Active Share:Ein Maßstab für aktives Management

Auswerten aktives Management kann eine gute Möglichkeit sein, Ihnen bei der Unterscheidung zwischen Investmentfonds zu helfen. Active Share ist ein System, das entwickelt wurde, um Ihnen zu helfen, die aktive Verwaltung eines Fonds leicht mit dem anderen zu vergleichen. Hier sind die Grundlagen von Active Share und wie es Ihnen als Anleger helfen kann.

Geschichte

Active Share ist eine relativ neue Vergleichsform für Investmentfonds. Es wurde 2006 von Martijn Cremers und Antti Petajisto von der Yale School of Management erfunden. Sie führten eine detaillierte Studie durch, die zu einigen interessanten Ergebnissen führte, die sich mit der Auswahl eines Investmentfonds auf der Grundlage seiner aktiven Verwaltung befassten. In die Formulierung des Systems ist viel technische Analyse und Erfahrung eingeflossen. Seit dieser Zeit, es hat sich zu einer gebräuchlichen Vergleichsmethode für Investmentfonds entwickelt. Jedoch, die Möglichkeit, den aktiven Anteil zu berechnen, ist der Öffentlichkeit nicht ohne weiteres zugänglich. Deswegen, Dies wird am häufigsten von institutionellen Anlegern verwendet, die Zugang zur Studie haben.

Was ist Active Share?

Wenn Sie wissen, was Active Share ist, können Sie bessere Anlageentscheidungen treffen, wenn es um Investmentfonds geht. Active Share ist eine Methode, mit der bewertet wird, wie aktiv ein Portfolio verwaltet wird. Investmentfonds werden an einem bestimmten Finanzindex gemessen, um festzustellen, ob sie ihre Aufgabe erfüllen. Das Konzept des aktiven Anteils bestimmt, wie sich die Bestände eines Investmentfonds von dem jeweiligen Index unterscheiden, mit dem er verglichen wird. Die interessantesten Ergebnisse der Studie zeigen, dass die Fondsmanager, die ihre Portfolios mehr als andere aktiv verwalteten, auch die besten Chancen hatten, ihren jeweiligen Referenzindex zu übertreffen. Deswegen, Sie entdeckten, dass dieses System eine sehr nützliche Methode bei der Auswahl von Investmentfonds war.

Eigentlich, Sie fanden heraus, dass die Fonds, die in der Kategorie Active Share über 80 Prozent rangierten, ihren Vergleichsindex um bis zu 2,71 Prozent übertrafen. Dies wurde nach der Betrachtung von Investmentfonds von 1980 bis 2003 festgestellt, eine sehr große statistische Stichprobe. Dies weist darauf hin, dass Sie, wenn Sie einen Fonds wählen möchten, der den Referenzindex übertrifft, Sie sollten sich für einen mit einem sehr aktiven Fondsmanager entscheiden.

Die Studie ergab auch, dass die Mehrheit der Investmentfonds tendenziell einen geringen Anteil an aktivem Management aufwies. Im Laufe der Zeit, Immer mehr Investmentfonds begannen, sich vom aktiven Management zu lösen. Ein Teil davon lässt sich durch den Anstieg der Indexfonds auf dem Markt erklären; jedoch, Viele Investmentfonds wurden in den letzten Jahren viel weniger aktiv verwaltet.

Probleme mit Active Share

Die Ergebnisse der Active Share-Studie zeigen, dass man Investmentfonds wählen kann, die gute Chancen haben, ihren Vergleichsindex zu schlagen. Jedoch, Das Problem bei dieser Vergleichsmethode besteht darin, dass sie der Öffentlichkeit nicht ohne weiteres zugänglich ist. Dies ist noch kein gängiges Tool, das auf dem Markt verwendet wird. Es kann daher sehr schwierig sein, einen Fonds zu finden, der Active Share angezeigt hat. Anleger müssen ihre eigenen Berechnungen durchführen, was viel Zeit und Wissen in Anspruch nimmt. Deswegen, es kann manchmal schwierig sein, Informationen zu aktiven Anteilen über Fonds zu finden.