Aktives vs. passives Investieren:Ein leicht verständlicher Leitfaden für Erstinvestoren

Es gibt eine lange Debatte über die Vorzüge zweier verschiedener Vermögensverwaltungsstile:aktives vs. passives Investieren. Beide Strategien können verwendet werden, um einen Investmentfonds zu verwalten, aber es gibt einen ziemlich wesentlichen Unterschied zwischen der Funktionsweise.

Wenn es darum geht, Geld zu investieren, Die Art des Portfolios, das Sie wählen, kann einen erheblichen Einfluss auf Ihre langfristigen Gebühren und Anlageergebnisse haben. Welcher Typ ist also die beste Option für Sie? Lassen Sie uns aktives und passives Investieren aufschlüsseln und diskutieren, wo und wann das eine – oder das andere – besser passen könnte.

• Aktives vs. passives Investieren:Was ist der Unterschied?
• Aktives Investieren:die Vor- und Nachteile
• Passives Investieren:die Vor- und Nachteile
• Wie fange ich an zu investieren
• Häufig gestellte Fragen zu aktivem vs. passivem Investieren
• Die Quintessenz

Aktives vs. passives Investieren:Was ist der Unterschied?

Auf der grundlegendsten Ebene, Aktives und passives Investieren lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Aktiv verwaltete Fonds zielen darauf ab, den Markt zu schlagen, in der Erwägung, dass passiv verwaltete Fonds planen, sich den Marktbewegungen anzupassen, stattdessen. Immer noch, Es gibt viel mehr darüber, wie diese Portfolios verwaltet werden, ihre Anlagephilosophie, und wie viel jeder im Allgemeinen kostet.

Werfen wir einen tieferen Blick.

Was ist ein aktives Anlageportfolio?

Ein aktiv verwaltetes Portfolio ist ein Pool verschiedener Anlagen, die von professionellen Anlegern gekauft und verkauft werden. oder Portfoliomanager. Die Portfoliomanager bewerten und wählen aus, welche Einzelwerte, Fesseln, oder andere Anlagen sollen dem Portfolio hinzugefügt oder daraus entfernt werden, und unter welchen Bedingungen. Aktien des gesamten Portfolios werden als eine Investition gekauft und verkauft.

Jedes Portfolio hat eine zugrunde liegende Anlagephilosophie – wie die Auswahl großer US-Unternehmenstitel, von denen die Portfoliomanager glauben, dass sie den US-Großmarkt übertreffen können, im Allgemeinen. Eine gängige Anlagestrategie besteht darin, eine bestimmte Anlageklasse zu schlagen, wie Immobilien, ausländische Aktien, oder US-basierte Unternehmensanleihen.

Wie können Portfoliomanager wissen, ob sie dieses Ziel erreicht haben? Sie verfolgen die Wertentwicklung ihres Portfolios gegenüber einer Benchmark, oder Index, für den Marktanteil, den sie schlagen wollen. Eine gängige Benchmark für Aktienportfolios großer Unternehmen ist der S&P 500 Index. die die 500 größten börsennotierten Unternehmen in den USA verfolgt.

Aktiv verwaltete Portfolios sind oft attraktiv für Anleger, die glauben, dass ihre Fondsmanager den Markt schlagen können. und die bereit sind, die Anlageverwaltungsgebühren zu zahlen, die mit aktiveren Strategien einhergehen.

Was ist ein passives Anlageportfolio?

Ein passiv verwaltetes Portfolio, inzwischen, zielt darauf ab, einen bestimmten Teil des investierbaren Universums abzubilden. Wie sein aktiv gemanagtes Gegenstück Ein passives Portfolio besteht auch aus einem Pool von Wertpapieren, die ein bestimmtes Anlageziel erfüllen. Wenn sich das Portfolio unterscheidet, jedoch, liegt darin, wie dieses Portfolio verwaltet wird.

In Bezug auf die Vermögensallokation ein passiver Fonds versucht, alle Aktien zu besitzen, Fesseln, oder andere Vermögenswerte innerhalb eines bestimmten Marktindex, wie der S&P 500 oder der Dow Jones Industrial Average, zum Beispiel. Ein passiver Fonds verfolgt Indexbewegungen, und koordinieren Kauf- und Verkaufsentscheidungen, wenn Wertpapiere in den Index aufgenommen oder daraus entfernt werden.

