Was ist eine gute Jahresrendite für einen Investmentfonds?

Ob die jährliche Rendite eines Investmentfonds gut ist, hängt von den Anlagezielen des einzelnen Anlegers und den allgemeinen Wirtschafts- und Marktbedingungen ab. Außerdem, Investmentfonds sollen anhand einer Benchmark wie einem breiten Index oder einem anderen Wertmaßstab bewertet werden – wenn also der S&P 500 in einem Jahr um 3% fällt und ein Large-Cap-Investmentfonds nur um 2,5% fällt, es kann als "gute" Rendite angesehen werden, relativ gesprochen. Hier, Wir entpacken, wie man die Renditen von Investmentfonds sowohl auf Jahres- als auch auf Jahresbasis bewertet.

Die zentralen Thesen

• Anleger möchten oft wissen, ob sie mit ihren Investmentfonds eine gute Rendite erzielen oder nicht.
• Die Renditen von Investmentfonds können entweder jährlich im Laufe eines Jahres, oder annualisiert, wenn mehrjährige Renditen berücksichtigt werden.
• Die Renditen des Fonds sollten immer an seiner angegebenen Benchmark und Anlagestrategie gemessen werden. Ein Small-Cap-Fonds, deshalb, sollte nicht im Vergleich zum S&P 500, einem Large-Cap-Index, bewertet werden.

Renditen von Investmentfonds

Die meisten Investmentfonds richten sich an langfristige Anleger und suchen relativ reibungslose, stetiges Wachstum bei geringerer Volatilität als der Gesamtmarkt. Historisch, Investmentfonds tendieren in Bullenmärkten zu einer Underperformance im Vergleich zum Marktdurchschnitt. aber in Bärenmärkten übertreffen sie den Marktdurchschnitt. Langfristige Anleger haben in der Regel eine geringere Risikotoleranz und sind in der Regel mehr an der Minimierung des Risikos ihrer Investmentfondsanlagen als an der Maximierung der Gewinne interessiert.

Für einen Investmentfonds eine „gute“ rendite wird maßgeblich durch die erwartungen des einzelnen anlegers und die gewünschte rendite bestimmt. Die meisten Anleger dürften mit einer Rendite zufrieden sein, die in etwa der durchschnittlichen Rendite des Gesamtmarktes entspricht, und eine Zahl, die dieses Ziel erreicht oder übertrifft, würde eine gute jährliche Rendite darstellen. Jedoch, Anleger, die höhere Renditen anstreben, wären von dieser Rendite enttäuscht.

Wirtschaftliche Bedingungen und die Entwicklung des Marktes sind ebenfalls wichtige Faktoren bei der Bestimmung einer guten Kapitalrendite. Zum Beispiel, im Falle einer schweren Baisse während des Jahres mit einem Rückgang der Bestände im Durchschnitt um 10 bis 15 %, ein Fondsinvestor, der einen Jahresgewinn von 3% erzielt hat, könnte dies als hervorragende Rendite betrachten. Unter anderen und positiveren Marktbedingungen, der Anleger wäre mit der gleichen Rendite unzufrieden.

Um ein klares Bild von der Rendite eines Investmentfonds im Laufe der Zeit zu erhalten, Anleger sollten den Unterschied zwischen jährlicher Rendite und annualisierter Rendite verstehen. Die Jahresrendite ist definiert als die prozentuale Veränderung einer Anlage über einen Zeitraum von einem Jahr. Die annualisierte Rendite ist die prozentuale Veränderung einer Anlage, die über Zeiträume von kürzer oder länger als einem Jahr gemessen, aber als jährliche Rendite angegeben wird.

