Drive-By-Angebot

Was ist ein Drive-By-Deal?

Ein Drive-by-Deal ist ein umgangssprachlicher Begriff, der sich auf einen Risikokapitalgeber (VC) bezieht, der in ein Startup mit dem Ziel investiert, eine sehr schnelle Exit-Strategie umzusetzen. idealerweise im Wege eines Initial Public Offering (IPO) an einer Börse.

Die zentralen Thesen

• Ein Drive-by-Deal ist ein umgangssprachlicher Begriff, der sich auf einen Risikokapitalgeber (VC) bezieht, der mit einer schnellen Exit-Strategie in ein Startup investiert.
• Kritiker sagen, Drive-by-Deals führen dazu, dass VCs Unternehmen zu einem Börsengang drängen, auch wenn sie nicht vollständig vorbereitet sind.
• Der Begriff „Drive-by“-Investitionen wurde erstmals um die Zeit des Dotcom-Wahns geprägt. als Risikokapitalgeber blind Geld in Technologie-Startups investierten.
• Drive-by-Angebote wurden nach dem Platzen der Dotcom-Blase in den 2000er Jahren weniger trendy.
• Risikokapitalgeber halten bei Neugründungen in der Regel die Hände von Jungunternehmern.

Ein Drive-By-Angebot verstehen

VCs investieren in der Regel langfristig in Unternehmen. Normalerweise dauert es etwa fünf bis acht Jahre, bis ein vielversprechendes Unternehmen in der Frühphase seinen Weg festigt und entweder aufgekauft wird oder durch Börsennotierung an die Börse geht. Während dieses heiklen Prozesses VCs werden als Partner fungieren, junge Startups durch ihre Wachstumsschmerzen zu pflegen.

Eine Exit-Strategie zu haben, ist der Schlüssel. In vielen Fällen, VCs werden nur dann wirklich bezahlt, wenn das Startup, in das sie investiert haben, weiterverkauft wird. sei es durch einen Börsengang (IPO) oder durch den Erwerb durch ein anderes Unternehmen.

Wenn möglich, einige VCs werden aktiv versuchen, diesen Punkt früher zu erreichen als andere. Hin und wieder, Ein Startup hat vielleicht konkrete Pläne, an eine Börse zu gehen, benötigt aber zunächst einen schnellen Zugang zu Kapital. Wenn die IPO-Ambitionen gültig sind, Von VCs kann erwartet werden, dass sie sich stürzen, da sie so schnell Geld verdienen können, ohne all die anstrengenden Aktivitäten ausführen zu müssen, die sie normalerweise ausführen müssen.

Wenn sich solche Gelegenheiten bieten, der VC nimmt wenig bis gar keine aktive Rolle bei der Leitung und Überwachung des Startups ein. Stattdessen, Ziel ist es, den Umfang der Investition zu erhöhen, indem das Unternehmen schnell an die Börse gebracht oder ein Bewerber gefunden wird.

Vor- und Nachteile eines Drive-By Deals

Drive-by-VC-Deals können sowohl für das Startup-Unternehmen als auch für den VC als vorteilhaft angesehen werden:Sie ermöglichen einem Unternehmen, sein Wachstum zu einem frühen Zeitpunkt im Lebenszyklus sehr stark zu steigern, während die Investoren ihr Kapital schnell wieder in Ordnung bringen in neue Projekte zu reinvestieren, ohne jahrelang gefesselt zu sein.

Obwohl manchmal für alle Parteien fruchtbar, Drive-by-Angebote werden oft skeptisch betrachtet. Kritiker sagen, dass diese Art von Transaktionen dazu führt, dass Unternehmen in Richtung eines Börsengangs gedrängt werden. obwohl sie objektiv nicht bereit für ein so großes Ereignis sind.

VCs sind im Geschäft, Geld für ihre Investoren zu verdienen, und Wenn alles nach Plan läuft, die vielversprechenden Unternehmungen, in die sie Kapital einbringen, auch. Jedoch, wenn es sich um eine kurzlebige Angelegenheit handelt und es das einzige Ziel ist, schnell einen Gewinn aus dem Startup zu quetschen, es könnte argumentiert werden, dass ihr nährender Aspekt aus dem Fenster geht.

Plötzlich, Der VC hat wenig Grund, sich um das langfristige Wohl des Unternehmens zu kümmern. So schnell wie möglich in das gelobte Land der Börsengänge zu gelangen, wird zur Hauptaufgabe, unabhängig davon, ob das Unternehmen und seine Gründer unmittelbar danach Erfolg haben oder scheitern.

Risikokapitalgeber verdienen normalerweise Geld für ihre Investoren und sich selbst, wenn ihre Beteiligung an einem Startup-Unternehmen verkauft oder erworben wird.

Geschichte der Drive-By-Angebote

Der Begriff „Drive-by“-Investitionen wurde erstmals Mitte der 1990er Jahre geprägt, als Risikokapitalgeber Geld in Technologie-Startups investierten. vor allem rund um den Dot-Com-Wahn. Der Begriff bezieht sich auf die gängige Praxis zu der Zeit, in der Angel-Investoren und VCs sich bereit erklärten, Startup-Unternehmen in der Frühphase zu finanzieren, ohne eine echte Due Diligence durchzuführen, um zu überprüfen, ob der Geschäftsplan und das Managementteam des Unternehmens eine lohnende und vielversprechende Investition waren.

Während des Technologiebooms VCs waren bestrebt, das nächste große Unternehmen vor ihren Konkurrenten zu finanzieren. Drive-by-Investitionen erfolgten, weil sie glaubten, nicht genug Zeit für ihre Hausaufgaben zu haben.

Viele Anleger wurden nach dem Platzen der Dotcom-Blase Anfang der 2000er Jahre verbrannt. Dies führte dazu, dass diese schnelle und schmutzige VC-Investition in Ungnade fiel. Das blieb bis Ende der 2010er Jahre weitgehend der Fall. als die digitale Währung Bitcoin und Blockchain-bezogene Startups für viel Aufsehen sorgten. Die Aufregung um diese aufstrebende Technologieanlageklasse veranlasste einige VCs zu rücksichtslosem Handeln. Noch einmal, Grund dafür war die Angst, dass sie das nächste große Ding verpassen würden, wenn sie nicht rechtzeitig investieren.