Gewinn pro Aktie (EPS)

Eine der größten Herausforderungen beim Investieren besteht darin, zu entscheiden, ob die Aktie eines Unternehmens einen Platz in Ihrem Portfolio wert ist. Wenn Sie keine Möglichkeit haben, den Wert der Aktie zu messen, Sie konnten nicht wissen, ob der aktuelle Preis ein Schnäppchen ist, teuer, oder genau richtig.

Die Bewertung einer Aktie erfordert ein genaues Verständnis des Unternehmensgewinns:Die Höhe des Gewinns, den ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erzielt hat. Als solche, Gewinn je Aktie ist eine wichtige Kennzahl, die Investoren und Analysten verwenden, um die Leistung eines Unternehmens zu untersuchen.

Was ist der Gewinn pro Aktie?

Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist eine Berechnung des Gewinns, den ein Unternehmen für jede ausstehende Aktie seiner Stammaktie erzielt. Ausstehende Aktien umfassen alle Aktien einer Gesellschaft oder eines Finanzvermögens, die genehmigt wurden, ausgegeben, und von Investoren gekauft. Diese Aktien repräsentieren das Eigentum am Unternehmen.

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Ein hoher Gewinn pro Aktie steht für die Fähigkeit des Unternehmens, in das Geschäft zu investieren oder Dividenden auszuschütten. Anleger profitieren in beiden Fällen, ein steigender Gewinn je Aktie führt daher tendenziell zu einem Anstieg des Aktienkurses. Umgekehrt, Ein sinkender Gewinn je Aktie kann den Aktienkurs erodieren.

Verwässertes Ergebnis je Aktie

Das Ergebnis je Aktie berücksichtigt nur Stammaktien. Dies stellt eine Beteiligung am Unternehmen dar. Es gibt Ihnen das Recht, über Managementfragen abzustimmen. Stammaktien meinen die meisten Leute, wenn sie nur „Aktien“ sagen.

Aber wenn ein Unternehmen die Stammaktien erhöht, das Ergebnis je Aktie wird sinken. Stellen Sie sich das so vor, als würden Sie eine Pizza mit acht Scheiben teilen. Eine Gruppe von vier Personen kann die Pizza aufteilen, sodass jeder zwei Scheiben bekommt. Aber eine achtköpfige Gruppe kann nur eine Scheibe pro Person verteilen. Durch die Erhöhung der Personenzahl (des Bestands) die Höhe des Gewinns (der Pizza) sinkt für jede Person.

Wie erhöht sich die Anzahl der Stammaktien? In manchen Fällen, Unternehmen geben einfach mehr Aktien aus, um Kapital zu beschaffen. In anderen Fällen, sie wandeln verschiedene Arten von Wertpapieren in Stammaktien um. Sie können Vorzugsaktien umwandeln (eine andere Art von Aktie, die Dividenden erhält und keine Stimmrechte enthält), Optionen, und Garantien ausstehend. Wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt oder andere Wertpapiere in Aktien umwandelt, der Vorrat an Stammaktien wächst, wodurch sich das Ergebnis je Aktie verwässert.

Als solche, Das verwässerte Ergebnis je Aktie eines Unternehmens ist immer niedriger als das unverwässerte Ergebnis je Aktie. Es ist wichtig, den verwässerten Gewinn pro Aktie des Unternehmens zu kennen, da dies die unterste Zahl ist – was Ihre Aktie im schlimmsten Fall wert sein könnte.

Begrenzung des Gewinns je Aktie

Der Gewinn pro Aktie ist eine nützliche Methode, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bewerten und festzustellen, ob Sie investieren möchten. aber es ist keine perfekte Metrik.

Ausstehende Aktien sind eine der Variablen, die Sie benötigen, um den Gewinn pro Aktie zu berechnen. Unternehmen können ihren Gewinn je Aktie steigern, indem sie einfach ihre eigenen Aktien zurückkaufen, Dadurch verringert sich die Menge der ausstehenden Aktien. Sie müssen ihre Einnahmen überhaupt nicht erhöhen. Einige Unternehmen manipulieren Investoren so, dass sie denken, dass das Unternehmen mehr wächst, als es tatsächlich ist, indem sie dies tun.

Zusätzlich, Der Gewinn je Aktie berücksichtigt nicht die ausstehenden Schulden des Unternehmens oder den Kapitalbedarf, den es zur Erzielung seines Gewinns benötigt. Dies bedeutet, dass zwei Unternehmen den gleichen Gewinn pro Aktie erzielen können, obwohl eines erhebliche Schulden trägt und viel Kapital benötigt, um Geld zu verdienen. Das Unternehmen ohne Schulden und bessere Margen wäre objektiv gesünder, aber der Gewinn je Aktie würde das nicht zeigen.

