Konstante Dollar-Anlagestrategie

Konstante Dollarinvestition ist eine Strategie, bei der versucht wird, einen festen Dollarbetrag zu halten, der jeder der verschiedenen Arten von Wertpapieren in einem Portfolio zugeordnet ist. Die Constant-Dollar-Technik funktioniert gut, wenn die gesamten verfügbaren Anlagedollars zwei verschiedenen Anlagearten zugewiesen werden:Ein Betrag wird den eher spekulativen Instrumenten des Portfolios zugewiesen und der Rest wird für konservativere Angebote verwendet. Dieses feste Dollarverhältnis zwischen den beiden Teilen wird normalerweise entweder durch den Kauf oder Verkauf von reguliert Aktien .

Die Strategie funktioniert so:Nehmen wir an, zum Beispiel, dass ein Investor ein Portfolio mit einem Gesamtwert von 100 US-Dollar hat, 000; davon will er 50 Dollar behalten, 000 in Aktien investiert und der Rest an Fesseln . Wenn der Wert der Aktienhälfte des Portfolios eine Obergrenze erreicht (die vom Anleger festgelegt wird), Aktien werden verkauft, so dass der Gesamtmarktwert der im Portfolio verbleibenden Aktien auf 50 US-Dollar reduziert wird, 000. Also, wenn die vom Anleger festgelegte Obergrenze war, sagen, $60, 000, wenn der Wert der Aktienseite des Portfolios diesen Betrag erreicht hat, $10, 000 Aktien würden verkauft, um den Aktienwert wieder auf 50 US-Dollar zu reduzieren, 000. Die $10, 000 Erlöse würden in zusätzliche Anleihen investiert. Wenn die Aktie im Portfolio auf eine untere (vorbestimmte) Grenze gefallen ist, dann würden zusätzliche Aktien gekauft, um ihren Gesamtwert wieder auf 50 US-Dollar zu erhöhen, 000. Dieser Plan zwingt den Anleger, bei Erreichen des oberen Zielbetrags Gewinne mitzunehmen und bei Unterschreiten des unteren Zielbetrags weitere Aktien zu kaufen.

Diese Anlagestrategie funktioniert gut für Anleger, die etwas Risiko nachteilig . Durch die Beibehaltung eines festen Dollarbetrags in Aktien und die Übertragung der über diesen festen Betrag hinausgehenden Gewinne in die weniger riskanten Anlageinstrumente, konservative Anleger können für ihre Portfolios noch ein angemessenes Maß an Wachstum anstreben. Jedoch, wenn die Aktienkurse weiter steigen, Der konstante Dollar-Plan wird keine so große Rendite bieten wie ein Buy-and-Hold-Strategie . Außerdem, wenn die für einen konstanten Dollar-Plan ausgewählten Aktien nicht stark im Preis schwanken, sie werden den Gesamtwert des Portfolios nicht steigern, da die oberen und unteren Zielbeträge nie erreicht werden. Deswegen, Diese Art von Plan schneidet am besten bei Aktien ab, die im Kurs schwanken, und bei Aktien mit einem guten Potenzial für eine langfristige Wertsteigerung.

Ein Anleger, der die Constant-Dollar-Strategie umsetzt, muss nicht nur die richtigen Wertpapiere für das Planportfolio sorgfältig auswählen, er oder sie muss auch entscheiden, wie hoch der konstante Dollarbetrag sein soll, sowie die einzustellenden Ober- und Untergrenzen. Ein konservativer Anleger könnte einen zu geringen Betrag in Aktien investieren, was zu einem fehlenden Gesamtwachstum des gesamten Anlageportfolios führen könnte. Auf der anderen Seite, Ein zu hoher konstanter Dollarbetrag, der Aktien zugewiesen wird, könnte dazu führen, dass derselbe Anleger mehr Risiken eingeht, als ihm lieb ist. Eine aggressivere, Von wachstumsorientierten Anlegern wird normalerweise erwartet, dass sie der Aktienseite des Portfolios einen größeren Dollarbetrag zuordnen.