Jährliche Rendite

Die Berechnung der Jahresrendite eines Unternehmens oder einer anderen Anlage ermöglicht es Anlegern, die Wertentwicklung über ein bestimmtes Jahr zu analysieren, in dem die Anlage gehalten wird. Die Berechnung der jährlichen Rendite wird von Anlegern häufiger verwendet, da sie im Vergleich zur annualisierten Rendite relativ einfach zu berechnen ist. Um die Jahresrendite zu berechnen, zunächst den Anfangspreis der Anlage zu Beginn der Haltefrist und den Preis der Anlage am Ende der Einjahresfrist ermitteln. Der Anfangspreis wird vom Endpreis abgezogen, um die Preisänderung der Anlage im Laufe der Zeit zu bestimmen.

Diese Preisänderung wird dann durch den Anfangspreis der Investition geteilt. Zum Beispiel, eine Investition mit einem Aktienkurs von 50 US-Dollar am 1. Januar, der bis zum 31. Dezember desselben Jahres auf 75 US-Dollar steigt, hat eine Kursänderung von 25 US-Dollar. Dieser Betrag geteilt durch den Anfangspreis von 50 $ ergibt eine 0,5, oder 50% Erhöhung für das Jahr. Obwohl die Jahresrendite den Anlegern die gesamte Preisveränderung über den Zeitraum von einem Jahr liefert, bei der Berechnung wird die Volatilität des Aktienkurses über den Zeithorizont nicht berücksichtigt.

Annualisierte Rendite

Im Gegensatz, Die annualisierte Rendite wird auf verschiedene Weise verwendet, um die Leistung im Zeitverlauf zu bewerten. Um die annualisierte Rendite zu berechnen, Bestimmen Sie zunächst die Gesamtrendite. Dies ist die gleiche Berechnung wie die jährliche Rendite, das ist folgendes:

Gesamtrendite = ( Endinvestitionspreis − anfänglicher Investitionspreis ) anfänglicher Investitionspreis \text{Gesamtrendite} =\frac{\left(\text{Endanlagepreis} - \text{Anfangspreis}\right)}{\text{Anfangspreis}} Gesamtrendite=Anfangspreis der Anlage(Endpreis der Anlage−Anfangspreis)​

sondern basiert auf der vollen Haltedauer der Anlage, unabhängig davon, ob diese kürzer oder länger als ein Jahr ist.

Von dort, Die annualisierte Gesamtrendite kann durch Einsetzen der entsprechenden Werte in die folgende Gleichung bestimmt werden:

annualisierte Rendite = ( 1 + T R ) 1 n − 1 wo: T R = die Gesamtrendite \begin{aligned} &\text{annualisierte Rendite} =\left(1 + TR \right)^\frac{1}{N} - 1 \\ &\textbf{wobei:}\\ &TR=\text{the Gesamtrendite}\\ &N=\text{Anzahl der Jahre} \end{aligned} ​annualisierte Rendite=(1+TR)N1​−1wobei:TR=die Gesamtrendite​

Die Variable N stellt die Anzahl der gemessenen Perioden dar, und der Exponent 1 stellt die Einheit eines gemessenen Jahres dar. Zum Beispiel, ein Unternehmen mit einem Anfangspreis von 1 USD, 000 und einem Endpreis von $2, 500 über einen Zeitraum von sieben Jahren eine Gesamtrendite von 150 Prozent (2, 500 - 1, 000 / 1, 000). Die annualisierte Rendite beträgt 14%, wobei 7 die Variable N ersetzt:

( 1 + 1 . 5 ) 1 7 − 1 = 0 . 1 4 \left(1 + 1.5 \right)^\frac{1}{7} - 1 =0.14 (1+1,5)71​−1=0,14

Die Quintessenz

Bevor Sie in einen Investmentfonds investieren, Anleger sollten ihre individuellen Anlageziele über den angegebenen Zeithorizont verstehen. Wenn ein Investor seine erwartete Rendite kennt, Sie können die Wertentwicklung des Investmentfonds über bestimmte Zeiträume messen und feststellen, ob die Wertentwicklung der Anlage ihren Zielen entspricht oder nicht.