Wie man Anleihen kauft:Was neue Anleger wissen müssen

Finanzexperten schlagen im Allgemeinen vor, dass ein gut diversifiziertes Anlageportfolio aus mindestens zwei Anlageklassen besteht:Aktien und Anleihen. Deshalb Anleihen, auch als festverzinsliche Wertpapiere bekannt, kann ein wesentlicher Bestandteil einer Gesamtanlagestrategie sein.

Egal, ob Sie gerade erst anfangen oder bereits versiert sind, Geld anzulegen, Die Hinzufügung einer Anleihekomponente kann dazu beitragen, einem langfristigen Investmentprozess Sicherheit und Stabilität zu verleihen. Bereit anzufangen? Hier ist, was Sie wissen müssen, um Anleihen zu kaufen – und warum Sie dies vielleicht möchten.

• Was ist eine Anleihe?
• Arten von Anleihen
• Warum sollte ich Anleihen kaufen?
• Was werden Anleihen bewertet und wie wirkt sich diese Einstufung auf die Zinssätze aus?
• Welche Risiken bestehen bei einer Anlage in Anleihen?
• So kaufen Sie Anleihen
• Wo kann ich Anleihen kaufen?
• Was ist das Endergebnis?

Was ist eine Anleihe?

Eine Anleihe ist ein Darlehen zwischen einem einzelnen Investor und einem Unternehmen oder einer staatlichen Stelle. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, Sie verleihen einem Anleiheemittenten tatsächlich einen bestimmten Geldbetrag. Im Austausch, dieser Emittent verspricht eine bestimmte Rendite auf die Anlage des Anleihegläubigers – oder einen festverzinslichen Strom – für einen vorbestimmten Zeitraum.

Dieser festverzinsliche Strom kommt in Form einer regelmäßigen Zinszahlung, als Couponzahlung bekannt, die oft zweimal im Jahr bezahlt wird. Am Ende der Laufzeit, 10 Jahre zum Beispiel Ihre ursprüngliche Investition wird Ihnen ebenfalls zurückerstattet.

Arten von Anleihen

Es gibt viele verschiedene Anleihevarianten, die sich vor allem nach der Art des Emittenten unterscheiden, Bonität des Emittenten, und die Laufzeit des Anleihevertrags. Alle diese verschiedenen Anleihentypen fallen in drei Hauptkategorien:Unternehmen, kommunale, und Staatsanleihen.

Unternehmensanleihen

Wie der Name andeutet, Unternehmensanleihen werden von öffentlichen oder privaten Unternehmen ausgegeben, die Zugang zu neuen Cashflow-Quellen benötigen, um für bevorstehende Geschäftsvorhaben bezahlen zu können. Das kann Unternehmenswachstum, Expansion in einen neuen Markt, der Kauf von Geräten, oder eine Produkteinführung.

Unternehmensanleihen werden im Allgemeinen in zwei Lager eingeteilt:

• Investment-Grade-Anleihen sind Anleihen, die von einer oder mehreren der drei führenden Ratingagenturen in den Vereinigten Staaten positiv bewertet wurden:Standard and Poor’s, Moody’s Investor Service, und Fitch-Bewertungen. Je höher die Bewertung, desto zuversichtlicher ist die Agentur, dass der Anleiheemittent seine Verbindlichkeiten zurückzahlen kann. Die höchstmögliche Bewertung ist AAA, gefolgt von AA, EIN, und dann BBB. Einige Agenturen weisen Ratings auch Plus- und Minus-Bezeichnungen zu.
• Hochzinsanleihen , auch als Junk Bonds oder Non-Investment-Grade-Anleihen bekannt, eine niedrigere Bonität haben. Dies ist in der Regel ein Hinweis darauf, dass das emittierende Unternehmen Schwierigkeiten haben könnte, seine Verbindlichkeiten zurückzuzahlen. Beim Kauf einer Hochzinsanleihe ein Anleger ein höheres Risiko akzeptiert, was oft mit einer höheren Rendite belohnt wird. Alle Anleihen mit einem Rating unter BBB werden als Junk-, es gibt jedoch Abweichungen innerhalb des Non-Investment-Grade-Bereichs. Je niedriger die Bewertung, das höhere Risiko.

