Was ist Value Investing?

Wert investieren, wie der Name schon sagt, besteht darin, Investitionen mit einem guten Preis-Leistungs-Verhältnis zu finden. Ein Value-Investor sucht aktiv nach Aktien, Anleihen oder andere Anlagen, von denen er glaubt, dass sie auf dem Markt unterbewertet sind.

Der Preis einer Anlage sollte sowohl die zukünftigen Renditen als auch das Risiko widerspiegeln, dass diese Renditen nicht erzielt werden. Value Investing zielt darauf ab, Investitionen unter ihrem fairen Wert zu identifizieren.

Es gibt viele Gründe, warum eine Aktie unterbewertet sein kann. Häufig, wenn eine Aktiengesellschaft schlechte Gewinne meldet, Investoren reagieren emotional und verkaufen ihre Beteiligung am Unternehmen. Dies führt dazu, dass ihr Aktienkurs einen Schlag hinnimmt. Dieser Rückgang der Rentabilität spiegelt möglicherweise nicht das zukünftige Potenzial des Unternehmens wider. Dies bedeutet, dass der Kauf von Aktien zum jetzt niedrigeren Aktienkurs den Wert erhöht, den Sie erhalten.

Was ist Value Investing?

Value Investing ist eine Anlagestrategie, die darin besteht, Aktien auszuwählen, die unterbewertet erscheinen. Anleger können an diesen Vermögenswerten festhalten, in der Hoffnung, dass der Preis irgendwann steigen wird, damit einen Gewinn erzielen.

Zum Beispiel, wenn das Unternehmen letzte Woche einen Aktienkurs von 100 US-Dollar und diese Woche 50 US-Dollar hatte, In dieser Woche können Sie für den gleichen Geldbetrag doppelt so viele Aktien erhalten. Angenommen, Sie legen diese und letzte Woche denselben Wert auf das Unternehmen – Sie erhalten jetzt ein besseres Preis-Leistungs-Verhältnis.

Sie könnten eine Form des Value-Investing als niedrig kaufen und hoch verkaufen. Theoretisch klingt das super. Jedoch, es ist viel leichter gesagt als getan. Bewertungen sind subjektiv und schwierig zu schätzen. Value-Investoren betrachten in der Regel die Wertentwicklung und Prognosen der Vergangenheit, um zu bestimmen, wie viel ein Unternehmen jetzt wert ist und wie viel es in Zukunft wert sein wird. Sie machen Trades basierend auf diesen Prognosen. Wenn ihre Vorhersagen nicht richtig sind, sie werden viel verlieren.

Wealthsimple Invest ist eine automatisierte Möglichkeit, Ihr Geld wie die erfahrensten Anleger der Welt zu vermehren. Legen Sie los und wir erstellen Ihnen in wenigen Minuten ein personalisiertes Anlageportfolio.

Das Konzept des Value-Investing wurde in den 1900er Jahren von Benjamin Graham entwickelt. Kurz nachdem er das Prinzip des Value Investings entwickelt hatte, verfasste er zusammen mit David Dodd ein Buch mit dem Titel „Security Analysis“. Im Buch, Graham und Dodd beschreiben die verschiedenen Formen des Value Investings.

Beim Value Investing geht es nicht (unbedingt) darum, ein guter Mensch zu sein – wie jemand, der recycelt und Bio kauft und Bambuszahnbürsten verwendet. Das ist ESG-Investitionen. Beim Value Investing geht es nicht um Werte, aber wert.

Wie sich Value Investing von Spekulation unterscheidet

Value Investing ist eine Form der Spekulation. Es unterscheidet sich von Ahnungen, da Anleger in der Regel systematische Strategien verwenden, um in eine Vielzahl von Value-Aktien zu investieren. Anstatt „dem nächsten großen Ding“ hinterherzujagen, das in Zukunft vielleicht enorm wachsen wird, Sie suchen nach Investitionen, die sich auf dem aktuellen Markt als unter Wert verkauft erwiesen haben. Es gibt viele Gründe für eine Investition, wie eine Aktie, unterbewertet werden könnte. Zum Beispiel, ein Skandal, der die Aktie vorübergehend aufgetankt haben könnte. Hier besteht die Hoffnung, dass auch andere Anleger den inneren Wert der Aktie im Laufe der Zeit erkennen und dazu beitragen, den Kurs der Aktie zu ändern.

Value-Investoren glauben an das lange Spiel. Indem Sie in eine Aktie investieren, von der sie glauben, dass sie unterbewertet ist, Value-Investoren abonnieren die Denkweise, dass der Kurs einer Aktie letztendlich ihrem inneren Wert oder ihrer Stärke entspricht. Dieser Glaube ist nicht das Produkt blinden Glaubens, sondern das Ergebnis einer sorgfältigen Kalibrierung der Wertentwicklung und Natur einer Aktie.

Viele wissenschaftliche Untersuchungen haben gezeigt, dass eine „Wertprämie“, oder eine Rendite, die über dem liegt, was Sie von einer Investition in den allgemeinen Markt erwarten würden, über Zeit und Anlageklassen hinweg fortbesteht. Einige Value-Investoren verwenden systematische Strategien, um Aktienkörbe mit attraktiven Wertmerkmalen zu kaufen, in der Erwartung, dass im Laufe der Zeit, dieser Korb wird übertreffen.