Im Allgemeinen, es ist weniger arbeitsintensiv, ein passives Portfolio zu verwalten. Ein passiver Investmentfonds muss nicht die teuren Investmentanalysten und Portfoliomanagementteams beschäftigen, die oft erforderlich sind, um aktive Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen. Passive Manager kaufen und verkaufen auch seltener Investitionen, was bedeutet, dass sie von verringerten Handelskosten profitieren können.

Schlussendlich, Es ist der Investmentfonds- oder Exchange Traded Fund (ETF)-Investor – wie Sie –, der von den niedrigeren Gebühren profitiert, die mit einem passiv verwalteten Portfolio verbunden sind. Aktive Portfoliomanager, inzwischen, haben die Aufgabe, ihren Marktanteil sogar zu schlagen nach der Nettoverlusteffekt dieser zusätzlichen Gebühren wird zu den Performancezahlen des Portfolios addiert.

Passive Portfolios sind oft für kostenbewusste Anleger attraktiv, die Gebühren reduzieren wollen.

Aktives Investieren:die Vor- und Nachteile

Aktive Anlageportfolios sind der Urvater der Investmentfondswelt. Diese bewährten, leitergeführte Portfolios gibt es seit fast einem Jahrhundert, und sie machen heute den Großteil der Angebote von Investmentfonds aus. Immer noch, Dieser Portfoliotyp hat einige inhärente Vor- und Nachteile. Schauen wir uns jeden an.

Vorteile des aktiven Investierens

• Erhöhte Flexibilität :Aktive Manager müssen keine bestimmten Aktien oder Anleihen halten, im Gegensatz zu ihren indexverfolgenden Cousins. Das bedeutet, dass ein aktiv verwalteter Fonds, sogar eine, die eine bestimmte Anlageklasse verfolgt, kann ein bestimmtes Unternehmen oder sogar eine ganze Anlageklasse meiden, wenn es die Ergänzung nicht für gut hält.
• Fähigkeit, sich gegen Risiken abzusichern :Aktive Fondsmanager haben oft mehr Werkzeuge im Werkzeuggürtel, Dies kann sich als nützlich erweisen, wenn Sie sich gegen potenzielle Portfolioverluste versichern möchten. Aktive Manager können ihre Wetten mit derivativen Anlagen (Optionen und Futures, zum Beispiel), wobei ein Verlust in einem Anlagebereich durch einen Gewinn in einem anderen ausgeglichen werden kann.
• Erhöhtes Potenzial für das Risikomanagement :Der Einstieg in und Ausstieg aus bestimmten Marktsektoren und bestimmten Beteiligungen kann dazu beitragen, die Gesamtrisikostruktur eines Portfolios zu reduzieren, wenn eine bestimmte Allokation zu groß wird.
• Kann steuerrechtlich verwaltete Anlageentscheidungen treffen :Aktive Manager können Möglichkeiten zur Gewinnung von Steuerverlusten nutzen, indem sie leistungsschwache Anlagen verkaufen, um die Kapitalertragsteuer von Wertpapieren mit höherer Wertentwicklung auszugleichen.

Nachteile des aktiven Investierens

• Es ist teuer. Die Gebührenstruktur eines aktiv gemanagten Fonds ist wesentlich höher als die eines passiv gemanagten Fonds, manchmal sogar um einige Prozentpunkte. Im Laufe der Zeit, diese Gebühren können die Wertentwicklung eines Fonds beeinträchtigen, eine große Hürde für einen aktiven Manager zu überwinden, nur um mit ihren passiv geführten Konkurrenten Schritt zu halten.
• Viele Portfolios erzielen über einen längeren Zeitraum keine Outperformance. Trotz des hochqualifizierten Teams von Investmentprofis an der Spitze, weniger als jeder vierte aktiv gemanagte Fonds konnte die Renditen seiner passiven Mitbewerber in einem kürzlich überprüften 10-Jahres-Zeitraum übertreffen.

Passives Investieren:die Vor- und Nachteile

Der erste passiv verwaltete Indexfonds wurde 1975 von Vanguard-Gründer Jack Bogle aufgelegt. Seit damals, Passive Fonds werden bei Privatanlegern immer beliebter, insbesondere diejenigen, die einen einfachen und kostengünstigen Zugang zum Markt suchen.