Kommunalanleihen

Auch Muni-Bonds genannt, diese Schuldverschreibungen werden von Staaten ausgegeben, Städte, und Landkreise, um für verschiedene von der lokalen Regierung genehmigte Projekte zu bezahlen. Das könnte den Bau einer neuen Schule beinhalten, ein umgebautes Autobahn- oder Abwassersystem, oder die Entwicklung eines örtlichen Parks oder einer Nachbarschaftsbibliothek. Die Zinserträge aus Muni-Bonds sind für Einwohner der ausgebenden Gemeinde in der Regel von der Bundes- und Kommunalsteuer befreit.

Munis gibt es im Allgemeinen in einer von drei Varianten:

• Allgemeine Obligationenanleihen ungesichert oder durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit des Emittenten gedeckt sind. Zusamenfassend, die Emission ist allein durch das Rückzahlungsversprechen des Emittenten besichert.
• Ertragsanleihen durch das Geld gedeckt werden, das aus einem bestimmten Projekt verdient wird, wie Autobahngebühren oder Gebäudepachtgebühren.
• Rohrbonds von einer lokalen Regierung ausgestellt werden, aber im Namen einer anderen lokalen Organisation, wie ein Krankenhaus oder eine gemeinnützige Hochschule.

US-Staatsanleihen

Staatsanleihen werden vom Finanzministerium ausgegeben und sind durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Bundesregierung abgesichert. Aufgrund ihrer Unterstützung durch den Bund Staatsanleihen gelten als die sichersten Anleihenanlagen.

Zu den Arten von US-Staatsanleihen gehören:

• Schatzanweisungen, oder T-Rechnungen, sind kurzfristige Emissionen, die zwischen wenigen Tagen und 52 Wochen ab Emission fällig werden – oder für den Emittenten fällig werden.
• Schatzanweisungen, oder T-Notizen, sind längerfristige Anleihen, die innerhalb von 10 Jahren fällig werden.
• Staatsanleihen, oder T-Bonds, sind langfristige Wertpapiere mit einer Laufzeit zwischen 10 und 30 Jahren ab Emission. Diese Emissionen zahlen in der Regel alle sechs Monate Zinsen.
• TIPPS, oder inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere, gibt es sowohl in Noten- als auch in Anleihevarianten. Diese bieten Inflationsschutz, indem sie den Kapitalwert der Emission an die Schwankungen des Verbraucherpreisindex anpassen. Grundsätzlich, der Wert von TIPS steigt bei steigender Inflation und fällt bei sinkender Inflation. Am Fälligkeitstag der Anleihe, einem Anleger wird entweder der ursprüngliche oder der überhöhte Wert zurückgezahlt, der größere Wert gilt. TIPS werden in fünf-, 10, und 30-jährigen Laufzeiten und zahlen in der Regel halbjährlich Zinsen.

Warum sollte ich Anleihen kaufen?

Die meisten Finanzexperten empfehlen ein diversifiziertes Anlageportfolio, das eine Mischung aus Aktien und Anleihen enthält. Im Allgemeinen, und im Laufe der Zeit, Aktien entwickeln sich tendenziell günstiger als Anleihen, Aber hier ist die Sache:Aktienkurse können schnell steigen und fallen, was manchmal für eine holprige Fahrt sorgen kann.

Hier kommen Anleihen ins Spiel. Anleihenkurse sind tendenziell stabiler, und die Kurse von Anleihen steigen und fallen oft in einem umgekehrten Verhältnis zu den Aktien. Aus diesem Grund kann das Hinzufügen einiger Anleihen zu einem aktienlastigen Portfolio dazu beitragen, eine langfristige Investitionsreise zu erleichtern und Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

Risikoscheue Anleger und Karrieristen in der Spätphase bevorzugen tendenziell einen höheren Anteil an Anleihen; Gleichfalls, Jüngere Profis oder solche, die mit den manchmal wilden Schwankungen des Marktes umgehen können, bevorzugen möglicherweise ein aktienlastigeres Portfolio.

Eine alternative Strategie beim Anleihenkauf besteht darin, eine sogenannte Anleiheleiter zu erstellen. durch den Kauf einer Reihe von Anleihen mit aufeinanderfolgenden Kupondaten. Dies sind die Tage, an denen die Zinszahlungen an den Käufer der Anleihe fällig sind. Im Wesentlichen, Ziel ist es, einen zukünftigen Ertragsstrom zu schaffen, der auf den gestaffelten Zinszahlungen der verschiedenen Anleihen innerhalb eines Anleihenportfolios basiert.

