Was ist Eigenkapital?

Wenn Sie sich über Investitionen und Finanzangelegenheiten informiert haben, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass Sie auf den Begriff Eigenkapital gestoßen sind . Obwohl es ein ziemlich gebräuchliches Wort ist, gibt es mehrere verschiedene Bedeutungen – alle ähnlich, aber mit genug Unterschied, dass es sich lohnt, tief in jede Definition einzutauchen. Heute werden wir hauptsächlich über Eigenkapital und Eigenkapital sprechen.

Die beiden Begriffe werden manchmal synonym verwendet, obwohl sie nicht ganz gleich sind; sie beziehen sich auf öffentliche bzw. private Unternehmen. Wir werden etwas später darauf eingehen, was die einzelnen Typen unterscheidet.

Arten von Eigenkapital

Für den Anfang können Sie sich Eigenkapital als den Wert des Eigentums an … etwas vorstellen. Dieses „Etwas“ ist für die verschiedenen Arten von Gerechtigkeit verantwortlich. Beachten Sie jedoch, dass sich Eigenkapital immer auf den Wert eines Unternehmens bezieht. Für unsere Zwecke ist dieser Wert das Eigentum an einem Unternehmen. Werfen wir einen kurzen Blick auf einige andere Definitionen, bevor wir zum Eigenkapital übergehen.

• Heimeigenkapital ist die Differenz zwischen dem Marktwert des Eigenheims und allen ausstehenden Pfandrechten auf dem Grundstück. Mit anderen Worten, es ist der Geldbetrag, den Sie für Ihre Hypothek bezahlt haben. Wenn ein Hausbesitzer ein Eigenheimdarlehen oder eine Eigenheimkreditlinie aufnimmt, leiht er sich Geld gegen diesen Wert – im Wesentlichen als Sicherheit bei der Bank oder einem anderen Kreditgeber.
• Eine Art von Eigenkapital sind Aktien, die das Eigentum an einem Unternehmen darstellen. Einige Vergütungspakete für Mitarbeiter beinhalten Aktienvergütung oder aktienbasierte Vergütung. Dies bedeutet im Grunde, dass das Unternehmen den Mitarbeitern einen Teil des Unternehmens in Form von Aktien gibt. Eigenkapital als Vergütung kommt häufig in Startups vor, wenn die Unternehmensführung noch keinen Cashflow hat, der substanziell oder zuverlässig genug ist, um großzügige Gehälter auszuzahlen, aber sie sind in der Lage, Aktien des Unternehmens bereitzustellen. Dies kann eine Win-Win-Situation sein; Ein Mitarbeiter mit Eigenkapital investiert normalerweise mehr in seine Karriere und wird daher härter arbeiten, um dem Unternehmen zum Erfolg zu verhelfen. Andererseits kann der Erhalt von Eigenkapital anstelle eines höheren Gehaltsschecks für Mitarbeiter abschreckend sein, die sich mehr Sorgen um ihre aktuelle finanzielle Situation machen und sich daher nicht so sehr auf ihre Zukunft konzentrieren.
• Eigenkapital ist auch ein grundlegender Bestandteil der Bilanz eines Unternehmens. Das ist ein Jahresabschluss, der zusammen mit der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung die zentralen Finanzdokumente bildet, um eine Momentaufnahme der Gesundheit des Unternehmens in Bezug auf seine wirtschaftliche Sicherheit zu erstellen. Darüber hinaus liefert das Verständnis des Eigenkapitals, wie es sich in der Bilanz widerspiegelt, Informationen über seine Kapitalstruktur.

Eigenkapital

Kommen wir nun zum Eigenkapital. Möglicherweise sehen Sie diese Art von Eigenkapital mit verschiedenen Namen bezeichnet, einschließlich Nettovermögen, Residualkapital oder Eigenkapital. Wie oben erwähnt, kann es manchmal auch als Eigenkapital bezeichnet werden. Es gibt jedoch einen kleinen Unterschied zwischen diesen beiden Begriffen – Eigenkapital wird am häufigsten verwendet, wenn es um öffentliche Unternehmen geht, während private Unternehmen im Allgemeinen den Begriff Eigenkapital verwenden.

Wie wir bereits gelernt haben, ist Eigenkapital der Wert eines Unternehmens abzüglich seiner Schulden. Als anteiliger Eigentümer kann jeder Gesellschafter mit Eigenkapital betrachtet werden. Anteilig ist ein juristischer Begriff, der das Recht eines Investors bezeichnet, seinen Eigentumsanteil zu behalten. Anleger sind jedoch nicht verpflichtet, ihren Anteil zu halten.

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die in das Eigenkapital einfließen

Das Eigenkapital der Aktionäre entspricht dem Gesamtvermögen des Unternehmens abzüglich seiner Gesamtverbindlichkeiten, daher ist es wichtig zu verstehen, was das ist. Sowohl Vermögenswerte als auch Verbindlichkeiten können in zwei Hauptkategorien unterteilt werden:kurzfristig und langfristig.

Umlaufvermögen sind solche, die leicht und relativ schnell in Bargeld umgewandelt werden könnten. Dazu gehören Forderungen, Vorräte und Vermögenswerte, die als Zahlungsmitteläquivalente bekannt sind, wie Bankkonten oder kurzfristige Staatsanleihen.

