Morningstar-Risikobewertung

Was ist die Morningstar-Risikobewertung?

Die Morningstar-Risikobewertung, oder einfach Morningstar-Bewertung, ist ein Ranking des Investment-Research-Unternehmens Morningstar für öffentlich gehandelte Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs). Das Risiko wird auf fünf Ebenen bewertet, die Anlegern helfen sollen, schnell Fonds zu finden, die sie für ihr Portfolio in Betracht ziehen. Fonds erhalten Ratings von 1 bis 5, mit 1 für die schlechtesten Performer und 5 für die besten. Das Ranking basiert auf Schwankungen der monatlichen Renditen eines Fonds – mit Schwerpunkt auf Abwärtsschwankungen – im Vergleich zu ähnlichen Fonds.

Das Morningstar-Risikorating verstehen

Morningstar-Ratings basieren auf der bisherigen Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu anderen Fonds in seiner Morningstar-Kategorie. Die Risikobewertung ist häufig ein Ausgangspunkt für zusätzliches Research und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.

Im Risikobewertungsprozess, 10 % der Fonds einer Kategorie mit dem niedrigsten gemessenen Risiko werden als . bewertet niedriges Risiko . Die nächsten 22,5% sind bewertet unterdurchschnittlich , die mittleren 35% sind Durchschnitt , die nächsten 22,5% überdurchschnittlich , während die oberen 10 % als bewertet werden hoch Risiko. Morningstar misst das Risiko für bis zu drei Zeiträume (drei, fünf, und 10 Jahre). Diese einzelnen Kennzahlen werden dann gewichtet und gemittelt, um eine Gesamtkennzahl für den Fonds zu erhalten. Fonds mit einer Performance-Historie von weniger als drei Jahren werden nicht bewertet.

Das Unternehmen bewertet einzelne Fonds und verkauft die Ratings zusammen mit anderen Research an Investoren.

Morningstar bietet auch Kategorie- und Vergleichsgruppen-Ratings an, um Anlegern beim weiteren Vergleich von Fonds zu helfen. Zum Beispiel, zum Jahresende 2018, Morningstar vergibt ein Rating von 3,9 Sternen für kommunale Rentenfonds als Gruppe, ein 3,4-Sterne-Rating für inländische Aktienfonds und ein 3-Sterne-Rating für internationale Aktienfonds.

Die zentralen Thesen

• Das Morningstar-Risikorating ist ein Ranking des Research-Unternehmens Morningstar für öffentlich gehandelte Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs).
• Die Ratings von Morningstar basieren auf der historischen Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu anderen ähnlichen Fonds.
• Kritiker argumentieren, dass die Ratings von Morningstar nicht das Gesamtbild betrachten, in dem die Fonds mit dem Markt verglichen werden.
• Morningstar bietet auch Kategorie- und Vergleichsgruppen-Ratings.

Andere Risikobewertungsanbieter

Morningstar ist nicht das einzige Unternehmen, das Risikobewertungen erstellt. Andere Rating-Ersteller sind Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard und Poors, und TheStreet. Wirtschafts- und Finanzpublikationen wie Forbes und U.S. News &World Report bewerten und bewerten auch Fonds, sowie andere Anlageklassen, für ihre Leser. In vielen Fällen, sie basieren viele ihrer Analysen auf Bewertungen von Morningstar und anderen.

Kritik an Morningstar-Risikobewertungen

Obwohl die Ratings von Morningstar als unverzichtbar angesehen werden, um Anleger zu qualitativ hochwertigen Anlageentscheidungen zu führen, sie sind nicht immun gegen kritik. Einige Finanzanalysten haben diese Ratings kritisiert, weil sie Fonds nur mit anderen Fonds vergleichen, isoliert vom größeren Markt. Als Ergebnis, Das Rating eines Fonds kann eher seine Eignung für den jeweiligen Markt widerspiegeln als seine allgemeine Lebensfähigkeit und sein Potenzial. Zum Beispiel, da die Preise in einem Bullenmarkt steigen, Fonds mit historisch sicheren Aktien von Unternehmen wie AT&T entwickeln sich tendenziell gut. Umgekehrt, wenn die Kurse in einem Bärenmarkt fallen, Fonds mit spekulativen Aktien von Unternehmen wie Tesla Motors und Charles Schwab schneiden tendenziell besser ab. Als Ergebnis, einige Anleger bevorzugen Ratings, die die Marktbedingungen berücksichtigen, wie die von Forbes generierten Bewertungen.

Beispiel für Morningstar-Risikobewertungen

Um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie Morningstar seine Risikobewertungen zuweist, Schauen wir uns die Daten des iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) an. Der Exchange Trade Fund gilt als attraktiv für Anleger mit überdurchschnittlich Risiko bei einem Drei-, 5- und 10-Jahres-Basis, basierend auf einem gewichteten Durchschnitt der Leistungszahlen. In den letzten 10 Jahren, der Fonds hat eine annualisierte Gesamtrendite von 15,38 % erzielt, im Vergleich zu 11,59 % beim Referenzindex S&P 500.