Was sind Vorzugsaktien?

Eine Aktie repräsentiert das Eigentum an einem Teil eines Unternehmens. Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Aktien:Stammaktien und Vorzugsaktien. Vorzugsaktien haben die Eigenschaften von Stammaktien und Anleihen, was bedeutet, dass Aktionäre rechtmäßig von der Rentabilität eines Unternehmens profitieren können, aber ihre Stimmrechte nicht ausüben können.

Wie funktionieren Vorzugsaktien?

Vorzugsaktionäre haben einen vorrangigen Anspruch auf das Vermögen einer Gesellschaft. Im Falle einer Insolvenz erhalten Vorzugsaktionäre eine Entschädigung vor Stammaktionären. Ebenso müssen Dividenden, die den Vorzugsaktien eines Unternehmens zugeteilt werden, gezahlt werden, bevor Dividenden auf Stammaktien gezahlt werden.

Die Dividenden für Vorzugsaktien werden entweder vierteljährlich oder jährlich gezahlt, was einem regelmäßigeren Zahlungsplan entspricht. Diese Zahlungen basieren auf einem festen Satz, der einem bestimmten Prozentsatz des Nennwerts der Vorzugsaktie entspricht.

Vorzugsaktien bieten mehr Stabilität und sind weniger riskant als Stammaktien. Die Gewinne bei Vorzugsaktien sind jedoch begrenzt, da sich ihre Kurse langsam ändern, im Gegensatz zu Stammaktien, bei denen Sie das Potenzial für ein unbegrenztes Aufwärtspotenzial haben.

Arten von Vorzugsaktien

Im Allgemeinen gibt es vier Arten von Vorzugsaktien:kündbare, wandelbare, kumulative und partizipative Vorzugsaktien.

Erfahren Sie unten mehr über jede Kategorie von Vorzugsaktien.

Aufrufbar

Wie der Name schon sagt, kann ein emittierendes Unternehmen beschließen, die Aktien zu einem festen Preis zurückzukaufen. Das Unternehmen dürfte von einem solchen Schritt eher profitieren, da es den Konzern davon abhalten würde, aufgrund steigender Zinsen in Zukunft große Geldsummen auszuzahlen. Auch Unternehmen nutzen kündbare Vorzugsaktien zur Finanzierung ihrer Aktivitäten.

Um kündbare Anteile zurückzugeben, sendet eine Gesellschaft eine Mitteilung mit dem Datum und den Bedingungen der Rücknahme an die Anteilinhaber. Aktien sind zum festgelegten Termin gegen Geld zurückzugeben.

Cabriolet

Wandelbare Aktien sind Aktien, die in Stammaktien umgewandelt werden können. Als Vorzugsaktionär haben Sie die Chance, viel Geld zu verdienen, wenn der Wert der Stammaktien steigt. Sie erhalten jedoch keine Vorteile, bis Sie Ihre Anteile umtauschen. Beachten Sie außerdem, dass Sie die Umwandlung einer Vorzugsaktie in eine Stammaktie nicht rückgängig machen können.

Kumulativ

Während ein Unternehmen Verluste verzeichnet, kann es schwierig sein, Dividenden an die Aktionäre auszuzahlen. Kumulierte Vorzugsaktien schützen die Aktionäre, wenn ein solches Unglück eintritt, da ein Unternehmen nicht gezahlte Dividenden an die Vorzugsaktionäre begleichen muss, bevor es Dividenden an die Stammaktionäre zahlt.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine Dividende von 20 US-Dollar pro Aktie zahlen muss, aber zwei Jahre lang nicht zahlt, muss es Ihnen den Gesamtbetrag aus diesen zwei Jahren im dritten Jahr (das sind 60 US-Dollar) zahlen, bevor es andere Dividenden zahlt .

Teilnehmend

Partizipative Vorzugsaktien bieten den Aktionären zusätzliche Gewinne. Solche Gewinne sind nur garantiert, wenn ein Unternehmen bestimmte Umsatzziele erreicht. In einem solchen Fall erhalten Sie Ihre festen Dividenden plus einige zusätzliche Einnahmen. Das Unternehmen legt die Formel zur Berechnung dieser Nebenverdienste fest.

