Anlageleitfaden für Aktienoptionen

Der Handel mit Aktienoptionen ist eine der profitabelsten Möglichkeiten, an der Börse zu investieren.

Es ist auch eine der riskantesten Strategien, die ein ganzes Portfolio in kürzester Zeit auslöschen könnte.

Der Kauf und Verkauf von Aktienoptionen ist sicherlich keine Anlagestrategie für Anfänger, ist jedoch eine, die im Laufe der Zeit langsam zu einem Gesamtanlageportfolio hinzugefügt werden könnte.

Da ein Anleger Erfahrung an der Börse sammelt und ein zusätzliches Risiko eingehen möchte, Aktienoptionen können ein praktikables Anlageinstrument sein.

Was genau sind also Aktienoptionen und wie unterscheiden sie sich von traditionellen Vermögenswerten, die gekauft und verkauft werden?

Inhaltsverzeichnis

Definition einer Aktienoption

Laut Investopedia, eine Aktienoption ist:

Basierend auf dieser Definition, Es gibt vier wichtige Punkte, die Anleger lernen müssen, wenn es um Aktienoptionen geht.

1. das Recht, aber nicht die pflicht
2. eine Aktie kaufen (Call) oder verkaufen (Put)
3. vereinbarter Preis
4. innerhalb eines bestimmten Zeitraums oder zu einem bestimmten Datum

Jeder dieser Punkte definiert auf einzigartige Weise die Funktionsweise einer Aktienoption und wird im Folgenden näher erläutert.

Käufer haben das Recht, aber keine Verpflichtung

Nur sehr wenige Investitionen geben dem Käufer eines Vermögenswerts (d. h. einer Aktie) das Recht, unverbindlich zu kaufen.

Beispielsweise, Wenn ein Anleger eine Aktie kauft, sie besitzen sofort den Vermögenswert, bis sie sich entscheiden, ihn zu verkaufen. Es besteht eine Verpflichtung, die Aktie zu besitzen, sobald der Anleger einen Trade platziert und dieser ausgeführt wird.

Kauf einer Call-Option, auf der anderen Seite, gibt dem Anleger die Befugnis (oder das Recht), dieselbe Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Aktienpreis zu kaufen.

Als Gegenleistung für dieses Recht der Käufer muss eine Prämie zahlen, die dann an den Verkäufer der Option überwiesen wird.

Während also der Käufer der Option diese Prämie zahlen muss, sie sperren einen zukünftigen Kurs einer Aktie, der steigen oder fallen kann.

Hier ist ein Beispiel dafür, wie der Kauf einer Call-Option funktioniert:

Angenommen, Sie sind am Kauf von 100 Aktien eines hypothetischen Unternehmens namens . interessiert ABC .

Während Sie das Geld zum Investieren haben, Sie sind sich nicht sicher, ob Sie Ihr Geld vollständig in einer einzigen Anlage binden möchten.

Da Aktien von ABC handeln über 50 US-Dollar pro Aktie, Sie müssten mindestens 5 $ aufbringen, 000, um eine Kauforder zum Kauf der Aktie aufzugeben.

Eine andere mögliche Lösung zur Absicherung gegen zukünftige Preise ist der Kauf von 1 Call-Option (1 Optionskontrakt =100 Aktien) des Unternehmens ABC .

Ein Anleger, der diese Art von Call mit einem Ausübungspreis von 50 US-Dollar kauft, sichert sich die Option, 100 Aktien derselben Aktie zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen.

An diesem Punkt, der Anleger ist nur aus der gezahlten Prämie für den Kauf dieses Rechts heraus und könnte den Vertrag schließlich auslaufen lassen.

In diesem Szenario besteht niemals eine Verpflichtung zum Kauf der Aktie.

Optionsarten – Calls &Puts erklären

Es gibt zwar viele Optionshandelsstrategien, Es gibt nur zwei Arten von Optionen, die als bezeichnet werden Anrufe und legt .

Denken Sie daran, dass Sie beim Kauf eines Calls das Recht haben, innerhalb einer bestimmten Zeit eine Aktie zu einem festen Preis zu kaufen. Ein Put, jedoch, gibt Ihnen das Recht, eine Aktie innerhalb einer bestimmten Zeit zu einem festen Preis zu verkaufen.

Von dem ABC Beispiel oben, Der Anleger hat sich für den Kauf einer Call-Option entschieden, die ihm das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, die zugrunde liegende Aktie zum vereinbarten Preis zu kaufen.

Der Kauf einer Call-Option wird in der Regel als bullische Strategie angesehen, bei der der Anleger glaubt, dass der Aktienkurs in den nächsten Monaten steigen wird.

Auf der anderen Seite, wenn ein Anleger bei einer Aktie bärisch wird, sie könnten eine Put-Option kaufen. Der Kauf dieser Art von Vermögenswerten gibt ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, 100 Aktien zum vereinbarten Preis an den Verkäufer zurückzuverkaufen.

