Die besten und schlechtesten Investmentfonds der Marktkorrektur

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Erfahrung ist ein wunderbarer Lehrer, Daher wissen wir, dass viele Pilze giftig sind und Eulen lausige Haustiere abgeben. Anleger, die die Marktkorrektur von September bis Dezember erlebt haben, haben auch erfahren, wie sich ihre Investmentfonds in einem abrupten Abschwung verhalten haben – und das ist es wert.

Der Standard &Poor’s 500-Aktienindex stürzte in 96 Tagen vom 20. September bis zum 24. Dezember um 19,4 % mit reinvestierten Dividenden ab. Die Korrektur ließ nur wenige Märkte unbeschadet:Der MSCI Europe, Der Australasien- und Fernost-Index fiel um 13,6%, und der Aktienindex für Kleinunternehmen Russell 2000 verlor 26,1%.

Glücklicherweise, brüllte der Aktienmarkt nach seinem Heiligabend-Tief zurück:Bei diesem Schreiben der S&P 500 ist seit dem 24. Dezember um 19,2% gestiegen, und für die Rundreise – vom September-Hoch bis heute – ist der Blue-Chip-Index nur um 3,9% gesunken.

Was können wir daraus lernen, Abgesehen davon, dass Sie nicht in Panik verkaufen? Einige Manager sind gut darin, Verluste in einer Korrektur zu reduzieren; einige zeichnen sich durch die Erzielung von Gewinnen beim Aufschwung aus; relativ wenige sind in beiden Richtungen gut.

Sehen Sie hier, wie abwechslungsreich, aktiv gemanagte Investmentfonds erging es in der jüngsten Marktunruhe:die Besten auf dem Weg nach oben, Auf dem Weg nach unten, und für die Rundreise. Wir haben auch die schlechtesten Fonds für die Rundreise aufgenommen. Unsere Daten für die Korrektur sind der 20. September, 2018 bis 24. Dezember 2018; die Wiederherstellung, 24. Dez., 2018, bis 22. Februar 2019; und die Rundfahrt, 20. September 2018, bis 22. Februar 2019. Alle Daten sind mit freundlicher Genehmigung von Morningstar.

Große Mischung

Diese Fonds suchen nach Aktien großer, wachsende Unternehmen, deren Aktien zu vernünftigen Preisen angeboten werden, relativ zum Einkommen.

Bester Fonds, Upmarket:Selective Opportunity Foundation (SLCTX), 27,3% gestiegen. Dieser 89,4 Millionen US-Dollar teure Fonds sucht nach Aktien von Unternehmen mit großen Gewinnmargen und wenigen Konkurrenten. Nachteil:Es ist jung und teuer, mit einer Kostenquote von 1,54%.

Bester Fonds, Abwärtsmarkt:AMG Yacktman Focused N (YAFFX), 7,3% gesunken. Lead Manager Stephen Yacktman arbeitet seit 2003 für den Fonds und hat die Zügel von seinem Vater übernommen, Starmanager Donald Yacktman, im Jahr 2016. Der Fonds verfügte Ende 2018 über 20,3 % seines Vermögens in bar.

Bester Fonds, Rundreise:Selective Opportunity Foundation, um 5,0 % gestiegen. Und das trotz eines Rückgangs von 18,3% während der Korrektur.

Schlechtester Fonds, Hin- und Rückfahrt:Katalysator/Lyons Tactical Allocation A (CLTAX), um 16,6% gesunken. CLTAX ging für den Hattrick, am schlechtesten in der Aufwärtsphase (+5,6%), die Abwärtsphase (-21,0%) und die Rundreise. Ab Ende Januar, der Fonds bestand zu 84,5% aus Anleihen und zu 15,5% aus Barmitteln.

Großes Wachstum

Diese Fonds suchen nach großen Unternehmen, deren Einnahmen größer werden sollten.

Bester Fonds, Aufwärtsmarkt:Zevenbergen Growth Institutional (ZVNIX), um 39,0 % gestiegen. Die Retail-Aktien des Fonds werden unter dem Ticker ZVNBX gehandelt. Technologie- und zyklische Konsumwerte sind sein Raketentreibstoff. Top-3-Bestände zum 31. Dezember:Amazon.com (AMZN), Netflix (NFLX) und Exact Sciences (EXAS), ein Unternehmen für Molekulardiagnostik.