Ergebnis je Aktie Formel

Die Formel zur Berechnung des Gewinns je Aktie ist einfach:

Gewinn je Aktie =(Nettogewinn - Vorzugsdividende) / ausstehende Aktien

So berechnen Sie den Gewinn pro Aktie

Um das Ergebnis je Aktie zu berechnen, Sie benötigen drei Daten:

• Nettoergebnis, die sich in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens befindet.

• Dividenden auf Vorzugsaktien, die auch in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens zu finden ist.

• Die Anzahl der ausstehenden Aktien, die sich im Eigenkapitalabschnitt der Bilanz befindet.

Sobald Sie diese Informationen haben, Es gibt nur zwei Schritte, um den Gewinn pro Aktie eines Unternehmens zu berechnen:

Schritt 1: Finden Sie die Differenz zwischen dem Nettoeinkommen des Unternehmens und den Dividenden, die es für Vorzugsaktien gezahlt hat. Dies zeigt Ihnen den Gesamtgewinn, der den Aktionären zur Verfügung steht.

Nettoeinkommen - Vorzugsdividenden =Gesamtgewinn

Schritt 2: Dividieren Sie den Gesamtgewinn durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Dies gibt Ihnen den Gewinn pro Aktie des Unternehmens an.

Gesamtgewinn / ausstehende Aktien =Gewinn pro Aktie

Beispiel Gewinn je Aktie

Nehmen wir an, ABC Ltd. hatte einen Nettogewinn von 25 Millionen US-Dollar und zahlte 2 Millionen US-Dollar als Dividende an die Vorzugsaktionäre. Es hat 15 Millionen ausstehende Aktien. Dies bedeutet, dass sich der Gesamtgewinn auf 23 Millionen US-Dollar belief.

25 Millionen US-Dollar - 2 Millionen US-Dollar =23 Millionen US-Dollar Gesamtgewinn

Lassen Sie uns nun den Gewinn pro Aktie ermitteln:

23 Millionen US-Dollar / 15 Millionen Aktien =1,53 US-Dollar pro Aktie.

Warum den Gewinn pro Aktie berechnen?

Die Berechnung des Gewinns je Aktie ist für Anleger wichtig, da sie den Gewinn des Unternehmens auf Basis einer Aktie erklärt. Dies macht es einfach, die Leistung des Unternehmens mit früheren Quartalen oder Jahren zu vergleichen.

Bedeutet ein höheres EPS für Anleger einen gesünderen Gewinn? Nicht immer. Da ein Unternehmen die Anzahl der ausstehenden Aktien ändern kann (im Wesentlichen, in manchen Fällen), Der Gewinn je Aktie kann auch bei steigenden Umsätzen sinken.

Zum Beispiel, Nehmen wir an, unser Beispielunternehmen - ABC Ltd. - hatte 2015 einen Gesamtgewinn von 23 Millionen US-Dollar und 2018 35 Millionen US-Dollar. aber sie erhöhten ihre ausstehenden Aktien im gleichen Zeitraum von 15 Millionen auf 40 Millionen. In diesem Fall, Der Gewinn pro Aktie sank von 1,53 USD/Aktie auf 0,88 USD/Aktie, obwohl der Gewinn anstieg.

Außerdem, Der Gewinn je Aktie ist eine kritische Kennzahl zur Bestimmung des Gesamtwerts eines Unternehmens. Es ist Teil des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV), Dies ist wohl die beliebteste Methode, um ein Unternehmen mit einem anderen zu vergleichen. Dividiert man den aktuellen Aktienkurs durch das Ergebnis je Aktie, Sie können beurteilen, ob ein Unternehmen billig ist, fair bewertet, oder teuer im Vergleich zu anderen Unternehmen der gleichen Branche.

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Was ist ein guter Gewinn pro Aktie?

Es gibt kein objektiv „gutes“ Ergebnis je Aktie. EPS ist eine relative Kennzahl, die am besten verwendet wird, um den Unterschied im Laufe der Zeit einzuschätzen. Investoren und Wirtschaftsführer wollen den Gewinn je Aktie so weit wie möglich steigern. (Eigentlich, Unternehmer haben dazu eine treuhänderische Pflicht.)

Bessere Fragen könnten sein…

• Wie hat sich das Ergebnis je Aktie verändert?

• Warum hat sich das Ergebnis je Aktie verändert?

Um die erste Frage zu beantworten, Wir berechnen einfach den Gewinn pro Aktie für zwei Perioden mit der obigen Formel. Allgemein gesagt, steigender EPS ist ein positives Zeichen und fallender EPS ist ein negatives Zeichen.