Wie viele Anleihen ein Anleger kauft, hängt oft von der gewünschten Zahlungshäufigkeit ab, sowie die Dauer, für die diese Zahlungen gewünscht werden (einmal im Monat für eine 30-jährige Pensionierung, zum Beispiel).

Was werden Anleihen bewertet und wie wirkt sich diese Einstufung auf die Zinssätze aus?

Ein Anleihenrating ist im Wesentlichen eine Bewertung einer Emission durch das Ratingunternehmen, sodass potenzielle Anleger wissen, wie wahrscheinlich es ist, dass der Emittent rechtzeitig Zinszahlungen leistet – oder sogar überhaupt. Je höher das Rating (AAA ist das höchste verfügbare Rating), desto stabiler wird das Problem vermutet. Niedrigere Ratings (BB und darunter) weisen auf ein höheres Risiko oder verspätete oder verpasste Kuponzahlungen (Zinszahlungen) hin.

Wenn es um Anleihen geht, im Allgemeinen, ein niedrigeres Rating ist mit einer höheren Zinszahlung verbunden. Dies liegt daran, dass der Emittent in der Regel mehr bezahlen muss, um Anleger dazu zu verleiten, das zusätzliche Risiko einzugehen. Stellen Sie sich das so vor:Wer ein paar monatliche Rechnungszahlungen verpasst hat, dem wird bei der Beantragung eines Kredits in der Regel ein höherer Zinssatz angeboten. Das gleiche Konzept gilt auf Unternehmensebene.

Welche Risiken bestehen bei einer Anlage in Anleihen?

Obwohl Anleihen im Allgemeinen als sichere Geldanlage gelten, Es gibt einige Risiken, die Anleger beachten sollten:

• Ausfallrisiko passiert, dass ein Anleiheemittent die vereinbarten Zins- oder Tilgungszahlungen nicht leisten kann, entweder pünktlich oder überhaupt.
• Inflationsrisiko tritt ein, wenn der allgemeine Preis für Waren und Dienstleistungen um einen Satz steigt, der höher ist als der angegebene Zinssatz für eine emittierte Anleihe. Wird eine Anleihe mit einem Kupon von 3% ausgegeben, zum Beispiel, aber die Inflation steigt mit einer Rate von 4%, dass eine höhere Inflation den realen Wert der Zinszahlungen der Anleihe untergräbt.
• Wiederanlagerisiko ist das Risiko, dass der Erlös aus einer fälligen Anleihe in eine Anleihe mit einem niedrigeren Kuponsatz reinvestiert werden muss. Wenn eine Anleihe vor 10 Jahren zu einem Kupon von 5 % gekauft wurde, zum Beispiel, aber fällig wird, wenn der vorherrschende Satz 3% beträgt, der Anleger könnte 2% an zukünftigen Zinserträgen verlieren, einen Plan zur Reinvestition des Erlöses annehmen.
• Anrufrisiko ist mit der Sorge verbunden, dass ein Emittent bei sinkenden Zinsen eine Anleihe zurückkaufen und die Emission zurückziehen könnte.
• Angebots- und Nachfragerisiko ist eine Funktion des Anleihenhandels auf dem Sekundärmarkt. Zusamenfassend, Viele Anleihenbesitzer halten ihre Anleihen nicht bis zur Fälligkeit. Stattdessen, sie verkaufen sie außerbörslich an andere Investoren. Wenn die Zinsen steigen, die Kosten für den Handel mit Anleihen auf dem Sekundärmarkt im Allgemeinen sinken, und umgekehrt. Dies liegt daran, dass die meisten Anleger beim Kauf einer Anleihe mit einem Kupon von 5% einen Abschlag erwarten würden. zum Beispiel, wenn sie stattdessen eine neu emittierte Anleihe zu einem Kupon von 6% kaufen könnten.

So kaufen Sie Anleihen

Primär- und Sekundärmärkte

Der Primärmarkt ist der Ort, an dem Wertpapiere geboren werden. Dazu gehören der Börsengang von Aktien und die Neuemissionen von Anleihen im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere. Primärmärkte sind für normale Anleger nicht sehr zugänglich. Die durchschnittliche Person kauft normalerweise Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt, wo bereits bestehende Aktien und Anleihen gehandelt werden.

Zu den Sekundärbörsen zählen bekannte Börsen wie die New York Stock Exchange, Nasdaq, und der amerikanischen Börse. Es gibt ausländische Äquivalente, auch, wie die Londoner Börse und die Tokioter Börse.