Diese Strategie funktioniert gut, wenn eine Aktie im Kurs fällt, da der Käufer der Option 100 Aktien zum aktuellen Preis kaufen und umdrehen und mit einem enormen Aufschlag verkaufen kann.

Erläuterung des Ausübungspreises der Aktienoption

Der Ausübungspreis, auch bekannt als die Ausübungspreis , einer Aktienoption, stellt den Preis dar, zu dem ein Optionskontrakt ausgeübt werden kann.

Für ein Call-Option , es signalisiert den Aktienkurs, bei dem die zugrunde liegende Aktie gekauft werden kann.

Der Ausübungspreis von a Put-Option stellt den Wert dar, zu dem das zugrunde liegende Wertpapier verkauft werden kann.

Dies Festpreis stellt den Betrag dar, zu dem eine Aktie bei einer Call-Option gekauft oder bei einer Put-Option verkauft werden kann. Meistens, Ausübungspreise werden in Schritten von 2,50 USD oder 5,00 USD angegeben. abhängig von der zugrunde liegenden Aktie.

Unternehmen, die tendenziell einen niedrigeren Preis pro Aktie haben, erhöhen sich normalerweise um 2,50 USD, während höher bewertete Aktien um 5,00 USD steigen. Aktiensplits und der Zeitpunkt der Festlegung von Optionskontrakten spielen ebenfalls eine Rolle bei der Festlegung eines Ausübungspreises.

Im obigen Beispiel ist Der Investor entschied sich für den Kauf einer Call-Option zu einem Ausübungspreis von 50 US-Dollar.

Dieser Preis bleibt immer statisch, im Gegensatz zu einem Aktienkurs, der jeden Handelstag schwankt. Der Hauptzweck des Ausübungspreises besteht darin, einem Anleger zu ermöglichen, einen zukünftigen Kaufpreis einer Aktie bei einer Call-Option und einen zukünftigen Verkaufspreis einer Put-Option festzulegen.

Hinweis – Der Preis, den ein Anleger tatsächlich für eine Option zahlt, ist nicht der Ausübungspreis, ist aber die Prämie.

Bewertung der Optionsprämie

Es ist wichtig, den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis einer Option und der Prämie zu verstehen. Der Ausübungspreis bleibt während des gesamten Optionskontrakts immer statisch. Wie bereits erwähnt, Dies ist der Preis, zu dem eine Aktie je nach Optionsart gekauft oder verkauft werden kann.

Die Optionsprämie ist der Barbetrag, der an den Verkäufer des Kontrakts gezahlt wird. Diese Zahlung gibt dem Käufer der Option das Recht (aber nicht die Verpflichtung), die zugrunde liegende Aktie zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put).

Während Prämie und Ausübungspreis zwei unterschiedliche Werte darstellen, der Ausübungspreis hilft neben anderen Faktoren tatsächlich dabei, die Prämie zu bestimmen.

Für eine Call-Option, die aus dem Geld ist, je höher der ausübungspreis angesetzt wird, desto geringer ist die prämie. Auf der anderen Seite, je weiter eine Option im Geld ist, desto höher ist die Prämie. Es gibt auch andere Faktoren, die dazu beitragen, die Prämie einer Option zu bestimmen (wie das Verfallsdatum), aber der Ausübungspreis ist sehr wichtig.

Die Prämie für Put-Optionen wird auch durch den Ausübungspreis beeinflusst. Da eine Aktie abseits des Ausübungspreises niedriger gehandelt wird, die Prämie wird höher. Auf der anderen Seite, wenn die Aktie an Wert gewinnt, die Prämie wird wertlos.

Warum das Verständnis des Ausübungspreises der Aktienoption ein wesentliches Konzept ist

Der Ausübungspreis ist ein wichtiges Konzept für Anleger, die Calls und Puts handeln möchten. Es stellt einfach den Wert dar, zu dem eine Aktie gekauft (Call) oder verkauft (Put) werden kann.

Der Ausübungspreis spielt eine große Rolle bei der Bewertung eines Optionskontrakts, der als Prämie bezeichnet wird.

Was ist „im Geld“?

Eine Call-Option, die ist im Geld hat einen Ausübungspreis, der niedriger ist als der aktuelle Kurs der zugrunde liegenden Aktie. Der Inhaber dieser Art von Option hätte das Recht, den Vertrag auszuüben und Aktien zu einem niedrigeren Preis als dem aktuellen Aktienkurs zu erwerben.

Beispielsweise, ein Aktienhandel mit 20 USD kann eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 15 USD haben. Der Inhaber der Option hätte das Recht, die Option auszuüben und Aktien der Aktie für 15 USD zu kaufen, obwohl der aktuelle preis viel höher ist.