Bester Fonds, Abwärtsmarkt:Quantified STF Investor (QSTFX), 11,3% gesunken. Dieser Fonds handelt frenetisch, um den Markttrends zu folgen, und schnitt auf dem Weg nach unten gut ab. Es hat den Trend auf dem Weg nach oben verpasst, obwohl, während des Rebounds um 7,5% sinken und einen düsteren Round-Trip-Verlust von 17,9% verzeichnen.

Bester Fonds, Rundfahrt: Fidelity Advisor Wachstumschancen A (FAGAX), 4,9 % gestiegen. Manager Kyle Weaver verwendet Technologieaktien für einen Großteil des Raketentreibstoffs dieses Fonds. mit Alphabet (GOOGL), die Muttergesellschaft von Google, an der Spitze seiner Bestände per Ende 2018. Der Fonds belegte in seiner Vergleichsgruppe den dritten Platz auf dem Weg nach unten, und sechster auf dem Weg nach oben. Leider, dieser Fonds trägt einen Ausgabeaufschlag von maximal 5,75 %.

Schlechtester Fonds, Rundreise:Quantifizierter STF-Investor, um 17,9 % gesunken. Siehe oben.

Großer Wert

Manchmal, Eine große Aktie kann ein großes Schnäppchen sein, und Value-Investoren suchen hart nach Aktien, die mit einem Abschlag auf den realen Wert eines Unternehmens verkauft werden.

Bester Fonds, Aufwärtsmarkt:Lyrical U.S. Value Equity Institutional (LYRIX ) , 25,8% gestiegen. Während sich der Fonds auf dem Weg nach oben gut entwickelte, es fiel hart – 23,8% – auf dem Weg nach unten. Größte Beteiligung zum Jahresende:Versicherungsgesellschaft Aflac (AFL).

Bester Fonds, Abwärtsmarkt:Copley Fund (COPLX), um 6,8 % gesunken. Der langjährige Manager Irving Levine ist letztes Jahr verstorben. aber der aktuelle Skipper Peter Gottlieb hat die Korrektur geschickt gehandhabt. Der Fonds ist energiereich, Finanzdienstleistungen und insbesondere Versorgungsunternehmen.

Bester Fonds, Rundreise:Copley Fund, 4,4% gestiegen.

Schlechtester Fonds, Rundreise:Mount Lucas US Focused Equity Institutional Class (BMLEX), um 15,4% gesunken. Große Beteiligungen an Macy’s (M) und CenturyLink (CTL), die zweit- und drittgrößten Bestände des Fonds Ende 2018, half, diesen Fonds zu versenken.

Mid-Cap-Mischung

Diese Fonds tummeln sich im Bereich Mittelstand, in der Hoffnung, Aktien wachsender Unternehmen zu vernünftigen Preisen zu finden, relativ zum Einkommen.

Bester Fonds, up market:Kinetics Spin-Off und Corporate Restructuring Advisor A (LSHAX), um 35,7%: Wie der Name schon sagt, der fonds investiert in unternehmen, die entweder versuchen, sich neu zu erfinden oder es durch den ausstieg ihrer muttergesellschaft versuchen. Nicht überraschend, der Fonds verlor in der Korrektur 31,0%. Es ist ein Ladefonds, auch, richtet sich an Anlageberater.

Bester Fonds, Abwärtsmarkt:Frank Value Investor (FRNKX), um 4,1% gesunken. Dieser winzige 13,6-Millionen-Dollar-Fonds hat eine hohe Kostenquote von 1,52%. Die geheime Soße in der Korrektur:Eine gehäufte Portion Anleihen. Der Fonds hatte 61,6% seines Portfolios in Anleihen und nur 16,1% in Aktien. Und, Jawohl, Brian Frank ist der Portfoliomanager.

