Einführung in Trust Preferred Securities

EIN Vertrauen bevorzugte Sicherheit versucht, die besten Eigenschaften von Stamm- und Vorzugsaktien beizubehalten, indem sie sich sowohl wie eine Schuld als auch eine Aktie verhalten. Stammaktien sind eine Ausgabe von Eigenkapital, die einem Anleger Stimmrechte einräumt und einem Anleger je nach Wachstum des Eigenkapitals zurückzahlt. Vorzugsaktien sind auch Eigenkapital, aber es verhält sich wie eine Schuld, indem es hohe Dividenden, aber keine Stimmrechte anbietet. Trust-Preferred-Wertpapiere bieten feste Zahlungen und eine festgelegte Laufzeit, machen sie auch wie eine Schuld, aber nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) kann ein Unternehmen diese Wertpapiere immer noch als Teil seines Eigenkapitals betrachten.

Merkmale eines Trust-Preferred Security

Die genauen Merkmale, die ein Unternehmen für eine bestimmte Vorzugsaktie anbietet, liegt beim Unternehmen. Jedoch, Es gibt vier Hauptmerkmale, die eine Trust-bevorzugte Sicherheit charakterisieren. Zuerst, das Wertpapier wird in der Regel langfristig gehalten; und zweitens, es reift zu einem bestimmten datum. Dadurch ähnelt das Wertpapier eher einer Anleihe als einer Aktie. Darüber hinaus leistet sie vierteljährliche feste Zinszahlungen und vier, verfügt über Funktionen zur vorzeitigen Einlösung. Die vierteljährlichen Zahlungen bilden ein Trust-Preferred-Wertpapier wie andere Vorzugsaktien. Optionen für vorzeitige Rückzahlung, obwohl, machen es einzigartig. Anstatt die Aktie in Stammaktien umzuwandeln, Diese Funktion ermöglicht es einem Anleger, als Gegenleistung einen festgelegten Nennwert zu erhalten.

Anleihe vs. Aktie

Alle oben genannten Merkmale machen ein Trust-bevorzugtes Wertpapier wie eine Anleihe. Als Ergebnis, der IRS behandelt die Emission wie eine Schuld. Es verwendet den für das Wertpapier gezahlten festen Zinssatz als Zinssatz für die Schuld, und dies wird im Jahr der Zahlung steuerlich abzugsfähig. Einer der größten Nachteile bei der Emission einer Anleihe, obwohl, ist, dass die Schulden zusätzlich zu einer Steuererklärung in einer Bilanz erscheinen. In der Bilanz wird die Anleihe als negativer Vermögenswert gezählt, oder Schulden, und es mindert teilweise die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens. Ein einzigartiges Merkmal einer Trust-bevorzugten Sicherheit, obwohl, ist die Tatsache, dass GAAP dieses Instrument wie jede andere Aktie behandelt. Es zählt den Vermögenswert als positiv, und das Unternehmen scheint tatsächlich in einer besseren finanziellen Lage zu sein, nachdem es die Aktie ausgegeben hat.

Kauf von Trust-Preferred-Wertpapieren

Als Investor, Sie profitieren von der Stabilität treuhänderischer Wertpapiere. Wie Anleihen, sie haben im Laufe der Zeit sehr vorhersehbare Renditen, und Sie werden selten den investierten Nennwert verlieren, es sei denn, das Unternehmen kann seine Schulden nicht zurückzahlen. Wie Aktien, jedoch, die Zinssätze für ein Trust-Preferred-Wertpapier sind in der Regel höher als die durchschnittlichen Anleihezinssätze. Das bedeutet, dass Sie auf das bevorzugte Wertpapier eine etwas höhere Dividendenzahlung leisten können, als Sie beim Kauf einer vergleichbaren Anleihe verdienen würden. Die Herausforderung bei dieser Option sind in der Regel die Kosten, jedoch. Aufgrund des geringen Risikofaktors kann das Unternehmen für das treuhänderisch bevorzugte Wertpapier eine höhere Zahlung verlangen als für Stammaktien. Schlussendlich, Sie können mit Stammaktien mehr für Ihren Dollar verdienen, und das Risiko des Kaufs der Stammaktien wird sich lohnen.