist Kapital, das privaten Unternehmen oder Investoren zur Verfügung gestellt wird. Die eingeworbenen Mittel können verwendet werden, um neue Produkte und Technologien zu entwickeln, Betriebskapital ausbauen, Akquisitionen tätigen, oder die Bilanz eines Unternehmens stärken. Wenn Sie nicht bereit sind, viel Geld auszugeben, Ihre Wahlmöglichkeiten bei Investitionen in die Welt der High-Stakes-Private-Equity sind minimal.

Die zentralen Thesen

• Private Equity-Investitionen umfassen Frühphasen-, riskante Unternehmungen, in der Regel in Sektoren wie Software und Gesundheitswesen.
• Diese Investoren versuchen, den Unternehmen, in die sie investieren, einen Mehrwert zu verschaffen, indem sie ein neues Management einstellen oder leistungsschwache Teile des Unternehmens verkaufen. unter anderem.
• Die Mindestinvestition in Private-Equity-Fonds ist relativ hoch – normalerweise 25 Millionen US-Dollar, obwohl einige nur 250 US-Dollar kosten, 000.
• Anleger sollten planen, ihre Private-Equity-Investition für mindestens 10 Jahre zu halten.
• Jedoch, es gibt indirekte Möglichkeiten, in Private Equity zu investieren, wie Dachfonds, ETFs, und Zweckgesellschaften.

Warum in Private Equity investieren?

Institutionelle Anleger und vermögende Privatpersonen werden oft von Private-Equity-Investitionen angezogen. Dazu gehören große Universitätsstiftungen, Pensionspläne, und Family Offices. Ihr Geld wird zur Finanzierung von Frühphasen, Risikounternehmen und spielt eine wichtige Rolle in der Wirtschaft.

Häufig, das Geld wird in neue Unternehmen fließen, von denen angenommen wird, dass sie erhebliche Wachstumschancen in Branchen wie der Telekommunikation haben, Software, Hardware, Gesundheitspflege, und Biotechnologie. Private-Equity-Firmen versuchen, den von ihnen gekauften Unternehmen einen Mehrwert zu verleihen und sie noch profitabler zu machen. Zum Beispiel, sie könnten ein neues Management-Team einbringen, ergänzende Unternehmen hinzufügen, Kosten aggressiv senken, oder leistungsschwache Unternehmensteile auszugliedern.

Sie kennen wahrscheinlich einige der folgenden Unternehmen, die im Laufe der Jahre Private-Equity-Finanzierung erhalten haben:

• A&W-Restaurants
• Harrahs Entertainment Inc.
• Cisco-Systeme
• Intel
• Network Solutions (der weltweit größte Registrar für Domainnamen)
• FedEx

Ohne Private-Equity-Geld, diese Firmen sind möglicherweise nicht zu bekannten Namen geworden.

Mindestanlageanforderung

Private-Equity-Investitionen sind für den durchschnittlichen Anleger nicht leicht zugänglich. Die meisten Private-Equity-Unternehmen suchen in der Regel nach Investoren, die bereit sind, bis zu 25 Millionen $ zu investieren. Obwohl einige Unternehmen ihre Mindestbeträge auf 250 US-Dollar gesenkt haben, 000, Dies ist für die meisten Menschen immer noch unerreichbar.

Dachfonds

Ein Dachfonds hält die Anteile vieler Private Partnerships, die in Private Equity investieren. Es bietet Unternehmen die Möglichkeit, die Kosteneffizienz zu erhöhen und ihren Mindestinvestitionsbedarf zu senken. Dies kann auch eine größere Diversifizierung bedeuten, da ein Dachfonds in Hunderte von Unternehmen investieren kann, die viele verschiedene Phasen des Risikokapitals und der Industriesektoren repräsentieren. Zusätzlich, aufgrund seiner Größe und Vielfalt, Ein Dachfonds hat das Potenzial, ein geringeres Risiko zu bieten, als Sie es bei einer einzelnen Private-Equity-Investition erwarten würden.