Dem Anleger steht es dann frei, die Aktie zum aktuellen Aktienkurs (20 USD) mit einem Gewinn von 5 USD zu verkaufen oder über einen längeren Zeitraum zu halten.

In die Geld-Puts

Eine Put-Option im Geld hat einen Ausübungspreis, der über dem aktuellen Kurs der Aktie liegt. In diesem Fall, Der Optionsinhaber hätte das Recht, Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem höheren Preis als dem aktuellen Börsenkurs zu verkaufen.

Ein Aktienhandel zu 35 US-Dollar pro Aktie mit einer Put-Option von 40 US-Dollar würde als im Geld betrachtet. Der Besitzer der Put-Option könnte in diesem Szenario die Aktien der Aktie für einen Gewinn von 5 USD pro Aktie zurückverkaufen.

Tief in den Geldoptionen

Manchmal, Sowohl Put- als auch Call-Optionen können schwanken, ob sie im Geld oder außerhalb des Geldes betrachtet werden, je nachdem, wo die Aktie gehandelt wird.

Aus diesem Grund suchen viele Optionsinvestoren nach Verträgen, die als tief im Geld gelten. Als Deep-in-the-Money-Option wird im Allgemeinen mindestens ein Ausübungspreis über oder unter dem aktuellen Aktienkurs angesehen.

Sowohl Put- als auch Call-Optionen, die tief im Geld liegen, bergen in der Regel ein geringeres Risiko und werden viel höher bewertet als Kontrakte mit einem Ausübungspreis in Höhe des Aktienkurses oder in dessen Nähe.

Ablaufdatum

Im Gegensatz zu einer Aktie, jede Option verfällt schließlich und wird irgendwann wertlos, wenn sie nicht ausgeübt wird. Dieser Zeitpunkt wird als bezeichnet Ablaufdatum . Es gibt mehrere Szenarien, die sich an oder vor diesem Datum abspielen können. abhängig von der Art der Option und der Richtung, in die die zugrunde liegende Aktie gehandelt wird.

Für Anleger neuer Optionen ist es äußerst wichtig, das Konzept rund um das Verfallsdatum vollständig zu verstehen. Alle Optionen haben einen einkalkulierten Zeitwert und verlieren immer weniger an Wert, je näher das Verfallsdatum rückt.

Warum ist das Ablaufdatum wichtig?

Das Ablaufdatum ist ein wichtiger Bestandteil bei der Definition einer Aktienoption und des Werts (oder der Prämie), der an den Kontrakt gebunden ist.

Für Starter, ein Anleger, der einen Call oder Put gekauft hat, der seine Verträge auslaufen lässt, hat seine gesamte Investition verschwendet. Eine Option, die ohne Ausübung verfällt, wird nach dem Verfallsdatum wertlos.

Auch das Ablaufdatum spielt eine entscheidende Rolle bei der Festlegung der Prämie für den Vertrag. Beispielsweise, Eine Option aus dem Geld (Put oder Call) mit einer Laufzeit von 6 Monaten ist normalerweise mehr wert als eine Option mit einer Laufzeit von 3 Monaten.

Die Option, die sechs Monate lang nicht abläuft, wird als wertvoller angesehen, da sie mehr Zeit hat, um es zu werden im Geld .

Dieses Konzept wird normalerweise als bezeichnet Zeitwert .

Wie du dir vorstellen kannst, Das Verfallsdatum spielt eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Prämie einer Option.

Optionshandelsstrategien

Jeder erfolgreiche Anleger wird das Ablaufdatum in seine Optionshandelsstrategie aufnehmen.

In manchen Fällen, Es gibt Strategien, bei denen der Anleger nach Optionen sucht, die sehr bald auslaufen. Beispielsweise, Ein Anleger, der gedeckte Anrufe verkauft, wählt normalerweise Optionen aus, die in den nächsten ein oder zwei Monaten auslaufen.

Dies liegt daran, dass Anleger nach Call-Optionen suchen, die nicht im Geld sind, aber dennoch nahe genug am Basispreis liegen, um einen gewissen Wert zu halten. Das Hauptziel eines Covered Call Traders besteht darin, seine Aktien tatsächlich zu halten und gleichzeitig die gezahlte Prämie zu verdienen.

Eine andere Optionshandelsstrategie kann zum Ziel haben tief im geld Call-Optionen mit einer Laufzeit von mehreren Monaten.

Die bullische Strategie besteht darin, Call-Optionen auf Qualitätsaktien zu kaufen, die gut im Geld sind und nur sehr geringe Chancen haben, zu werden Pleite . Der Anleger wartet dann auf einen positiven Anlauf der Aktie und verkauft die Call-Option zu einem höheren Aufschlag als ursprünglich bezahlt zurück.