Vorteile des passiven Investierens

• Sehr niedrige Gebühren :Je niedriger die Gebührenstruktur eines Fonds, desto mehr von der Rendite behält der Investor letztendlich. Kostenquoten von nur 0,2 % (und manchmal sogar noch niedriger) machen es teuren aktiven Portfolios schwer, kostengünstigeren passiven Fonds nahe zu kommen oder diese sogar zu übertreffen.
• Transparente Verwaltung :Für einen passiven Anleger ist es jederzeit leicht zu wissen, was sich im Portfolio seines Indexfonds befindet – es ist im Grunde genommen alles, was in dem Index enthalten ist, den er verfolgt. Aktiv gemanagte Investmentfonds bieten diese Informationen in der Regel nur zweimal im Jahr in ihren Jahres- und Halbjahresberichten an.
• Von Natur aus steuereffizient :Passive Fonds lösen nicht so viele steuerpflichtige Ereignisse aus, allein deshalb, weil die Portfolios viel seltener gehandelt werden als ihre aktiven Gegenstücke.
• Sie übertreffen eher aktive Fonds :Auch wenn das Ziel passiver Fonds lediglich darin besteht, die Marktperformance zu die günstigen Gebührenstrukturen verschaffen ihnen oft einen Vorteil gegenüber ihren aktiv gemanagten Mitbewerbern. Zusamenfassend, Es ist schwer, ein Portfolio auszuwählen, das den Markt dauerhaft schlagen kann und gleichzeitig die hohe Kostenbarriere der meisten aktiven Portfolios überwindet. Wie sich herausstellt, die meisten können es nicht.

Nachteile des passiven Investierens

• Einige Anlageklassen schneiden bei aktivem Management besser ab. Es gibt einige Ecken des Marktes, in denen aktiv verwaltete Fonds in letzter Zeit ihre passiv verwalteten Konkurrenten übertroffen haben. Zu diesen Bereichen zählen Schwellenländer, internationale Aktien außerhalb der USA und Kanadas, und Anleihenportfolios. Dies sind Bereiche, in denen ein aktives Portfoliomanagement sinnvoll sein kann.
• Sie können Portfolio-Assets nicht kontrollieren. Ein passives Portfolio lässt bei der Wertpapierauswahl keinen Spielraum für persönliche Vorlieben. Das bedeutet, dass Sie keine Aktien vermeiden können, deren Unternehmenspolitik Sie nicht akzeptieren – oder zusätzliche Aktien von denen, die Sie wirklich lieben, aufladen können. (Wenigstens, nicht innerhalb der Grenzen des Fondsportfolios.)

Wie fange ich an zu investieren

Ein praktischer Finanzplaner kann mit Ihnen zusammenarbeiten, um Ihre Risikotoleranz zu testen, Verfeinern Sie Ihre Anlageziele, und erstellen Sie einen langfristigen Plan, der Ihnen hilft, Ihre persönlichen Finanzziele zu erreichen. Oder wenn Sie lieber einen Do-it-yourself-Finanzplan erstellen möchten, Verwenden Sie einen unserer praktischen Leitfäden, um die beste Anlage-App oder den besten Robo-Advisor für Sie zu finden.

In jedem Fall, Es gibt viele Tools, die Ihnen helfen, den Markt kennenzulernen, Entscheiden Sie, in was Sie investieren möchten, und wählen Sie eine Plattform, die Ihren Anforderungen entspricht.

Häufig gestellte Fragen zu aktivem vs. passivem Investieren

Bevor Sie mit dem Investieren beginnen, Werfen Sie einen kurzen Blick auf diese am häufigsten gestellten Fragen zu aktiven und passiven Anlagestrategien. Wir führen Sie durch die einzelnen Vor- und Nachteile, um sicherzustellen, dass Sie über alle Tools verfügen, die Sie benötigen, bevor Sie mit der Investition beginnen.

Ist aktives Investieren besser als passives Investieren?

Wenn es um Investitionen geht, Es gibt selten eine Einheitslösung. Ein aktives Portfolio kann einige Vorteile bieten, insbesondere in bestimmten Marktsegmenten, aber passive Portfolios, im Allgemeinen, in den letzten 10 Jahren eher eine Outperformance erzielt haben.