Schulden für Aktienswaps

Ein Unternehmen kann sich engagieren Fremdkapital für Eigenkapital tauscht sich aus verschiedenen Gründen mit Aktionären aus. Der Debt-to-Equity-Swap ermöglicht es einem Unternehmen, einen Teil seiner Aktien zurückzufordern, indem es die Aktionäre bezahlt. Häufig, Das Unternehmen wird sogar einen erhöhten finanziellen Anreiz bieten, indem es den Aktionären mehr zahlt, als die Aktie am Markt wert ist. Das Unternehmen hat seine eigenen Gründe für den Abschluss eines Debt-to-Equity-Swaps, wie Anforderungen an Kreditgeber, finanzielle Leistungsfähigkeit und Führungswünsche.

Erklärung zu Schulden für Eigenkapital

Die meisten Unternehmen geben während des gesamten Lebenszyklus ihres Unternehmens mehrmals Eigenkapital gegen Fremdkapital aus. Sie geben Anlegern oder Mitarbeitern eine bestimmte Menge an Aktien. Im Austausch, Investoren geben ihnen Geld, oder Mitarbeiter nehmen niedrigere Gehaltsschecks. Das Ergebnis für das Unternehmen ist ein wenig zusätzliches Geld, wenn es für die Expansion oder anderweitige finanzielle Gesundheit benötigt wird. Es gibt Zeiten, obwohl, wenn ein Unternehmen sein Eigenkapital tatsächlich zurückfordern muss, um in guter finanzieller Verfassung zu bleiben. An diesem Punkt, ein Unternehmen wird den Rückruf von Eigenkapital verlangen, Teile seines Eigentums zurückzunehmen und diejenigen auszuzahlen, die derzeit die Aktien halten.

Debt-for-Equity-Beispiel

Das Unternehmen XYZ sucht ein Darlehen zur Geschäftserweiterung für den Bau einer neuen Fabrik. XYZ möchte ein Darlehen in Höhe von 1 USD erhalten, 000, 000. Ein Kreditgeber überprüft die Einnahmen von XYZ, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Der Kreditgeber bestimmt, dass, um dieses beträchtliche Darlehen zu ermöglichen, XYZ muss die bestehenden Vermögenswerte um 50 US-Dollar erhöhen, 000 bei gleichzeitiger Reduzierung der Verbindlichkeiten um den gleichen Betrag. Um das zu erreichen, Das Unternehmen XYZ plant den Rückkauf von 50 USD, 000 Aktien von Aktionären. Es wird sein Eigenkapital um 50 US-Dollar erhöhen, 000, und es wird den Anlegern jedes Jahr weniger Geld durch Dividenden schulden.

Das Problem ist, jedoch, dass die Anleger nicht verkaufen wollen. Um Investoren zu locken, XYZ bietet bis zum 1,5-fachen des tatsächlichen Barwerts der vorhandenen Aktie. Jetzt, Anleger würden es vorziehen, die Aktien an XYZ weiterzuverkaufen, anstatt die Aktien zu behalten oder anderswo zu verkaufen. Der Umzug hat XYZ $75 gekostet, 000. Davon $25, 000 sind reine Ausgaben; die anderen $50, 000, obwohl, wird in Form von Aktien, die es jetzt besitzt, wieder in Eigenkapital für das Unternehmen umgewandelt. XYZ erhält auch sein 1-Millionen-Dollar-Darlehen, Stärkung der Finanzkraft, um zu expandieren.

Gründe für den Umtausch von Fremdkapital in Eigenkapital

Das obige Beispiel ist nur ein Grund, warum ein Unternehmen Aktien zurückkaufen und Schulden in Eigenkapital umtauschen möchte. Ein weiteres potenzielles Szenario kann eintreten, wenn das Unternehmen eine Fusion eingehen möchte und seine Finanzlage verbessern muss, um Käufer anzulocken. Manchmal, Das Management eines Unternehmens wird das Gefühl haben, zu viel Eigenkapital verkauft zu haben und droht eine Übernahme. In diesem Fall, Der Verwaltungsrat wird Eigenkapital zurückkaufen, um sicherzustellen, dass er auch in Zukunft die Kontrolle über das Unternehmen behält. In all diesen Szenarien das ziel ist im Wesentlichen, einen „schritt zurück“ bei der anzahl der aktien zu machen, die das unternehmen derzeit am markt notiert.