Welche Metriken verwende ich, um das Risiko-Rendite-Verhältnis für einen Investmentfonds zu bewerten?

Eines der Anlageprinzipien ist der Risiko-Rendite-Kompromiss, definiert als die Korrelation zwischen dem Risikoniveau und der Höhe der potenziellen Rendite einer Anlage. Für die meisten Aktien, Fesseln, und Investmentfonds, Anleger wissen, dass die Akzeptanz eines höheren Risikos oder einer höheren Volatilität zu einem größeren Potenzial für höhere Renditen führt. Um das Risiko-Rendite-Verhältnis eines bestimmten Investmentfonds zu bestimmen, Anleger analysieren das Alpha des Investments, Beta, Standardabweichung, und Sharpe-Ratio. Jede dieser Kennzahlen wird in der Regel von der Investmentfondsgesellschaft zur Verfügung gestellt, die die Investition anbietet.

Investmentfonds Alpha

Alpha wird als Maß für die Rendite eines Investmentfonds im Vergleich zu einer bestimmten Benchmark verwendet. Risiko angepasst. Bei den meisten Aktienfonds die zur Berechnung des Alphas verwendete Benchmark ist der S&P 500, und jeder Betrag der risikoadjustierten Rendite eines Fonds, der über der Performance der Benchmark liegt, wird als Alpha betrachtet. Ein positives Alpha von 1 bedeutet, dass der Fonds die Benchmark um 1 % übertroffen hat. während ein negatives Alpha eine Underperformance des Fonds bedeutet. Je höher das Alpha, desto größer ist die potenzielle Rendite mit diesem speziellen Investmentfonds.

Investmentfonds-Beta

Ein weiteres Maß für das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist das Beta eines Investmentfonds. Diese Metrik berechnet die Volatilität durch Preisbewegungen im Vergleich zu einem Marktindex, wie der S&P 500. Ein Investmentfonds mit einem Beta von 1 bedeutet, dass sich die zugrunde liegenden Anlagen im Einklang mit der Vergleichs-Benchmark bewegen. Ein Beta über 1 führt zu einer Anlage mit höherer Volatilität als die Benchmark, während ein negatives Beta bedeutet, dass der Investmentfonds im Laufe der Zeit weniger Schwankungen aufweisen kann. Konservative Anleger bevorzugen niedrigere Betas und sind oft bereit, für weniger Volatilität niedrigere Renditen zu akzeptieren.

Standardabweichung

Neben Alpha und Beta, Eine Investmentfondsgesellschaft stellt Anlegern die Berechnung der Standardabweichung eines Fonds zur Verfügung, um dessen Volatilität und Risiko-Ertrags-Kompromiss aufzuzeigen. Die Standardabweichung misst die individuelle Rendite einer Anlage im Zeitverlauf und vergleicht sie mit der durchschnittlichen Rendite des Fonds über denselben Zeitraum. Diese Berechnung erfolgt meistens anhand des Schlusskurses des Fonds jeden Tag über einen festgelegten Zeitraum. B. einen Monat oder ein einzelnes Quartal.

Wenn die täglichen Einzelrenditen in diesem Zeitraum regelmäßig von der durchschnittlichen Rendite des Fonds abweichen, die Standardabweichung wird als hoch angesehen. Zum Beispiel, ein Investmentfonds mit einer Standardabweichung von 17,5 hat eine höhere Volatilität und ein größeres Risiko als ein Investmentfonds mit einer Standardabweichung von 11. Diese Bewertung wird mit Fonds mit ähnlichen Anlagezielen verglichen, um festzustellen, welche das Potenzial für größere Schwankungen im Zeitverlauf aufweisen.

Sharpe-Verhältnis

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis eines Investmentfonds kann auch durch seine Sharpe-Ratio gemessen werden. Diese Berechnung vergleicht die Rendite eines Fonds mit der Wertentwicklung einer risikofreien Anlage, am häufigsten der dreimonatige US-Schatzwechsel (T-Bill). Ein höheres Risikoniveau sollte im Laufe der Zeit zu höheren Renditen führen, ein Verhältnis von größer als 1 stellt also eine Rendite dar, die höher ist als für das angenommene Risikoniveau erwartet. Ähnlich, ein Verhältnis von 1 bedeutet, dass die Wertentwicklung eines Investmentfonds im Verhältnis zu seinem Risiko steht, während ein Verhältnis von weniger als 1 anzeigt, dass die Rendite nicht durch das eingegangene Risiko gerechtfertigt war.