Plan mit konstantem Verhältnis

Die Plan mit konstantem Verhältnis ist ein Vermögensallokation Strategie, die feste Prozentsätze für die verschiedenen Arten von Wertpapieren festlegt, die in einem Portfolio enthalten sind. Zum Beispiel, Ein typischer Plan mit konstanter Quote könnte aus einer Allokation von 45 Prozent der Portfolioinvestitionen bestehen in Aktien , 45 Prozent in Fesseln , und 10 Prozent investiert in Geldmarkt-(Bar-)Wertpapiere . Die den verschiedenen Anlagearten zugeteilten Prozentsätze richten sich nach den Zielen und der Risikobereitschaft des Anlegers. Änderungen der Prozentsätze der Vermögensallokation können vorgenommen werden, um mit Änderungen dieser Ziele sowie Änderungen der Marktbedingungen zusammenzufallen. Ein konservativer, Ein risikoaverser Anleger, der kurz vor dem Ruhestand steht und zusätzliches Einkommen benötigt, könnte eine Portfolioallokation von 25 Prozent Aktien verwenden, 70 Prozent Anleihen, und 5 Prozent in Geldmarktpapieren. Auf der anderen Seite, ein junger Anleger, der Wachstum in seinem Portfolio anstrebt, kann eine Allokation mit einer höheren möglichen Rendite (zusammen mit einem höheren Risiko) wählen, wie 80 Prozent in Aktien investiert, 15 Prozent in Anleihen, und 5 Prozent in Geldmarktpapieren.

Sobald die Zuteilungsprozentsätze festgelegt wurden, der Investor muss als nächstes die Triggerpunkte , oder Prozentsätze, zum Neugewichtung das Portfolio. Zum Beispiel, Schauen wir uns das Beispiel von 100 $ an, 000 Portfolio, wobei 50 Prozent des Wertes auf Aktien und 50 Prozent auf Anleihen entfallen. Im Laufe der Zeit ändern sich die Werte der verschiedenen Wertpapiere und der Anleger muss das Portfolio neu gewichten (mit anderen Worten:die Zuweisungsprozentsätze auf ihre ursprünglichen Werte zurücksetzen). Wenn die Aktien im Portfolio auf 60 USD steigen, 000 und Anleihen sinken auf 45 USD, 000, das Verhältnis beträgt nicht mehr jeweils 50 Prozent. Die Neugewichtung kann nach Ablauf einer bestimmten Zeit erfolgen – z. B. vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich – oder nach prozentualen Grenzen (10 Prozent, 20 Prozent, etc.). Unter Verwendung einer 20-Prozent-Grenze für die Aktien in unserem Beispielportfolio, eine Neugewichtung wäre fällig, da die Aktienwerte auf 60 USD gestiegen sind, 000, was 20 Prozent über den 50 $ liegt, 000 konstanter Betrag. Eine Neugewichtung würde auch durchgeführt, wenn die Aktien auf einen Wert von 40 USD fallen würden. 000 (20 Prozent unter 50 US-Dollar, 000).

Jetzt, Nehmen wir an, der Gesamtwert des Portfolios ist auf 105 USD gestiegen, 000 mit dem Aktienanteil von $60, 000 davon (das sind 57 Prozent). Um das 50/50-Verhältnis und die angemessene Risikoaussetzung aufrechtzuerhalten, der Bestandsanteil muss verringert werden. In diesem Fall müsste der Anleger Aktien im Wert von 7.500 USD verkaufen, um ihren Gesamtwert auf 52 USD zu reduzieren. 500, das sind 50 Prozent des gesamten Portfoliowerts von 105 USD, 000. Die Erlöse von 7.500 US-Dollar würden dann zu den Anleihebeständen hinzugefügt, um ihr Gesamtniveau wieder auf 50 Prozent zu bringen.

Wie beim konstanten Dollar-Plan, Die langfristige Erwartung ist, dass die Aktien des Portfolios an Wert gewinnen (wie es die Aktien in der Vergangenheit getan haben). Wenn dies auftritt, ein Teil der Aktien wird verkauft, um das Portfolio neu auszurichten und die in konservativeren Portfolioinstrumente investierten Beträge zu erhöhen. Jedoch, wenn Aktien im Portfolio sinken, während Anleihen an Wert gewinnen, dann werden Anleihen verkauft, um Mittel für den Kauf zusätzlicher Aktien bereitzustellen.