Wie sind Anleger betroffen?

Vorzugsaktien verfügen über einzigartige Merkmale, die Sie als Anleger kennen sollten.

Stimmrechte

Vorzugsaktionäre haben kein Stimmrecht. Daher fehlt ihnen eine Stimme bei der Gestaltung der Unternehmensausrichtung. Wenn also ein Unternehmen über ein Thema abstimmen muss, z. B. die Wahl von Direktoren, können Vorzugsaktionäre nicht teilnehmen. In Ausnahmefällen können die Stimmrechte jedoch an Aktionäre zurückfallen, die ihre Dividenden nicht erhalten haben.

Ewigkeit

Vorzugsaktien haben keine definierte Laufzeit; Daher erhalten Sie als Investor weiterhin feste Dividenden, solange das Unternehmen in Betrieb ist, es sei denn, sie entscheiden sich, die Aktien zu kündigen.

Stabile Preise

Ein Unternehmen kann manchmal Maßnahmen ergreifen, die einen Anstieg oder Rückgang der Aktienkurse auslösen würden. Angenommen, ein Autohersteller eröffnet neue Niederlassungen im Ausland. Es ist üblich, dass Aktien in Erwartung einer steigenden Produktion und eines steigenden Angebots in die Höhe schnellen und ihre Gewinne steigern. Andererseits wird der Kurs der Vorzugsaktien nicht wesentlich steigen.

Wenn derselbe Autohersteller einige Filialen schließt, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass der Kurs der Stammaktien massiv abstürzt, aber die Kurse der Vorzugsaktien würden sich wahrscheinlich nicht wesentlich ändern. Als Investor erleiden Sie in diesem Fall möglicherweise keine oder nur geringe Verluste.

Vorzugsaktien vs. Stammaktien

Der Hauptunterschied zwischen Vorzugs- und Stammaktien besteht darin, dass Vorzugsaktionäre kein Stimmrecht haben, während Stammaktionäre abstimmen können.

Zweitens werden Vorzugsaktionäre bei der Zahlung von Dividenden stärker priorisiert als Stammaktionäre.

Vorzugsaktien vs. Anleihen

Vorzugsaktien zahlen Anlegern feste Dividenden, während Anleihen systematische Zinszahlungen bieten. Wenn ein Unternehmen zusammenbricht und geschlossen wird, werden Anleger, die Anleihen halten, vor Vorzugsaktionären entschädigt. Vorzugsaktien und Anleihen haben jedoch eine Ähnlichkeit, da beide von den Zinssätzen beeinflusst werden – wenn die Zinsen steigen, fallen sie, und wenn die Zinsen fallen, steigen sie.

So kaufen Sie Vorzugsaktien

Sie können Vorzugsaktien an Börsen kaufen, an denen sie gehandelt werden. Viele Emittenten bieten jedoch keine Vorzugsaktien an, und diejenigen, die dies tun, sind hauptsächlich Versicherungsunternehmen, Banken und Immobilienfonds.

Unternehmen bieten möglicherweise mehr als eine Vorzugsaktienoption an, daher liegt es an Ihnen, die Vorteile abzuwägen, die jede zu bieten hat, und eine Wahl zu treffen. Sie können feststellen, dass ein Emittent mehrere Vorzugsaktien hat, deren Renditen jedoch variieren, und natürlich möchte jeder eine Aktie mit den höchsten Renditen.

Das Endergebnis

Vorzugsaktien und Stammaktien sind sehr unterschiedlich, obwohl sie eine Beteiligung an einem Unternehmen darstellen. Anleger sollten diese Gegensätze genau verstehen, bevor sie ihr Geld in Aktien investieren.

Anleger können ihr Anlagerisiko durch Diversifikation reduzieren, was bedeutet, dass sie in verschiedene Vorzugsaktien investieren.

Wenn Sie langfristig denken – kaufen und halten – sollten Vorzugsaktien Ihre erste Wahl sein. Und obwohl Vorzugsaktien eine höhere Dividendensicherheit als Stammaktien haben, sind Dividenden nicht immer garantiert.