Was bedeutet in diesem Zusammenhang „relativ schnell“? Im Wesentlichen bezieht sich dieser Deskriptor auf alle Vermögenswerte, die das Unternehmen nicht innerhalb von 12 Monaten umtauschen könnte. Das heißt, zukünftige oder langfristige Vermögenswerte sind das Gegenteil:alles, was umgewandelt werden könnte, aber nicht innerhalb eines Jahres. Dazu gehören Gegenstände wie schweres Gerät, Einrichtungen und sogar Patente.

Kurzfristige Verbindlichkeiten sind also Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, zu zahlende Steuern und alle anderen Zahlungen oder Schulden, die innerhalb des nächsten Jahres fällig werden.

Wie Sie wahrscheinlich bereits durch Abzug festgestellt haben, sind langfristige Verbindlichkeiten alle Schulden, die das Unternehmen in den kommenden 12 Monaten nicht zurückzahlen muss. Einige Beispiele für langfristige Verbindlichkeiten sind langfristige Mietverträge, die meisten zu zahlenden Anleihen und etwaige Pensionsverpflichtungen.

Die Bedeutung des Eigenkapitals verstehen

Jetzt ist es an der Zeit, die Gründe darzulegen, warum das Eigenkapital ein so wichtiges Konzept ist, das es zu verstehen und zu bewerten gilt.

• Erstens kann das Eigenkapital als Messinstrument verwendet werden, wenn es Seite an Seite mit den Gewinnen des Unternehmens untersucht wird, um die Eigenkapitalrendite oder den ROE zu berechnen. Dies wiederum kann viel Aufschluss darüber geben, wie effektiv das Management sein Kapital einsetzt. Je mehr Kapital ein Unternehmen hält, desto niedriger wird sein ROE sein – und desto niedriger wird es als solide Investitionsmöglichkeit eingestuft. Investoren sollten aus genau den gleichen Gründen nach Unternehmen mit einem hohen ROE Ausschau halten, aus denen Hausbesitzer, die vor dem Verkauf ihres Hauses renovieren, Renovierungsprojekte mit einer hohen Kapitalrendite (ROI) wählen.
• Es liegt nahe, dass das Eigenkapital auch den Anteil eines Investors oder die Höhe seines Eigentums am Unternehmen widerspiegeln kann. Tatsächlich wird das Eigenkapital oft als Eigenkapital der Aktionäre bezeichnet. Abhängig vom Unternehmen selbst und der Höhe des Eigenkapitals, über das der Investor verfügt, genießen sie möglicherweise bestimmte Privilegien und Vergünstigungen, z. B. die Möglichkeit, über Entscheidungen abzustimmen, die möglicherweise die Zukunft des Unternehmens – und zukünftige Gewinne – verändern können
• Eigenkapital bedeutet auch, dass Anleger Anspruch auf einen Teil der Kapitalgewinne des Unternehmens haben. Wenn Sie mit diesem Begriff nicht vertraut sind, können Sie sich Kapitalgewinne als Gewinn vorstellen, da sie die Wertsteigerung eines Vermögenswerts nach dessen Verkauf darstellen. Auch dies ist abhängig von der Art der Branche und wie das Eigenkapital repräsentiert ist. Einige Unternehmen entscheiden sich dafür, die Dividenden mit ihren Aktionären zu teilen. Anstatt Dividenden zu zahlen, entscheiden sich andere Unternehmen möglicherweise dafür, Kapitalgewinne einzubehalten und zu reinvestieren.
• Eigenkapital ist auch ein Maß für das wirtschaftliche Wohlergehen des Unternehmens, wie wir bereits besprochen haben. Natürlich bedeutet viel Eigenkapital, dass es dem Unternehmen gut geht und es in den meisten Fällen ziemlich sicher gegen Insolvenz und/oder Konkurs ist. Niedrige oder sogar negative Eigenkapitalkennzahlen können bedeuten, dass schwierige finanzielle Zeiten bevorstehen, aber sie sind nicht unbedingt ein Todesstoß. Wenn das Unternehmen seine Gewinne schnell genug steigern kann, kann es sehr wohl in der Lage sein, seine Verbindlichkeiten zu übertreffen, fällige Schulden zu kompensieren und anschließend sein Eigenkapitalniveau zu erhöhen.

Abschluss

Das Eigenkapital ist nur ein Aspekt der Bilanz eines Unternehmens – sicherlich ein wichtiger, aber einer, der nicht von den anderen Aspekten der Finanzlage des Unternehmens getrennt werden kann. Wie bei fast jedem anderen Aspekt des Investierens und der Wirtschaft spielen unzählige Faktoren eine Rolle, und es ist entscheidend, keinen dieser Faktoren zu isolieren, wenn Sie sich für eine Investition entscheiden, oder selbst wenn Sie einfach nur schauen, wie gut das Unternehmen abschneidet. Vielmehr ist es für ein ganzheitliches Verständnis des betreffenden Unternehmens und seiner Zukunft unerlässlich, jeden dieser Faktoren gegeneinander abzuwägen und einen Gesamtüberblick zu gewinnen.