Die Differenz zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis ist der vom Anleger erzielte Gewinn. Das Endergebnis ist hier, dass das Ablaufdatum ein kritisches Datenelement ist, das vom Anleger verwendet wird, um seine Strategie umzusetzen.

Schritte zum Verkauf von gedeckten Anrufen

Beim Verkauf von abgedeckten Anrufoptionen sind einige wichtige Schritte zu beachten. Hier ist eine stark vereinfachte Liste von Schritten, die ein Anleger unternehmen muss, um diese grundlegende Optionsstrategie erfolgreich umzusetzen.

1. Kaufe die Aktie – Um bei Ihrem Trade „abgedeckt“ zu sein, Sie müssen zuerst die zugrunde liegende Aktie besitzen. Denken Sie daran, dass für jeden Optionskontrakt, den Sie verkaufen, Sie müssen 100 Aktien der Aktie besitzen. Ihr Broker wird Ihnen nicht erlauben, den Handel ohne diese Aktien auf Ihrem Brokerkonto zu platzieren. Ein Broker benötigt auch eine Sondergenehmigung, um Optionen zu handeln, Daher kann ein Standard-Online-Brokerage-Konto diese Funktion anbieten oder nicht.
2. Finden ' Pleite ' Optionen – Es ist hilfreich, nach Call-Optionen für Ihre Aktie zu suchen, die nicht im Geld sind. Ein Call, der aus dem Geld kommt, hat einen Ausübungspreis, der höher ist als der aktuelle Aktienkurs der Aktie. Beispielsweise, Möglicherweise finden Sie eine Option für eine Aktie mit einem Ausübungspreis von 55 USD und der Aktienkurs liegt derzeit bei 50 USD. Dieser Vertrag wäre aus dem Geld, bis der Aktienkurs 55,01 USD erreicht. Sobald diese Schwelle überschritten ist, dann wird der Optionskontrakt im Geld berücksichtigt.
3. Suchen Sie nach bald auslaufenden Verträgen – Ein weiterer wichtiger Schritt, mit dem Sie Ihr Risiko begrenzen können, besteht darin, nach bald auslaufenden Call-Optionskontrakten zu suchen. Die meisten Anleger, die Covered Calls verkaufen, möchten die Aktie eigentlich nicht verlieren und würden es vorziehen, dass sie ohne Ausübung verfällt. Da Optionen zeitkritisch sind, Der Verkäufer sollte versuchen, die Gesamtzeit der Option zu begrenzen. Es ist eine gute Faustregel, sich Call-Optionen anzusehen, die nicht länger als 2 Monate verfallen.
4. Analysieren Sie den potenziellen Handel – Auch wenn Sie möglicherweise eine Call-Option gefunden haben, die nicht im Geld ist und in weniger als zwei Monaten abläuft, Es ist wichtig, den Handel zu analysieren. Beispielsweise, wenn ein potenzieller gedeckter Call-Optionshandel Ihnen nur 20 USD einbringt, dann lohnt es sich möglicherweise nicht, Ihre Anteile zu riskieren. Nehmen Sie sich die Zeit, um zu berechnen, wie viel Sie von dem Handel profitieren und was passieren würde, wenn Ihre Call-Option ausgeübt wird.
5. Platzieren Sie die Verkaufsorder – Sobald die Analyse der Call-Option abgeschlossen ist und der Handel günstig erscheint, es ist Zeit, die Bestellung aufzugeben. Arbeiten Sie mit Ihrem Online-Discount-Broker zusammen, um eine Verkaufsauftrag zum Öffnen Transaktion.

Abschließende Gedanken zum Handel mit Aktienoptionen

Um ein erfolgreicher Händler von Terminkontrakten zu werden, ein Investor muss Zeit damit verbringen, die Grundlagen zu erlernen.

Die oben aufgeführten fünf Punkte sind die grundlegenden Bausteine, die definieren, was Aktienoptionen sind.

Eines der wichtigsten Dinge, an die Sie sich erinnern sollten, ist, dass der Kauf einer Aktienoption (Call oder Put) dem Käufer das Recht gibt, eine Aktie ohne zukünftige Verpflichtungen zu kaufen oder zu verkaufen. Dies unterscheidet sich stark von dem, was die meisten Aktienanleger vielleicht gewohnt sind.

Eine Call-Option ist eine bullishe Strategie, die verwendet wird, um sich gegen zukünftige Kurssteigerungen abzusichern. Für Anleger, die bei einer Aktie pessimistisch sind, sie können Put-Optionen handeln, die dazu beitragen können, sich gegen zukünftige Kursrückgänge einer Aktie abzusichern.

Wie Sie wahrscheinlich inzwischen feststellen können, Beim Optionshandel gibt es viele Komponenten zu lernen. Sie sind zwar mit einem hohen Risiko verbunden, Trading-Optionen können sehr profitabel sein.

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