7 Möglichkeiten, ein Portfolio neu auszubalancieren

Ein entscheidender Teil des Investierens besteht darin, sicherzustellen, dass Ihre Investitionen nicht von Ihrem ursprünglichen Vermögensallokationsmodell abweichen.

Dies geschieht natürlich im Laufe der Zeit, wenn sich der Markt auf und ab bewegt.

Viele Anleger übersehen jedoch, wie wichtig es ist, ihr Anlageportfolio neu auszurichten.

In diesem Beitrag teile ich mit Ihnen die Bedeutung der Neugewichtung sowie die Neugewichtung eines Portfolios.

Auch wenn es oberflächlich betrachtet einfach erscheinen mag, kostet Sie eine falsche Neuausrichtung Geld.

Wie man ein Portfolio neu ausbalanciert

Was bedeutet Rebalancing?

Rebalancing bedeutet, einige übergewichtete Anlageklassen zu verkaufen und untergewichtete Anlageklassen zu kaufen, um das Risikoniveau Ihres Portfolios wieder auf Ihre angestrebte Risikotoleranz zu bringen.

Mit anderen Worten, es bedeutet einfach, Ihre Bestände zu kaufen und zu verkaufen, um zu der ursprünglichen Mischung zurückzukehren, als Sie mit der Investition begonnen haben.

Warum Sie Ihr Portfolio neu ausrichten müssen

Wie ich bereits erwähnt habe, gerät Ihr Portfolio mit der Zeit in Bewegung, wenn sich der Markt bewegt.

Aus diesem Grund müssen Sie Ihre Investitionen wieder Ihrer Zielallokation zuordnen.

Aber warum ist das notwendig?

Hier ist ein einfaches Beispiel.

Angenommen, Sie legen Ihre Anlageziele und Ihre Risikotoleranz fest und entscheiden, dass ein Portfolio aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen am besten für Sie geeignet ist.

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Sie investieren insgesamt 10.000 $, also fließen 6.000 $ in Aktien und 4.000 $ in Anleihen.

Zwei Jahre später hat der Aktienmarkt an Wert gewonnen und Ihr ausgewogenes Portfolio ist jetzt 18.000 $ wert.

Sie haben Aktien im Wert von 12.600 $ und Anleihen im Wert von 5.400 $.

Oberflächlich betrachtet sieht alles gut aus.

Aber wenn Sie sich diese Zahlen als Prozentsatz ansehen, sehen Sie, dass Ihr Portfolio jetzt zu 70 % aus Aktien und zu 30 % aus Anleihen gewichtet ist.

Es scheint kein Problem zu sein, ist es aber.

Sie gehen ein höheres Risiko ein, als Ihnen lieb ist.

Sehen Sie sich das Bild unten an.

Das senffarbene Rechteck ist die Rendite für ein Portfolio mit einer Gewichtung von 60 % Aktien und 40 % Anleihen, und das orangefarbene Rechteck rechts davon ist ein Portfolio mit einer Gewichtung von 70 % Aktien und 40 % Anleihen.

Die mittlere Zahl ist Ihre durchschnittliche jährliche Rendite.

Die obere Zahl ist die beste Ein-Jahres-Rendite und die untere Zahl die schlechteste Ein-Jahres-Rendite.

Mit Ihrem idealen Portfolio können Sie höchstens mit einem Verlust von 26,6 % in einem bestimmten Jahr rechnen.

Mit dem Portfolio, in dem Sie sich jetzt befinden, können Sie damit rechnen, in einem bestimmten Jahr 30,7 % zu verlieren.

Bei einem Portfoliowert von 18.000 US-Dollar bedeutet dies eine Differenz von fast 1.000 US-Dollar mehr an Verlusten.

Das zu lesen klingt nicht beängstigend.

Aber was wäre, wenn Ihr Portfolio auf einen Wert von 200.000 $ anwächst?

Jetzt liegt die Differenz beim möglichen Verlust bei über 8.000 US-Dollar, weil Ihre Anlageklassen nicht aufeinander abgestimmt sind.

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Und im Laufe der Zeit werden Sie höchstwahrscheinlich in ein aktienlastigeres Portfolio wechseln, da Aktien dazu neigen, Anleihen zu übertreffen.

