Der Geldmarkt - Teil 1:Traditionelle Instrumente

Teil 1:Traditionelle Instrumente

Geldmarktinstrumente sind Anlagen, die für Anleger geeignet sind, die einen Anlagezeitraum von einem Jahr oder weniger bevorzugen. Diese Instrumente werden in zwei Kategorien unterteilt:traditionelle und nicht traditionelle Instrumente. Traditionell Zu den Geldmarktinstrumenten gehören:

• US-Staatsanleihen - Auch bekannt als Staatsanleihen , Diese festverzinslichen Wertpapiere werden von der US-Finanzministerium . Sie bilden die größten, am wichtigsten, und der liquideste Markt für festverzinsliche Wertpapiere der Welt. Sie werden durch das volle Vertrauen und die Anerkennung der Regierung der Vereinigten Staaten unterstützt, was sie zu einem äußerst sicheren Anlageinstrument macht. Für eine detaillierte Diskussion über Treasuries, bitte lese den artikel US-Staatsanleihen .
• Versicherte Einlagenzertifikate - Eine versicherte CD stellt ein Darlehen eines Anlegers an eine Bank oder ein Spar- und Darlehensdarlehen dar, in der Regel von einem festen Zeitraum von neunzig Tagen bis zu zehn Jahren. Die ersten 100 Dollar, 000, dass die Einlagen eines Anlegers bei den meisten Banken (einschließlich CD-Einlagen) durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) . Viele Effektenhändler machen einen Sekundärmarkt für Einlagenzertifikate. Für einen genaueren Blick auf dieses Instrument, siehe Artikel Einzahlungsscheine (CDs) .
• Übertragbare Einlagenzertifikate - Negotiable CDs sind große Zertifikate im Wert von über 5 Millionen US-Dollar, die von den größten und sichersten Banken ausgegeben werden. Sie werden ausschließlich an große institutionelle Anleger wie Geldmarktfonds verkauft. Wieder, wie bei versicherten CDs, nur die ersten 100 $, 000 ist versichert.
• Bankakzepte - Bankakzepte sind kurzfristige Kredite, die an Investoren verkauft werden. Zum Beispiel, ein Unternehmen leiht sich $980, 000 von einer Bank, um einen Bestellvorgang abzuschließen. Sie verpflichtet sich, der Bank in 120 Tagen 1 Million US-Dollar zurückzuzahlen, Unterzeichnung eines Dokuments, das einem Scheck ähnelt, als Beweis für sein Zahlungsversprechen. Diese Forderung ist ein Anlage Der Bank. Die Bank kann den Vermögenswert behalten oder verkaufen. Jedoch, um es zu verkaufen, die Bank muss zunächst das Kreditrisiko für den Käufer (der das Unternehmen möglicherweise nicht kennt) beseitigen. Die Bank tut dies, indem sie die Kreditqualität des Vermögenswerts garantiert; es stempelt das Wort „Accepted“ auf die Rückseite des Dokuments und ein Bankangestellter unterschreibt es. Das Instrument kann nun auf Kreditqualität der Bank gehandelt werden, und nicht das Unternehmen, das die Schulden schuldet.
• Handelspapiere - Commercial Paper stellen ein unbesichertes kurzfristiges Darlehen eines Investors an ein Unternehmen dar. Es wird an Anleger mit einem Abschlag auf den Nennwert verkauft und bei Fälligkeit vom Anleger zum Nennwert zurückgezahlt. Die meisten Commercial Paper haben eine sehr kurze Laufzeit zwischen 30 und 90 Tagen. Die maximale Laufzeit für Commercial Paper beträgt 270 Tage, weil jedes öffentliche Anleiheangebot mit einer Laufzeit von mehr als 270 Tagen bei der Börsenaufsichtsbehörde (SEC) , was ein langwieriger und teurer Prozess ist.
• Pensionsgeschäfte - Hierbei handelt es sich um sehr kurzfristige besicherte Kredite, mit denen Effektenhändler ihre festverzinslich Inventar (Anleihen, zum Beispiel). Die Kredite werden normalerweise von Anlegern vergeben, die die Sicherheiten (das vom Händler gekaufte festverzinsliche Instrument) halten dürfen, die sie finanzieren. Für den Fall, dass der Händler das Darlehen nicht zurückzahlt, die Anleger können die Sicherheiten verkaufen, um ihre Verluste auszugleichen. Pensionsgeschäfte sind bei institutionellen Anlegern und Geldmarktfonds beliebt. Normalerweise eine Größe von mehr als 1 Million US-Dollar, die Laufzeiten sind meistens so kurz wie über Nacht. Längere Laufzeiten, von zwei bis dreißig Tagen, sind bekannt als Laufzeit Repos .

Teil 2 dieser Serie befasst sich mit der zweiten Kategorie von Geldmarktanlagen: nicht-traditionelle Instrumente .