Was ist der Gewinn pro Aktie?

Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist eine wichtige und genau beobachtete Kennzahl für die Gewinnzahlen eines Unternehmens. Es ist eines der zahlreichen Tools, die Investoren aus ihrem Arsenal nutzen können, um ihnen bei der Analyse der Rentabilität, Gesundheit und des Gesamtwerts eines Unternehmens zu helfen. Einfach ausgedrückt stellt EPS den Geldbetrag dar, den ein Unternehmen für jede Aktie seiner Stammaktie verdient. Es sagt uns, wie profitabel die Aktien eines Unternehmens im Vergleich zu anderen sind. Ein höheres EPS ist gleichbedeutend mit einer höheren Rentabilität.

Erfahren Sie, was der Gewinn pro Aktie ist, wie er berechnet wird, warum er für Investoren wichtig ist und welche EPS-Typen es gibt.

Was ist der Gewinn pro Aktie?

Der Gewinn pro Aktie ist der Teil des Gewinns eines Unternehmens, der jeder Aktie seiner ausstehenden Aktien zugeschrieben wird (die Anzahl der Aktien, die derzeit von Aktienbesitzern gehalten werden). Es wird ermittelt, indem der Nettogewinn durch die Gesamtzahl der ausstehenden oder derzeit von den Aktionären gehaltenen Aktien dividiert wird. Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass börsennotierte Unternehmen ihre vierteljährlichen und jährlichen Finanzberichte einreichen. Das Nettoeinkommen eines Unternehmens kann aus diesen Finanzberichten entnommen werden.

Der Gewinn pro Aktie ist ein Maßstab für die Rentabilität eines Unternehmens und gibt Aufschluss darüber, ob ein Unternehmen eine sichere Bank ist. Um die Dinge ins rechte Licht zu rücken, könnte EPS als das Geld beschrieben werden, das jede Aktie eines Unternehmens erhalten würde, wenn Gewinne am Ende des Quartals oder Geschäftsjahres an die Aktionäre ausgeschüttet würden.

Das Ergebnis je Aktie wird oft als Verhältnis ausgedrückt und berücksichtigt die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien, da die ausstehenden Aktien während des Geschäftsjahres variieren. Dies trägt dazu bei, die Schwankungen zu beseitigen, und trägt über längere Zeiträume zur Rentabilität eines Unternehmens bei.

So berechnen Sie den Gewinn pro Aktie

Obwohl Sie EPS oft im Quartals- oder Jahresfinanzbericht eines Unternehmens finden, ist es ebenso wichtig, dass Sie wissen, wie Sie dieses Verhältnis erhalten. Um den Gewinn pro Aktie zu berechnen, nehmen Sie den Nettogewinn eines Unternehmens und teilen ihn durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien. Die Formel wird wie folgt geschrieben:

Gewinn pro Aktie =Nettogewinn / ausstehende Stammaktien

In einigen Fällen wird die EPS-Formel wie folgt geschrieben:EPS =(Nettoeinkommen – Vorzugsdividenden) / gewichteter Durchschnitt der ausstehenden Aktien. Diese Formel berücksichtigt Vorzugsaktien, obwohl die meisten Unternehmen diese nicht haben. Für diejenigen, die dies tun, werden Dividenden aus Vorzugsaktien vom Nettoeinkommen abgezogen, da Vorzugsdividenden vor Dividenden aus Stammaktien gezahlt werden.

Sie können die beiden Datenpunkte, die zur Berechnung des EPS-Verhältnisses verwendet werden, leicht im Gewinnbericht eines Unternehmens finden. Während das Nettoeinkommen ziemlich einfach ist, kann die Anzahl der ausstehenden Aktien auf zwei Arten berechnet werden. Erstens können Sie die Gesamtzahl der Aktien aus der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens am Ende einer Berichtsperiode abrufen. Da die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien jedoch schwanken kann, besteht eine zweite, genauere Methode darin, den gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Aktien zu ermitteln. Wir können den gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Aktien berechnen, indem wir die während jeder Berichtsperiode ausgeschütteten Dividenden addieren und dann die Summe durch die Anzahl der Berichtsperioden dividieren.

Für eine genauere Zählung müssen Sie Ereignisse berücksichtigen, die die Aktienanzahl erhöhen oder verringern können, z. B. Aktiensplits, Aktienrückkäufe, Aktienausgabe oder Aktiendividenden. Anleger können den Gewinn pro Aktie auf Quartals- und Jahresbasis berechnen.

Lassen Sie uns ein Beispiel verwenden, um EPS besser zu verstehen.