In 10 Jahren haben Sie vielleicht ein Portfolio aus 80 % Aktien und 20 % Anleihen.

Wenn der Markt zusammenbricht, verliert Ihr 200.000-Dollar-Portfolio fast 70.000 Dollar oder 16.600 Dollar mehr, als wenn Sie in Ihrem Ziel-Asset-Allocation-Modell wären.

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Denken Sie eine Minute darüber nach, wie Sie auf diese Marktvolatilität reagieren könnten.

Sie könnten Angst bekommen und vom Markt ausverkauft werden.

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Wenn Sie dies tun, sichern Sie sich diese Verluste.

Vielleicht legst du dein Geld auf ein Sparkonto an.

Bei niedrigen Zinsen verdienen Sie kaum Geld und erreichen daher nie Ihre finanziellen Ziele.

Unterm Strich ist die Investition in den Aktienmarkt eine emotionale Achterbahnfahrt, und die Neuausrichtung Ihres Anlageportfolios ist entscheidend für eine langfristig erfolgreiche Investition.

Sehen wir uns an, wie Sie Ihr Portfolio am besten neu ausbalancieren können.

Wie Sie Ihr Portfolio neu ausrichten

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, Ihr Portfolio wieder der von Ihnen erstellten Vermögensallokationsstrategie zuzuordnen.

Hier sind die beliebtesten Methoden.

#1. Übergewichtete Positionen verkaufen

Eine der einfachsten Möglichkeiten, Ihr Portfolio wieder ins Gleichgewicht zu bringen, besteht darin, einfach übergewichtete Anlageklassen zu verkaufen und mit dem Geld untergewichtete Anlageklassen zu kaufen.

Es gibt ein großes Problem bei dieser Strategie, und zwar steuerliche Auswirkungen.

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Wenn Sie Anlagen auf einem steuerpflichtigen Konto verkaufen, realisieren Sie Kapitalgewinne.

Diese Gewinne werden besteuert, je nachdem, ob es sich um langfristige oder kurzfristige Kapitalgewinne handelt.

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Wenn Sie also viele Anlagen verkaufen müssen, um Ihr Portfolio richtig auszurichten, müssen Sie möglicherweise enorme Kapitalertragssteuern zahlen.

Die gute Nachricht ist, dass Sie sich keine Gedanken über Steuern auf Ihren Rentenkonten machen müssen.

Ihre Rentenkonten, wie Ihr 401.000-Plan, Traditional IRA oder Roth IRA, wachsen entweder steuerbegünstigt oder steuerfrei.

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Das bedeutet, dass Sie jederzeit kaufen und verkaufen können und sich keine Gedanken über Steuern machen müssen.

Ein weiteres potenzielles Problem besteht darin, dass beim Verkauf von Anlagen, insbesondere Aktien, möglicherweise Transaktionskosten anfallen, sodass der Verkauf von Vermögenswerten keine ideale Option ist.

Letztendlich funktioniert diese Strategie am besten für Steueraufschubkonten und für steuerpflichtige Konten, in die nicht viel Geld investiert wurde.

#2. Zukünftige Beiträge umleiten

Eine andere Möglichkeit besteht darin, neue Investitionen einfach umzuleiten.

Sie würden dies in steuerpflichtigen Konten verwenden, um die steuerlichen Folgen von Kapitalgewinnen zu vermeiden.

Wenn Sie neues Geld anlegen, investieren Sie es einfach in die untergewichteten Bestände, bis Ihr Portfolio ausgerichtet ist.

Dann können Sie so investieren, wie Sie es vor der Neugewichtung des Portfolios getan haben.

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Das Problem hier ist, wenn Ihr Portfolio stark aus dem Gleichgewicht geraten ist, kann es lange dauern, bis es wieder mit Ihren Zielen in Einklang gebracht wird.

#3. Direkte Dividenden an untergewichtete Beteiligungen

Um das oben beschriebene Problem zu lösen, können Sie alle von Ihnen verdienten Dividenden umleiten.

Ein einzelner Anleger entscheidet sich dafür, Dividenden wieder in den Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds zu reinvestieren, aus dem sie verdient wurden.

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Deaktivieren Sie diese Funktion einfach und lassen Sie die Dividenden auf Ihr Geldkonto oder Geldmarktkonto überweisen.