Investmentfonds unterliegen aufgrund der Vorschriften der SEC in Bezug auf illiquide Wertpapierbestände Beschränkungen in Bezug auf den direkten Kauf von Private Equity. Die SEC-Richtlinien für Investmentfonds erlauben eine Allokation von bis zu 15 % in illiquide Wertpapiere. Ebenfalls, Investmentfonds haben in der Regel ihre eigenen Regeln, die Investitionen in illiquide Aktien und Schuldtitel einschränken. Aus diesem Grund, Investmentfonds, die in Private Equity investieren, sind in der Regel Dachfonds.

Der Nachteil besteht darin, dass dem Dachfondsmanager zusätzliche Gebühren zu entrichten sind. Mindestinvestitionen können im Bereich von 100 US-Dollar liegen, 000 bis 250 $, 000-Bereich, und der Manager lässt Sie möglicherweise nicht teilnehmen, es sei denn, Sie haben ein Nettovermögen zwischen 1,5 und 5 Millionen US-Dollar.

Private-Equity-ETF

Sie können Anteile eines Exchange Traded Fund (ETF) kaufen, der einen Index von börsennotierten Unternehmen abbildet, die in private Aktien investieren. Da Sie einzelne Aktien über die Börse kaufen, Sie müssen sich nicht um Mindestanlageanforderungen kümmern.

Jedoch, wie ein Fonds, Ein ETF fügt eine zusätzliche Ebene der Verwaltungskosten hinzu, die Sie bei einem direkten, Private-Equity-Investition. Ebenfalls, abhängig von Ihrer Vermittlung, jedes Mal, wenn Sie Aktien kaufen oder verkaufen, Möglicherweise müssen Sie eine Maklergebühr zahlen.

Zweckgebundene Akquisitionsunternehmen (SPAC)

Sie können auch in börsennotierte Mantelgesellschaften investieren, die Private-Equity-Investitionen in unterbewertete Privatunternehmen tätigen, aber sie können riskant sein. Das Problem ist, dass der SPAC möglicherweise nur in ein Unternehmen investiert, was nicht viel Abwechslung bietet. Sie können auch unter Druck stehen, eine Anlagefrist einzuhalten, wie in ihrer IPO-Erklärung beschrieben. Dies könnte dazu führen, dass sie eine Investition tätigen, ohne ihre Sorgfaltspflicht zu erfüllen.

Die Quintessenz

Bei Private-Equity-Investitionen gibt es mehrere Hauptrisiken. Wie bereits erwähnt, die Gebühren von Private-Equity-Anlagen, die sich an kleinere Anleger richten, können höher sein, als Sie es normalerweise bei herkömmlichen Anlagen erwarten würden, wie Investmentfonds. Dies könnte die Rendite mindern. Zusätzlich, je mehr Private-Equity-Investitionen sich für mehr Menschen öffnen, desto schwieriger könnte es für Private-Equity-Firmen werden, hervorragende Investitionsmöglichkeiten zu finden.

Plus, Einige der Private-Equity-Investmentvehikel mit niedrigeren Mindestanlageanforderungen haben keine lange Geschichte, die Sie mit anderen Anlagen vergleichen können. Sie sollten auch bereit sein, Ihr Geld für mindestens zehn Jahre zu binden; Andernfalls, Sie können verlieren, wenn Unternehmen aus der Akquisitionsphase hervorgehen, profitabel werden und schließlich verkauft werden.

Unternehmen, die sich auf bestimmte Branchen spezialisiert haben, können zusätzliche Risiken tragen. Zum Beispiel, viele Firmen investieren nur in High-Tech-Unternehmen. Ihre Risiken können sein:

• Technologierisiko:Funktioniert die Technologie?
• Marktrisiko:Wird sich ein neuer Markt für diese Technologie entwickeln?
• Unternehmensrisiko:Kann das Management eine erfolgreiche Strategie entwickeln?

Trotz seiner Nachteile, wenn Sie bereit sind, mit 2 bis 5 % Ihres Anlageportfolios etwas mehr Risiko einzugehen, Die potenzielle Auszahlung einer Investition in Private Equity könnte groß sein.