Bester Fonds, Rundfahrt: FAM Equity-Income Investor (FAMEX), 2,3% gestiegen. Die Manager Thomas Putnam und Paul Hogan leiten diesen wertorientierten Fonds seit seiner Auflegung im Jahr 1996. Der Fonds ist klein – 283 Millionen US-Dollar – und mäßig teuer. mit einer Kostenquote von 1,26%. Nichtsdestotrotz, sein Portfolio ungeliebter Aktien, die normalerweise eine Dividende zahlen, hielt sich gut.

Schlechtester Fonds, Rundreise:Putnam Equity Spectrum Y (PYSYX), 14,8% gesunken. Dieser Fonds fiel in der Korrektur um 24,9% und konnte nicht sehr weit nach oben kommen, 13,6 % im Aufwärtsmarkt steigen.

Wachstum im Mittelstand

Diese Fonds hoffen auf zukünftiges Gewinnwachstum bei mittelständischen Unternehmen.

Bester Fonds, Aufwärtsmarkt:Hodges Fund Retail (HDPMX), um 41,5% gestiegen. Eine starke Übergewichtung in Grundstoffaktien, wie US Concrete (USCR) und United States Steel (X), hat diesen Fonds auf seinen Spitzenplatz katapultiert.

Bester Fonds, Abwärtsmarkt:Nieman Opportunities A (NEOMX), 14,8% gesunken. Der Fonds ging im September in die Korrektur mit starken Übergewichtungen in Finanzdienstleistungstiteln sowie einem Anteil von fast 16% an internationalen Aktien – beides trug dazu bei, den Abschwung zu mildern.

Bester Fonds, Hin- und Rückfahrt:Shelton Green Alpha (NEXTX), um 5,2 % gestiegen. Dieser Fonds betont grüne Energie, mit Top-Positionen wie Vestas Wind A/S ADR (VWDRY), ein führendes Windenergieunternehmen, und Canadian Solar (CSIQ).

Schlechtester Fonds, Rundreise:Hodges Fund Retail, um 15,8% gesunken. Ein großer Gewinn in einem gehobenen Markt ist großartig, aber nicht, wenn Sie im Abwärtsmarkt 40,5% verlieren – was Hodges getan hat.

Mid-Cap-Wert

Diese Fonds jagen im Mittelstand nach Schnäppchen.

Bester Fonds, Upmarket:Hotchkis &Wiley Mid-Cap Value A (HWMAX), 30,8% gestiegen. Dieser von Brokern verkaufte Fonds hatte 20 % seines Portfolios in Energieunternehmen, wie Whiting Petroleum (WLL), seine größte Position per 31. Dezember. Der Fonds hatte auch die schlechteste Bilanz in der Korrektur, 31,3% fallend.

Bester Fonds, Abwärtsmarkt: Goodhaven-Fonds (GOODX), 14,7% gesunken. Eine breite Diversifizierung half diesem Fonds in einem Punkmarkt. Im November, die neuesten Informationen von Morningstar, der Fonds verfügte über 11,4 % seines Vermögens in bar, 13,5% in Nicht-US-Aktien und 10% in Anleihen.

Bester Fonds, Hin- und Rückfahrt:Jensen Quality Value J (JNVSX), um 0,7% gesunken. Die Gefahr beim Value-Investing besteht darin, dass einige Aktien es verdienen, billig zu sein, weil es sich um lausige Unternehmen handelt. Jensen sucht nach günstigen Unternehmen mit einer langjährigen hohen Eigenkapitalrendite.

Schlechtester Fonds, Rundreise:James Mid Cap (JAMDX), um 11,8 % gesunken. Die Gewinne des Fonds im Aufwärtstrend reichten nicht aus, um seinen Verlust von 28,1% in der Korrektur zu überwinden.

Small-Cap-Mischung

Diese Fonds suchen bei der Auswahl von Aktien kleiner Unternehmen nach GARP – Wachstum zu einem vernünftigen Preis.

Bester Fonds, Upmarket:Hodges Small Cap Retail (HDPSX), um 33,4% gestiegen. Die Jagdgründe dieses Fonds sind die Mitgliedschaft im Russell 2000 Index, die die Aktienperformance kleiner Unternehmen misst. Ende September, der Fonds hatte Energie aufgeladen, Technologie- und zyklische Konsumwerte.