Fesseln, auf der anderen Seite, werden in der Regel außerbörslich auf dem Sekundärmarkt von großen Broker-Dealern gehandelt, die Anleihen im Auftrag von Kunden kaufen und verkaufen. Nur sehr wenige alltägliche Anleger haben jemals direkte Erfahrung mit dem außerbörslichen Markt.

Einzelanleihen vs. Investmentfonds vs. ETFs:Was ist der Unterschied?

Obwohl viele normale Anleger wahrscheinlich keine einzelnen Aktien kaufen werden, entweder über einen Primär- oder Sekundärmarkt, es ist durchaus üblich, über eine Wertpapierfirma auf einen anleihenspezifischen Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF) zuzugreifen, Maklerkonto, oder Finanzberater.

Ein Investmentfonds ist eine gepoolte Gruppe von Vermögenswerten, die einige Merkmale gemeinsam haben. Ein Beispiel ist ein mittelfristiger Unternehmensanleihenfonds, die in Investment-Grade-Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von fünf bis zehn Jahren investiert.

Investmentfonds gibt es in allen Formen und Größen, was die Anlageart zu einem schnellen, eine einfache Möglichkeit für einen Investor, auf ein bestimmtes Stück eines Anlagekuchens zuzugreifen. Es gibt Fonds, die ausschließlich in T-Bills oder Junk Bonds oder Munis investieren, die nur im Bundesstaat Kalifornien ausgegeben werden. Es gibt auch Investmentfonds für den gesamten Rentenmarkt, die einen breit angelegten Ansatz für die Anlage in Anleihen verfolgen, Schaffung eines Anlageengagements in einem größeren Segment des Rentenmarktes.

Investmentfonds werden in der Regel direkt von der Wertpapierfirma gekauft, die den Fonds verwaltet. über ein Maklerkonto, oder mit Hilfe eines Finanzberaters.

Ein Anleihen-ETF ähnelt einem Investmentfonds, da er darauf abzielt, einen bestimmten Teil des Marktes zu erobern. Wo es anders ist, obwohl, ist, dass, sobald das Anleihen-ETF-Portfolio aufgebaut ist, den gesamten Wertpapierkorb als wäre es eine Emission auf dem Sekundärmarkt, wie bei einer Einzelaktie. Zusamenfassend, das bedeutet, dass die zugrunde liegenden Wertpapiere innerhalb des ETF schwanken können, wenn sich die Wertpapierpreise ändern, aber auch der Wert des ETF selbst, wie es auf dem freien Markt gekauft und verkauft wird.

Wo kann ich Anleihen kaufen?

Es ist schnell und einfach, Ihrem Gesamtportfolio eine Anleihekomponente hinzuzufügen. wenn du weißt, wo du suchen musst. Um Ihrem Anlageportfolio eine Anleihekomponente hinzuzufügen, du kannst:

• Eröffnen Sie ein Maklerkonto und kaufen Sie einzelne Anleihen oder anleihenspezifische Investmentfonds oder ETFs direkt über das Konto
• Laden Sie eine Anlage-App wie Stash oder TD Ameritrade auf Ihr Smart-Gerät herunter, um Zugang zu einzelnen Anleihen oder anleihenspezifischen Investmentfonds oder ETFs zu erhalten (verfügbare Angebote variieren je nach App)
• Sprechen Sie mit einem Finanzberater, der alle Kauf- und Verkaufsgeschäfte ausführen kann, kann Ihnen aber auch bei der Entscheidung helfen, ob einzelne Anleihen, ein Investmentfonds, ein ETF, oder etwas anderes ist am besten für dich
• Kaufen Sie Treasuries direkt über das US-Finanzministerium über dessen Website, TreasuryDirect

Was ist das Endergebnis?

Das schnellste, Der einfachste Weg für einen Anfänger, den Anleihenmarkt zu erschließen, ist über einen anleihenspezifischen Investmentfonds oder ETF. obwohl Staatsanleihen direkt über die US-Regierung gekauft werden können. Anleihen werden im Allgemeinen als eine Ergänzung mit geringer Volatilität in einem Portfolio mit einem gesunden Maß an Diversifikation angesehen. Aber, wie bei allen Investitionen, Anleihen sind mit einem inhärenten Risiko verbunden.

Ein Finanzberater kann helfen, wenn Sie sich nicht sicher sind, wo Sie anfangen sollen, oder möchten Sie einfach nur eine Orientierungshilfe in der nicht immer leicht verständlichen Welt der Anleihen.