Bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC)

Was ist eine bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC)?

Eine bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC) ist eine Gebühr, Ausgabeaufschlag oder Last, die Anleger von Investmentfonds zahlen, wenn sie Fondsanteile der Klasse B innerhalb einer bestimmten Anzahl von Jahren ab dem ursprünglichen Kaufdatum verkaufen. Diese Gebühr wird auch als "Back-End-Last" oder "Verkaufsgebühr" bezeichnet. Bei Investmentfonds mit Anteilsklassen, die bestimmen, wann Anleger den Ausgabe- oder Ausgabeaufschlag des Fonds zahlen, Anteile der Klasse B unterliegen einem bedingten aufgeschobenen Ausgabeaufschlag während einer Haltedauer von fünf bis zehn Jahren, die ab dem Zeitpunkt der Erstanlage berechnet wird. Die Finanzindustrie drückt einen CDSC normalerweise als Prozentsatz des Dollarbetrags aus, der in einen Investmentfonds investiert wird. Manchmal, die Finanzindustrie kann eine CDSC als Rücknahmegebühr oder Rücknahmegebühr bezeichnen.

Die zentralen Thesen

• Viele betrachten die CDSC als eine Zahlung für die Expertise des Brokers bei der Auswahl eines Investmentfonds, der den Zielen eines Anlegers entspricht.
• Klasse-A-Anteile haben normalerweise keine CDSC, während bei Anteilen der Klasse B häufig ein Ausgabeaufschlag beim Verkauf von Anteilen anfallen kann.
• Aktien der Klasse C können eine geringere Front-End- oder Back-End-Last aufweisen, aber eine höhere Gesamtkostenquote aufweisen.

So vermeiden Sie bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühren

Allgemein, eine Anlage reduziert die bedingten aufgeschobenen Ausgabeaufschläge für jedes Jahr, in dem der Anleger das Wertpapier hält. Wenn der Investor die Investition lange genug hält, d.h., für die Dauer der Übergabefrist, viele Fondsgesellschaften verzichten auf die Back-End-Gebühr.

Wenn ein Anleger eines Investmentfonds bis zum Ende der festgelegten Haltedauer Fondsanteile der Klasse B kaufen und halten würde, sie könnten die Zahlung des Ausgabeaufschlags dieser Art vermeiden, und steigern so ihre Anlagerendite. Bedauerlicherweise, Fondsforschung zeigt, dass Anleger von Investmentfonds ihre Fonds halten, im Durchschnitt, weniger als fünf Jahre, die häufig die Anwendung einer Ausgabegebühr im Nachhinein bei einer Anlage in Anteilsfonds der Klasse B auslöst.

CDSC-Gebührenstrukturen in verschiedenen Anteilsklassen

Klasse-A-Aktien haben normalerweise einen Ausgabeaufschlag, aber kein CDSC. Bei Anteilen der Klasse B wird häufig kein Ausgabeaufschlag erhoben, jedoch kann beim Verkauf von Anteilen ein Ausgabeaufschlag erhoben werden. Aktien der Klasse C können eine geringere Front-End- oder Back-End-Last aufweisen, aber eine höhere Gesamtkostenquote aufweisen.

Ein Anlagemakler kann die Ausgabeaufschläge reduzieren, wenn der Anleger eine größere Anfangsinvestition tätigt. Der Anlagebetrag und die voraussichtliche Haltedauer sollten für den Anleger die wichtigsten Faktoren bei der Bestimmung der geeigneten Anteilsklasse zum Kauf sein. In jedem Fall, Die Belastung des Fonds ist eine Möglichkeit für einen Finanzberater, eine Verkaufsprovision für die Transaktion zu erhalten.

Auswirkungen und Zwecke von bedingt aufgeschobenen Ausgabeaufschlägen

CDSCs neigen dazu, Anleger vom aktiven Handel mit Investmentfondsanteilen abzuhalten, Dies würde erfordern, dass Investmentfonds erhebliche Mengen an liquiden Mitteln vorhalten. Viele betrachten die CDSC als eine Zahlung für die Expertise des Brokers bei der Auswahl eines Investmentfonds, der den Zielen eines Anlegers entspricht. Auf Prospekten, Investmentfonds müssen CDSC und andere Gebühren offenlegen, damit Anleger alle mit einer Anlage verbundenen Kosten zusammen mit anderen anlegerspezifischen Faktoren wie Risikotoleranz und Zeithorizont bewerten können.

Beispiel aus der Praxis

Der American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) ist ein Beispiel für einen Fonds mit einem bedingt aufgeschobenen Ausgabeaufschlag. Es hat keine Vorverkaufsgebühr, die Anlage bewertet jedoch den CDSC für bestimmte Rücknahmen, die innerhalb der ersten sechs Jahre, in denen ein Anleger die Anteile hält, vorgenommen wurden. Der CDSC beginnt im ersten Jahr bei 5 % und sinkt im siebten Jahr allmählich auf 0 %.