Um die zweite Frage zu beantworten, Wir müssen einige Variablen analysieren. Diese Faktoren geben Ihnen ein besseres Bild von der Gesundheit des Unternehmens.

Historische Leistung

Es ist wichtig zu verstehen, was dazu führt, dass sich der Gewinn pro Aktie eines Unternehmens im Laufe der Zeit ändert. Während ein konstant steigender EPS ein gesundes Wachstum anzeigt und ein sinkender EPS Anlass zur Besorgnis geben könnte, keines davon ist nur ein Hinweis auf irgendetwas.

Zum Beispiel, eine lokale Naturkatastrophe könnte die Materialkosten erhöhen und den Gewinn je Aktie vorübergehend nach unten drücken, aber das Ergebnis wird sich verbessern, sobald sich die Materialpreise stabilisieren. Während die Wertentwicklung in der Vergangenheit niemals auf die zukünftige Wertentwicklung schließen lässt, ein deutlich steigender oder fallender EPS-Trend ist ein guter Grund, nach der tieferen Ursache zu suchen.

Branchen-Benchmarks

Unternehmen derselben Branche stehen vor ähnlichen makro- und mikroökonomischen Herausforderungen (Demografie, Politik, Wirtschaftspolitik, etc), damit wir sie mit dem Branchendurchschnitt vergleichen können. Zum Beispiel, wenn ABC Ltd. einen Gewinn pro Aktie von 14,50 USD in einer Branche erzielt, in der der durchschnittliche Gewinn je Aktie 8,30 USD beträgt, Wir wissen, dass es besser abschneidet als die meisten anderen Branchen.

Markterwartungen

Es ist auch wichtig zu überlegen, ob und inwieweit ein Unternehmen die Erwartungen des Marktes an sein Wachstum erfüllt. Analysten von Drittanbietern, die das Unternehmen verfolgen, werden Vorhersagen über die Leistung des Unternehmens treffen. In vielen Fällen, das Unternehmen selbst wird eine Prognose veröffentlichen. Es gilt als positives Zeichen, wenn ein Unternehmen die Erwartungen übertrifft. Aber diese Meilensteine ​​werden nicht erreicht, Anleger könnten misstrauisch werden hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, in Zukunft gute Leistungen zu erbringen.

KGV

Da das Ergebnis je Aktie eine interne Zahl ist, Es ist kein zuverlässiger Weg, um festzustellen, ob die Aktie eines Unternehmens ein guter Kauf ist. Wir müssen das EPS im Verhältnis zum Marktpreis des Unternehmens anhand des KGVs berücksichtigen.

Wie wir sagten, Sie können das KGV ermitteln, indem Sie den Aktienkurs durch das Ergebnis je Aktie dividieren. Wenn ein Unternehmen Aktien für 75 US-Dollar verkauft und einen Gewinn pro Aktie von 2,50 US-Dollar erzielt, sein KGV wäre 30 $ (75 $ dividiert durch 2,50 $). Allgemein gesagt, Unternehmen mit einem höheren KGV sind gesündere Unternehmen und kaufen besser.

Interne Variablen

Mehrere interne Variablen können sich auch auf den Gewinn je Aktie eines Unternehmens auswirken. Aktienrückkäufe oder -splits, Umstrukturierung, Fusionen und Übernahmen, und Rechnungslegungsgrundsätze können den Gewinn beeinflussen, Dividenden auf Vorzugsaktien, und die Menge der ausstehenden Aktien (die drei Variablen, die den Gewinn je Aktie beeinflussen).

Zum Beispiel, ein Unternehmen könnte Arbeitnehmer entlassen, um die Arbeitskosten zu senken, Aber das ist nicht etwas, was es jedes Quartal tun kann, um seinen Gewinn pro Aktie weiter steigen zu lassen. Stellen Sie sicher, dass Sie untersuchen, was in einem Unternehmen vor sich geht, bevor Sie entscheiden, ob der Gewinn pro Aktie positiv oder negativ ist.

Insgesamt, Der Gewinn je Aktie ist eine wichtige Kennzahl, um das Wachstum eines Unternehmens zu bewerten und es mit ähnlichen Unternehmen zu vergleichen. Verwenden Sie es, um Ihre Aktienkaufentscheidungen zu treffen.

Nachdem Sie nun den Gewinn pro Aktie verstanden haben, warum nicht den nächsten Schritt machen und anfangen zu investieren. Wenn Sie bei Wealthsimple investieren, Sie profitieren von einem personalisierten Anlageportfolio, niedrige Gebühren, und freundliche Finanzberatung. Melden Sie sich jetzt an, um in wenigen Minuten zu investieren.