Bester Fonds, Abwärtsmarkt:Segall Bryant &Hamill Small Cap Value (SBHVX), um 18,8 % gesunken. Niemand mag einen Verlust dieser Größenordnung, aber der durchschnittliche Mischfonds für kleine Unternehmen fiel während der Korrektur um 24,8%. Die Performance des Fonds ist angesichts seines Anteils an Technologie von 21% umso bemerkenswerter.

Bester Fonds, Roundtrip:Highland Small-Cap Equity A (HSZAX), 3,4% gestiegen. Die Kostenquote dieses Fonds von 2,34 % ist ein Grund zum Innehalten, ebenso wie der maximale Ausgabeaufschlag von 5,75%. Aber der Fonds, ab Ende Februar, hat in den letzten 10 Jahren 76 % seiner Mitbewerber geschlagen, und 97% seiner Kollegen in den letzten fünf Jahren.

Schlechtester Fonds, Rundreise:Pacific Advisors Small Cap Value A, (PASMX), um 17,2 % gesunken. Der Fonds legte im Aufschwung 26,6% zu, verlor jedoch im Abwärtstrend 34,6%.

Small-Cap-Wachstum

Bester Fonds, Aufwärtsmarkt:Delaware Small Cap Growth Institutional (DSGGX), um 39,3 % . Die Retail-Version dieses von Brokern verkauften Fonds wird unter dem Ticker DSGDX gehandelt. Der Fonds kletterte beim Abwärtstrend der Korrektur um 29,6%, Anleger mit einem Round-Trip-Verlust von 2,0 %.

Bester Fonds, Abwärtsmarkt:Virtus KAR Small-Cap Growth C (PSGCX), um 18,0 % gesunken. Ein Verlust dieser Größenordnung ist nichts Besonderes … bis Sie feststellen, dass der durchschnittliche Fonds mit kleinem Wachstum um 27,1 % gefallen ist. Einzelpersonen müssen die Mittel über einen Broker kaufen; der Ticker für die A-Aktien lautet PSGAX.

Bester Fonds, Rundreise:Needham Small Cap Growth Retail (NESGX), um 2,7% gestiegen. In der Abwärtsphase der Korrektur verlor der Fonds 21,5%. Der Fonds kauft in der Regel Aktien, deren Marktwert – Kurs mal ausstehende Aktien – weniger als 5 Milliarden US-Dollar beträgt. und, am Ende des Jahres, hatte satte 73,5% seines Vermögens in Technologieaktien.

Schlechtester Fonds, Rundreise:Nysa Fund (NYSAX), 35,3% gesunken. Dieser Schlangenbiss-Fonds hat es geschafft, in den letzten 10 Jahren bis zum 28. Februar mit einem durchschnittlichen jährlichen Tempo von 1,6 % Geld zu verlieren. und scheint darauf bedacht zu sein, den Streak am Laufen zu halten.

Small-Cap-Wert

Diese Fonds suchen nach Aktien kleiner Unternehmen, die die Wall Street übersehen hat.

Bester Fonds, Aufwärtsmarkt:Schneider Small Cap Value (SCMVX), um 33,6% gestiegen. Große Beteiligungen an Energieunternehmen, wie Chesapeake Energy (CHK) und Transocean (RIG) verhalfen diesem Fonds zu seinem Aufschwung.

Bester Fonds, Abwärtsmarkt:Intrepid Endurance Investor (ICMAX), 4,0% gesunken. Ab Ende 2018, Der Fonds hielt 66 % seines Vermögens in bar – ein todsicherer Weg, um Verluste in einer Baisse abzufedern.

Bester Fonds, Hin- und Rückfahrt:Queens Road Small Cap Value (QRSVX), um 2,2 % gestiegen. Eine kräftige Barposition von 24 % und übergewichtete Positionen in Industrie-, Technologie- und Konsumwerte halfen diesem Fonds, die Auf- und Abwärtsmärkte zu überstehen.

Schlechtester Fonds, Rundreise:Schneider Small Cap Value, um 41,7 % gesunken. Trotz seines großen Gewinns im Aufwärtsmarkt, Der fast 42-prozentige Verlust des Fonds im Abwärtstrend hat seinen Round-Trip-Rekord untermauert.