Die Wetten von Parnassus Mid Cap auf Industrials und Tech Take Off

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Das vergangene Jahr war an der Börse insgesamt gespickt mit Höhen und Tiefen. Aber für mittelständische Unternehmen 2020 war weniger extrem. „Ich würde es genau in die Mitte setzen, “ sagt Parnassus Midcap (PARMX) Co-Manager Matt Gershuny. In den letzten 12 Monaten, die Kaution, ein Mitglied der Kiplinger 25, die Liste unserer bevorzugten No-Load-Fonds, 9,5% zugelegt. Das hat 76% seiner Mitbewerber geschlagen, blieb aber hinter dem Anstieg von 10,0 % in der Benchmark des Fonds zurück, der Russell-Midcap-Index.

Gershuny und Co-Managerin Lori Keith übernahmen Ende 2008 bei Mid Cap, während der Finanzkrise. Seitdem hat das Duo die Benchmark geschlagen, indem es in wachsende, gut geführte mittelständische Unternehmen, die anstrengende Umwelt-, soziale und Governance-Maßnahmen. Die annualisierte Rendite von 11,6% seit der Übernahme des Paares übertrifft den durchschnittlichen Jahresgewinn von 11,5% im Russell Midcap-Index. „Wir halten in starken Märkten mit und machen es besser, wenn die Märkte fallen, “, sagt Gershuny.

Vor kurzem, der Fonds profitierte von der starken Performance einer Handvoll Industriewerte, einschließlich der Reederei FedEx (FDX) (plus 73 % in den letzten 12 Monaten) und des globalen Logistikunternehmens Expeditors International (EXPD) (plus 16 %). die hilft, Waren auf den Markt oder zum Kunden zu bringen. „Die Versandkapazitäten auf kommerziellen Flügen sind eingeschränkt, und FedEx und Expeditors haben die Lücke aufgeholt, “, sagt Gershuny.

Tech-Bestände haben geglänzt, auch. Anteile an Nuance Communications (NUAN), ein Unternehmen für Spracherkennungssoftware, das der Gesundheitsbranche hilft, auf elektronische Krankenakten umzusteigen, in den letzten 12 Monaten um 112 % gestiegen.

Anteile an Western Digital (WDC), einem Hersteller von Datenspeicherlaufwerken, im vergangenen Jahr um 24% eingebrochen, nachdem sich der Verkauf einiger Produkte verlangsamt hatte. Der Versorger Portland General Electric (POR) aus Oregon brach unter dem Druck der Waldbrände in der Region und einem Verlust im dritten Quartal um 23 % ein. Immer noch, Keith sagt, Beide Unternehmen haben starke langfristige Wachstumsaussichten.

Das Paar konzentriert sich auf widerstandsfähige Unternehmen, die gestärkt aus der Pandemie hervorgehen werden. „Unternehmen, die in Forschung und Entwicklung investieren, in ihrer Belegschaft, und in der Technologie werden Marktanteile gewinnen und das Wachstum beschleunigen, “, sagt Keith. Ein Beispiel ist das Abfallsammelunternehmen Republic Services, das die Tools auf seiner Website und seiner mobilen App verbessert, um das Kundenerlebnis zu verbessern.