Value-Investing-Strategie

Wie bestimmen Anleger den Wert eines Unternehmens? In Bezug auf Investitionen wird dies als „innerer Wert“ bezeichnet und berücksichtigt eine Reihe von Faktoren. Value-Investoren betrachten normalerweise Aktien mit einem unterdurchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis oder ihrem PEG-Verhältnis (Kurs/Gewinn-zu-Wachstum), um den relativen Trade-off zwischen dem Kurs einer Aktie, das Ergebnis je Aktie (EPS), und das erwartete Wachstum des Unternehmens.

Ein weiterer wichtiger Aspekt beim Value Investing ist die Sicherheitsmarge einer Aktie. Dies ist die Differenz zwischen dem inneren Wert einer Aktie und ihrem aktuellen Marktpreis. Eine gute Sicherheitsmarge wäre ziemlich hoch, da Sie sich die vergangene Wertentwicklung eines Unternehmens oder einer Aktie ansehen und dann mit einem ausreichend großen Abschlag kaufen würden, um einen Puffer für den Fall eines zukünftigen Rückgangs der Aktie zu ermöglichen.

Historisch, Value-Investing hat gegenüber Investitionen in den breiten Aktienmarkt eine Prämie geboten, da Anleger, die sich auf Value-Investing konzentrieren, tendenziell versuchen, die Art von Herdenmentalität zu vermeiden, die ein Nebenprodukt des aktiven Handels sein kann.

Der langfristige Charakter von Value Investing bedeutet, dass es Jahre dauern kann, bis sich eine Auszahlung auszahlt. Aus diesem Grund empfehlen Experten oft, in eine diversifizierte Reihe von Value-Aktien zu investieren. Jedoch, Ein klarer Vorteil ist, dass langfristige Veräußerungsgewinne niedriger besteuert werden als kurzfristige Veräußerungsgewinne.

Beispiele für Value Investing

Der vielleicht bekannteste Value-Investor ist Warren Buffett. (Sie haben vielleicht schon von ihm gehört.) Er ist in erster Linie dafür bekannt, sehr, sehr reich. Er ist auch dafür bekannt, wie er so reich wurde. Buffetts Ansatz für Value Investing ist für Value-Investoren zu einer Quasi-Bibel geworden.

Buffett ist dafür bekannt, Finanzkonzepte in verdauliche Analogien zu verdichten. wie seine Erklärung für die Bedeutung einer Sicherheitsmarge beim Value Investing zeigt. Er vergleicht es mit einer Fahrt über eine Brücke:

„Man muss über das Wissen verfügen, um den Wert des zugrunde liegenden Geschäfts sehr allgemein einschätzen zu können. Aber Sie kürzen es nicht eng ... Sie versuchen nicht, Unternehmen im Wert von 83 Millionen US-Dollar für 80 Millionen US-Dollar zu kaufen. Sie lassen sich einen enormen Spielraum. Wenn du eine Brücke baust, Sie bestehen darauf, dass es 30 tragen kann, 000 Pfund, aber du fährst nur 10, 000-Pfund-Lastwagen darüber. Und das gleiche Prinzip funktioniert auch beim Investieren.“

Alternativen zum Value Investing

Value Investing ist möglicherweise keine gute Option, es sei denn, Sie können ernsthaft Zeit und Forschung in den Aufbau Ihres eigenen Portfolios und in den eigenen Handel investieren. Und selbst das ist riskant. Für jeden erstaunlichen Value-Investor, wie Warren Buffett, es gibt Hunderte, wenn nicht Tausende von anderen, die nicht gut abschneiden. Diese Leute neigen dazu, die Nachrichten seltener zu machen.

Value-Investoren investieren normalerweise in einige wenige Unternehmen, die sie als unterbewertet erachten, anstatt in eine ganze Reihe von Aktien zu investieren. Fesseln, und Immobilien. Das bedeutet, dass Sie Ihr Hemd verloren haben, wenn diese wenigen Investitionen nicht gut laufen.

Eine Alternative zum Value Investing besteht darin, Ihr Geld auf eine Vielzahl von Aktien zu verteilen. Anleihen und Immobilien, um den Markt zu verfolgen. Obwohl der Markt Booms und Busts haben wird, Studien zeigen, dass der Wert des S&P 500 historisch gesehen im Laufe der Zeit gestiegen ist. Bedeutet dies, dass sich dieser Trend fortsetzen wird – absolut nicht? Aber wenn Sie Ihr Geld kurzfristig nicht brauchen und es sich leisten können, die Höhen und Tiefen des Marktes zu erleiden, Dies ist eine Alternative zum Value Investing.

Sie können den Markt verfolgen, indem Sie in börsengehandelte Indexfonds investieren. Diese Fonds investieren Ihr Geld in Aktien, Anleihen und Immobilien, um genau die Marktentwicklung widerzuspiegeln. Der große Vorteil — Diversifikation. Dies minimiert Ihr Verlustrisiko – sollte ein Teil Ihres Portfolios schlecht abschneiden, du hast nicht alles verloren.