Für das Jahr, das am 31. Dezember 2021 endete, meldete das Unternehmen ABC einen Nettogewinn von 100.000.000 $ und 10.000.000 ausstehende Stammaktien. Das Unternehmen hatte keine Vorzugsaktien und hat weder neue Aktien ausgegeben noch zurückgekauft. Daher lautet der Gewinn pro Aktie von Unternehmen ABC:

Gewinn pro Aktie =Nettogewinn / ausstehende Stammaktien

Gewinn pro Aktie =100.000.000 / 10.000.000 =10

Daher ist der EPS =10 $ pro Aktie

Wenn ein Unternehmen Vorzugsdividenden hat, ziehen Sie diese vom Nettoeinkommen ab, bevor Sie sie durch die ausstehenden Aktien teilen. Verwenden wir ein Beispiel, um diesen zweiten Fall zu demonstrieren:

Für das am 31. Dezember 2021 endende Jahr verzeichnete das Unternehmen XYZ einen Nettogewinn von 5.000.000 $ und zahlte 800.000 $ an Vorzugsdividenden aus. Wenn die durchschnittlich im Umlauf befindlichen Stammaktien für den Zeitraum 1.000.000 Aktien betrugen, beträgt das EPS des Unternehmens:

Gewinn pro Aktie =(Nettogewinn – Vorzugsdividenden) / Durchschnittliche ausstehende Aktien

Gewinn pro Aktie =(5.000.000 – 800.000) / 1.000.000 =4,2 $ pro Aktie

Warum der Gewinn pro Aktie für Anleger wichtig ist

Der Gewinn pro Aktie ist eine entscheidende Kennzahl für Investoren, die die Fundamentaldaten eines Unternehmens untersuchen. Anleger können EPS jedoch für mehr als nur die Beurteilung der Rentabilität verwenden. Hier sind einige Hinweise, die Sie aus dem Gewinn pro Aktie ableiten können.

Es treibt die Aktienkurse an

Anleger können den Gewinn pro Aktie überwachen, da er ein Treiber der Aktienkurse ist. Wenn ein Unternehmen solide Gewinne meldet oder die Gewinnerwartungen für ein Quartal oder Geschäftsjahr übertrifft, kann dies ein Indikator dafür sein, dass auch das EPS gestiegen ist und die Aktienkurse in die Höhe schnellen können. Wenn die Gewinne zu kurz kommen, kann der Gewinn pro Aktie ebenfalls nachziehen und die Aktienkurse können abstürzen. Trotzdem trifft diese Vorhersage möglicherweise nicht immer ein.

Messung der Rentabilität

Der Gewinn pro Aktie ist ein Barometer für die Rentabilität eines Unternehmens. Bei der Analyse der Fundamentaldaten isoliert EPS den Nettogewinn, um einen Einblick zu geben, was die Aktionäre von ihrer Investition in das Unternehmen erhalten. Unternehmen betreiben Geschäfte, um Gewinne zu erzielen, und Investoren sind immer bestrebt, an den Gewinnen teilzuhaben.

Ein wachsender Gewinn pro Aktie zeigt, dass Investoren einen Teil der Gewinne des Unternehmens erhalten. Dies ist auch ein Zeichen für ein Unternehmen, das Wert für seine Investoren schafft. Auf der anderen Seite zeigt ein negativer Gewinn je Aktie beständige Verluste, geringe Rentabilität und sinkenden Anlegerwert. EPS beantwortet zwei wichtige Fragen:Wie viel Gewinn pro ausstehender Stammaktie liefert das Unternehmen? Und wie viel Gewinn verdient ein Aktionär?

Berechnung anderer Finanzkennzahlen

Anleger können die Korrelation des EPS mit anderen Finanzkennzahlen nutzen, um die Leistung eines Unternehmens weiter zu bewerten. Weitere Finanzkennzahlen, die Sie anhand des EPS-Verhältnisses erhalten können, sind:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das KGV misst den Aktienkurs eines Unternehmens im Verhältnis zum EPS. Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens 20 US-Dollar beträgt und sein EPS für das Jahr 5 US-Dollar beträgt, dann beträgt sein KGV 4. Dies bedeutet, dass es vier Jahre dauern würde, um die 20 US-Dollar, die für die Aktie ausgegeben wurden, zurückzuzahlen.
• Gewinnrendite: Sie können das KGV umkehren, um die Gewinnrendite zu erhalten, normalerweise den Prozentsatz des EPS eines Unternehmens.

EPS-Typen

Die Standard-EPS-Berechnung ergibt das Basis-EPS. Es gibt auch andere EPS-Typen wie folgt:

• Verwässerter Gewinn pro Aktie: Der verwässerte Gewinn pro Aktie berücksichtigt die Wandelanleihen eines Unternehmens und seine Mitarbeiteraktienoptionen.
• Angepasster Gewinn je Aktie: Die bereinigte EPS-Berechnung verfeinert den Zähler, indem einmalige Bestandteile des Nettoeinkommens entfernt oder hinzugefügt werden, beispielsweise der einmalige Verkauf eines Gebäudes.
• EPS aus laufender Geschäftstätigkeit: Berechnet den Gewinn pro Aktie aus dem Tagesgeschäft eines Unternehmens.

Ihren Gewinn pro Aktie verstehen

Der Gewinn pro Aktie ist ein schneller Rechner für die finanzielle Gesundheit und Rentabilität eines Unternehmens. Obwohl eine positive EPS-Aktivität auf die positiven finanziellen Aussichten eines Unternehmens hinweist, zeigt sie möglicherweise nicht alle Feinheiten auf. Unternehmen, die Aktien ausgeben, Aktien zurückkaufen oder Aktiensplits durchführen, könnten diese Zahl leicht manipulieren. Stellen Sie also neben der Rentabilität sicher, dass Ihre Investition in ein Unternehmen mit Ihren Zielen übereinstimmt.