Dann nimm dieses Geld und investiere es in deine untergewichteten Bestände.

Dies wird Ihnen helfen, schneller wieder ins Gleichgewicht zu kommen, wenn es mit der Idee verwendet wird, zukünftige Beiträge umzuleiten.

In einigen Fällen könnten Ihre Dividenden jedoch gering sein, was den Prozess nicht so beschleunigt, wie Sie es vielleicht möchten.

#4. Betrachten Sie Ihre Investitionen als Ganzes

Schließlich haben Sie die Möglichkeit, alle Ihre Investitionen als eine zu betrachten, im Gegensatz zu einzelnen Portfolios.

Beispielsweise könnten Sie einen 401.000-Plan, einen Roth IRA und ein gemeinsames Maklerkonto haben.

Wenn Ihre ideale Vermögensallokation zu 60 % aus Aktien und zu 40 % aus Anleihen besteht, anstatt zu versuchen, dass jedes dieser Anlagekonten diese Allokation hat, addieren Sie die Werte von jedem und gehen Sie von dort aus weiter.

Angenommen, Ihre Konten haben die folgenden Werte:

• 401.000-Plan:25.000 $
• Roth-IRA:15.000 $
• Gemeinsames Konto:10.000 $

Insgesamt haben Sie 50.000 $ investiert.

Stellen Sie sicher, dass 60 % oder 30.000 $ in Aktien und die anderen 40 % oder 20.000 $ in Anleihen investiert sind.

Dies gibt Ihnen viel mehr Freiheit, auf Ihren steuerbegünstigten Konten zu kaufen und zu verkaufen sowie zukünftige Beiträge zu lenken, um alles auszugleichen.

#5. Nehmen Sie strategisch die erforderliche Mindestverteilung vor

Wenn Sie im Rentenalter sind, können Sie auf strategische Weise Geld aus Ihren Rentenplänen entnehmen, um Ihre ursprüngliche Zuteilung wiederzuerlangen.

Wenn Sie beispielsweise einen höheren Anteil an Aktien haben, als Ihnen lieb ist, können Sie eine Ausschüttung nur von Ihren Aktienbeständen vornehmen.

Dadurch wird Ihre tatsächliche Allokation näher an Ihre ideale Vermögensallokation herangeführt, wodurch Ihr Risikoniveau gesenkt wird.

Natürlich ist dies nicht ganz einfach, also sollten Sie Ihre finanzielle Situation überprüfen, um zu sehen, ob dies für Sie sinnvoll ist.

Und wenn Sie einen Anlageberater haben, können Sie mit ihm über diese Idee sprechen.

#6. Investieren Sie in Stichtagsfonds

Wenn Sie gerade erst mit dem Investieren beginnen, entscheiden Sie sich für die Investition in Stichtagsfonds, um das Problem der Neugewichtung vollständig zu lösen.

Diese Fonds passen ihre Vermögensallokation automatisch an, wenn die Jahre vergehen und Sie sich dem Rentenalter nähern.

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Wenn Sie also im Alter von 30 Jahren zum ersten Mal investieren, wählen Sie einen Fonds mit Ihrem angestrebten Rentendatum.

In diesem Beispiel könnte Ihre Allokation aus 80 % Aktienbeständen und 20 % Anleiheanlagen bestehen.

Aber wenn Sie 60 Jahre alt sind, haben Sie vielleicht 40 % Aktien und 60 % Anleihen.

Du hast hier nichts getan.

Der Fonds führt die Neugewichtung im Laufe der Zeit selbst durch.

#7. Investieren Sie mit einem Robo-Advisor

Eine weitere Option für diejenigen, die gerade erst anfangen, ist die Investition mit einem Robo-Berater.

Diese Online-Broker vereinfachen das Investieren, indem sie Ihnen die ganze Arbeit abnehmen.

Sie beantworten einfach einige Fragen zu Ihrer Risikobereitschaft und Ihren Zielen und legen einen monatlichen Anlagebetrag fest.

Sie werden die ideale Allokation für Sie auswählen, Dividenden reinvestieren und Ihr Portfolio für Sie neu gewichten.

Das Beste ist meiner Meinung nach Betterment.

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Häufig gestellte Fragen

Mir werden viele Fragen zum Rebalancing gestellt.

