Venture Capital Trust (VCT)

Was ist ein Venture Capital Trust (VCT)?

Ein Venture Capital Trust (VCT) ist ein börsennotiertes, geschlossener Fonds in Großbritannien gefunden. als Möglichkeit für Einzelinvestoren, über die Kapitalmärkte Zugang zu Risikokapitalinvestitionen zu erhalten. Venture Capital Trusts suchen nach potenziellen Risikokapitalinvestitionen in kleine nicht börsennotierte Unternehmen, um überdurchschnittliche, risikoadjustierte Renditen für seine Anleger. Zahlreiche Venture Capital Trusts sind an der London Stock Exchange (LSE) notiert, die in Unternehmen investiert, die möglicherweise nicht einmal selbst an der Börse notiert sind.

Die zentralen Thesen

• Ein Venture Capital Trust (VCT) ist ein börsennotiertes, geschlossener Fonds im Vereinigten Königreich, der es einzelnen Anlegern ermöglicht, über die Kapitalmärkte Zugang zu Risikokapitalinvestitionen zu erhalten.
• VCTs fördern das Wachstum kleiner Unternehmen, durch wachstumsstarke Privatunternehmen potenziell hohe Renditen bieten, und haben auch mehrere Steuervorteile.
• Es gibt verschiedene Arten von Venture Capital Trusts, einschließlich AIM, Generalist, und spezialisierte VCTs, basierend auf den Branchen, in die sie investiert haben.

Verständnis von Venture Capital Trusts (VCT)

Venture-Capital-Trusts sind ein beliebtes Vehikel für Investoren, die in ein diversifiziertes Portfolio von Venture-Capital-Investitionen investieren möchten. Diese Portfolios geben Investoren Zugang zu Investitionen auf dem privaten Markt und geben ihnen eine Minderheitsbeteiligung an dem Startup, sowie. Fondsmanager konzentrieren sich darauf, Risikokapital für Erträge und Kapitalgewinne zu investieren. die an die Aktionäre in Form von Dividendenrendite zurückgezahlt werden.

Venture Capital Trusts gibt es hauptsächlich in Großbritannien, wo sie erstmals 1995 eingeführt wurden, um das Wachstum von britischen Kleinunternehmen zu unterstützen. Sie sind vergleichbar mit Geschäftsentwicklungsunternehmen in den USA, da es in den USA keine direkte Börse gibt, die den VCTs entspricht. Die Aktien von britischen Venture Capital Trusts sind einzigartig strukturiert, um Steuervorteile zu bieten. Anteile können direkt beim Fondsmanager in einem neuen Angebot gekauft oder am Sekundärmarkt mit zahlreichen Notierungen an der London Stock Exchange aktiv gehandelt werden. Diese Aktien bieten das Potenzial für hohe Renditen durch Investitionen in wachstumsstarke Privatunternehmen. Sie bieten auch Steuervorteile, die Anleger oft von vielen steuerlichen Auswirkungen im Zusammenhang mit Dividenden und Kapitalgewinnen entlastet, oder niedrigere Steuersätze anbieten.

Venture Capital Trusts unterliegen einigen Vorschriften, die den Prozentsatz der Fondszuweisungen regeln. Die Vorschriften verlangen, dass innerhalb von drei Jahren 70 % der Anlagen qualifizierten Anlagen zugeordnet werden müssen. Zusätzlich, 30% der Mittel können Staatspapieren zugewiesen werden, Jungsauen, oder Blue-Chip-Aktien. Die Trusts sind außerdem auf 15 % in einer einzigen Holding beschränkt und können nicht mehr als 1 Million £ pro Unternehmen und Steuerjahr investieren.

Arten von Venture Capital Trusts

In der Welt der VCTs, Es gibt viele verschiedene Arten von VCTs, die branchenübergreifend in verschiedene Arten von Unternehmen investieren. und für feste Zeiträume. VCTs, die auf unbestimmte Zeit angelegt sind, werden als Evergreen-VCTs bezeichnet. während bestimmte kurzfristige Risikokapitalfonds, die als VCTs mit begrenzter Laufzeit bezeichnet werden, nur darauf ausgelegt sind, Einnahmen für einige Jahre zu erzielen.

Zusätzlich, generalistische VCTs sind Trusts, die dazu neigen, sich über mehrere Sektoren und Branchen hinweg zu diversifizieren. Im Vertrag, spezialisierte VCTs konzentrieren sich jeweils auf einen Sektor. Investoren mit besonderem Interesse oder Hintergrund an Technologie, zum Beispiel, können ihre Wetten auf ein spezialisiertes, technologieorientiertes VCT absichern. Die letzte Art von VCT wird als AIM Venture Capitalist Trust bezeichnet. Es konzentriert sich auf Unternehmen, die bereits am Alternative Investment Market (AIM) der LSE börsennotiert sind oder kurz davor stehen, börsennotiert zu werden.

Praxisbeispiel für Venture Capital Trusts

Hargreaves Lansdown ist einer der aktivsten Broker-Dealer, die den Vertrieb von Venture Capital Trusts unterstützen. Das Unternehmen wirbt und bietet neue Treuhandaktien von führenden Managern der Branche an. Der Octopus Titan VCT ist ein Beispiel für ein Venture-Capital-Trust-Angebot. Octopus verwaltet über 825 Millionen Pfund im VCT. Er investiert in über 75 Unternehmen in der Frühphase mit wachstumsstarken Merkmalen. Im Jahr 2019, der VCT wies eine Gesamtrendite von 3,3 % aus. Einige aktuelle Portfoliounternehmen umfassen myTomorrows, Elvie, und geheime Fluchten, während der Fonds in der Vergangenheit "einige der erfolgreichsten Unternehmer Großbritanniens, einschließlich der Gründer der Zoopla Property Group und graze.com."