Die Risiken von langfristigen Treasury Bond Exchange Traded Funds

Wenn Sie sich entscheiden, in a . zu investieren börsengehandelter ETF, Sie sollten wissen, dass Anleihen-ETFs auf Renditen basieren, die die zugrunde liegenden Anleihenindizes wie den von Lehman Brothers veröffentlichten abbilden. Die Indexrenditen für Anleihen sind niedriger als bei Aktienindex-ETFs wie dem S&P 500- oder Russell 2000-Index für Aktien. Der Kompromiss zwischen Risiko und Rendite ist immer vorhanden, wenn Sie sich für den Kauf eines langfristigen börsengehandelten Fonds-ETFs gegenüber anderen Arten von ETFs entscheiden.

Wer braucht festverzinsliche ETFs?

Anleihen-ETFs werden eher von Anlegern mit einer begrenzten Anlagedauer gewünscht. Sie bieten eine ähnliche Sicherheitsfunktion wie ihre zugrunde liegenden Anleihen. Beachten Sie, dass Sie bei einer Anlage in einen börsengehandelten Fonds nicht in das zugrunde liegende Wertpapier investieren, sondern in die Wertentwicklung des Index, der das Wertpapier abbildet. Dadurch wird ein Teil des mit Direktanlagen verbundenen Anlagerisikos beseitigt, jedoch nicht das gesamte Risiko. Jede von Ihnen getätigte Anlage birgt ein potenzielles Verlustrisiko, und dies sollte bei jeder Anlage stets beachtet und berücksichtigt werden.

Risiko-Ertrags-Kompromiss

Dieser Nachteil ist der Kompromiss zwischen Sicherheit und Belohnung. Der Risiko-Ertrags-Tradeoff ist eines der Prinzipien effizienter Portfolios. wie in der Modern Portfolio Theory diskutiert. Die Schaffung eines Gleichgewichts zwischen Vermögenswerten, die unterschiedlich auf Marktbedingungen reagieren, führte zu einer vorhersehbaren Rendite, indem die inhärenten Anlagerisiken ausgeglichen wurden. Barmittel und Instrumente wie Schatzwechsel gelten als risikoarme Anlagen und werden als Grundlage verwendet, um die relativen Renditen anderer Vermögenswerte wie Anleihen (festverzinsliche Wertpapiere) und Aktien (Beteiligungstitel) und risikoreichere Anlageklassen wie Öl, Bauholz, und Gold (Rohstoffe).

Erwartete Renditen für verschiedene Anlageklassen

Wenn Sie für verschiedene Unterklassen von Aktien eine Rendite von 10 bis 12 Prozent erwarten würden (was laut Ibbotson Associates nahe an der historischen Rendite für Large- und Small-Cap-Aktien liegt), sollten Sie nur eine langfristige Rendite von 4 bis 5 . erwarten Prozent für festverzinsliche Wertpapiere wie Schatzwechsel bzw. Schatzanweisungen. Bei festverzinslichen Wertpapieren wie Anleihen, Je länger die Duration der Anleihe, desto größer das Volatilitätsrisiko und desto höher die Rendite. Dieses mit Anleihen verbundene Volatilitätsrisiko entspricht jedoch bei weitem nicht dem von Aktien, die einem doppelt so hohen Volatilitätsrisiko wie festverzinslichen Wertpapieren ausgesetzt sein können.

Dass festverzinsliche ETFs (die lediglich die Indexperformance abbilden und selbst nicht in das zugrunde liegende Wertpapier investiert sind) niedrigere Renditen als Abwärtsrisiko aufweisen, macht sie nicht zu einem schlechten Anlageort. Beim Kauf eines Fixed-Income-ETF sind weitere Faktoren zu berücksichtigen, wie etwa die Haltedauer oder die Anlagedauer sowie die Anlageziele und -ziele des Anlegers.