Hier sind die häufigsten.

Wie oft sollte ich neu ausbalancieren?

Eine gute Neugewichtungsstrategie besteht darin, Ihr Portfolio einmal im Jahr neu auszugleichen.

Alles andere als ein jährliches Rebalancing ist übertrieben.

Halten Sie die Dinge einfach und wählen Sie eine Jahreszeit und bleiben Sie dabei.

Einige Leute wählen Juni, andere Dezember.

Es liegt ganz bei Ihnen, stellen Sie nur sicher, dass Sie es jedes Jahr zur gleichen Zeit tun.

Bei welcher Abweichung sollte ich ein Portfolio-Rebalancing durchführen?

Viele Anleger machen den Fehler zu glauben, dass sie in dem Moment, in dem eine Anlageklasse aus dem Gleichgewicht gerät, eine Neugewichtung vornehmen müssen.

Das ist nicht wahr.

Die allgemeine Faustregel lautet, zu warten, bis Sie eine Abweichung von mindestens 5 % von Ihrer bevorzugten Ziel-Assetallokation haben.

Wenn Sie also ein Aktienportfolio von 60 % haben und jetzt 64 % in Aktien halten, müssen Sie nicht neu gewichten.

Wenn Sie zu 72 % aus Aktien bestehen, sollten Sie ein Portfolio-Rebalancing durchführen.

Sollte ich meine Investitionen als ein großes Anlageportfolio oder als einzelne Portfolios betrachten?

Dies ist eine individuelle Entscheidung.

Einige Leute sehen sich jedes Portfolio gerne einzeln an, während andere die Idee mögen, nur ein ganzes Portfolio zu haben.

Ich betrachte meine Investitionen gerne als ein Portfolio, da ich dadurch Zeit spare.

Kann die Neugewichtung meines Portfolios meine Rendite steigern?

Das hängt davon ab.

Wenn Sie ständig Aktien verkaufen und das Geld in Anleihen investieren, weil Anleihen weniger Rendite bringen als Aktien, werden Sie Ihre Rendite wahrscheinlich nicht steigern.

Wenn Sie jedoch Small-Cap-Aktien verkaufen und das Geld in Large-Cap-Aktien investieren, könnten Sie einen kleinen Anstieg Ihrer Gesamtrendite feststellen.

Lassen Sie sich davon jedoch nicht davon abhalten zu denken, dass Sie Ihr Portfolio nicht neu ausrichten müssen.

Wenn Sie keine Neuausrichtung vornehmen, gehen Sie mit der Zeit ein höheres Risiko ein, als Ihnen lieb ist.

Und irgendwann, wenn der Markt fällt, wird Ihr riskanteres Portfolio dazu führen, dass Sie viel mehr Geld verlieren, als Sie wollen.

Gibt es eine intelligente Möglichkeit, mein Anlageportfolio aufzubauen?

Ja.

Idealerweise möchten Sie die Mehrheit der Anleihen oder festverzinslichen Wertpapiere auf Ihren latenten Steuerkonten halten.

Dies liegt daran, dass Rentenfonds monatliche Erträge zahlen und diese Erträge zu den normalen Einkommenssätzen besteuert werden.

Als neuer Investor wird diese Erhöhung Ihres steuerpflichtigen Einkommens nicht erheblich sein.

Aber wenn Ihr Vermögen wächst, kann es sein.

Indem Sie diese Investitionen in ein Rentenkonto einzahlen, zahlen Sie keine Steuern auf dieses Einkommen, da es zu einer latenten Steuer kommt.

Abschließende Gedanken

Am Ende des Tages gibt es eine Handvoll Möglichkeiten, wie Sie ein Portfolio neu gewichten können.

Welches für Sie am besten ist, ist möglicherweise nicht das Beste für jemand anderen.

Sie müssen sich die Zeit nehmen, Ihre Anlageziele zu überprüfen und zu entscheiden, welches für Sie am besten geeignet ist.

Stellen Sie einfach sicher, dass Sie es sich zur Aufgabe machen, Ihr Anlageportfolio neu auszugleichen.

Das Letzte, was Sie wollen, ist, viel mehr Geld zu verlieren, als Ihnen lieb ist, und dann mit getroffenen Anlageentscheidungen überzureagieren.

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