6 gängige Anlagestrategien von Fondsmanagern

Die Kriterien, nach denen Investmentfondsmanager ihre Vermögenswerte auswählen, variieren stark je nach Manager. Wenn Sie sich also für einen Fonds entscheiden, Sie sollten sich den Anlagestil des Managers genau ansehen, um sicherzustellen, dass er zu Ihrem Risiko-Ertrags-Profil passt.

„Der Anlagestil ist unglaublich wichtig, weil das Investieren funktioniert, “ sagt Chris Geczy, Direktor des Vermögensverwaltungsprogramms der Wharton School an der University of Pennsylvania.

„Sowohl Risiko als auch Rendite sind mit Stil verbunden. Nach der aktuellen Portfoliotheorie der Praxis, Sie können einen Stilmix zur Diversifizierung optimieren, Gewinn und Risiko abwägen.“

Hier ist ein Blick auf sechs gängige Anlagestrategien von Fondsmanagern:einschließlich:

• Top-Down-Investitionen
• Bottom-up-Investitionen
• Fundamentalanalyse
• Technische Analyse
• Contrarian investieren
• Dividendeninvestition

Top-down- oder Bottom-up-Investitionen

Top-Down-Anlagestrategien beinhalten die Auswahl von Vermögenswerten basierend auf einem großen Thema.

Zum Beispiel, wenn ein Fondsmanager ein starkes Wirtschaftswachstum erwartet, er oder sie könnte Aktien auf der ganzen Linie kaufen. Oder der Manager könnte einfach nur Aktien in bestimmten Wirtschaftssektoren kaufen, wie Industrie- und Hochtechnologie, die tendenziell übertreffen, wenn die Wirtschaft stark ist.

Wenn der Manager mit einem Konjunktureinbruch rechnet, es kann ihn oder sie anspornen, Aktien zu verkaufen oder Aktien in defensiven Branchen wie dem Gesundheitswesen und dem Basiskonsumgüterkauf zu kaufen.

Bottom-up-Manager wählen Aktien basierend auf der Stärke eines einzelnen Unternehmens, unabhängig davon, was in der Wirtschaft insgesamt oder in der Branche passiert, in der das Unternehmen angesiedelt ist.

„Der große Vorteil von Top-Down ist, dass man auf den Wald und nicht auf die Bäume schaut. “ sagt Mick Heyman, ein unabhängiger Finanzberater in San Diego. Das erleichtert das Screening nach Aktien oder anderen Investitionen.

Und, „Wenn du recht hast, du hast wirklich recht, “ sagt Tim Ghriskey, Mitbegründer von Solaris Asset Management in Bedford Hills, New York.

Natürlich, Manager könnten mit ihrer großen Idee falsch liegen. Und selbst wenn sie recht haben, das garantiert nicht, dass sie die richtigen Investitionen wählen.

„Ein gutes Beispiel ist Gold, “ sagt James Holtzman, ein Aktionär bei Legend Financial Advisors in Pittsburgh. „Das wäre für einen Top-Down-Investor sinnvoll. Aber was ist, wenn Sie sich eine Goldminenaktie ansehen und das Unternehmen in die Knie gezwungen wird? Die bestimmte Aktie könnte bereit sein, zusammenzubrechen, obwohl es sinnvoll ist, in Gold zu investieren.“

Ein Bottom-up-Manager profitiert von gründlicher Recherche zu einem einzelnen Unternehmen, aber ein Markteinbruch zieht oft selbst die stärksten Investitionen nach unten.

Fundamentale oder technische Analyse

Bei der Fundamentalanalyse werden alle Faktoren bewertet, die die Wertentwicklung einer Anlage beeinflussen. Für eine Aktie, es würde bedeuten, sich alle Finanzinformationen des Unternehmens anzusehen, und es kann auch ein Treffen mit Führungskräften des Unternehmens beinhalten, Mitarbeiter, Lieferanten, Kunden und Konkurrenten. „Sie wollen Management analysieren, wirklich verstehen, was das Unternehmen antreibt und woher das Wachstum kommt, “, sagt Heymann.

Die technische Analyse beinhaltet die Auswahl von Vermögenswerten basierend auf früheren Handelsmustern. Sie betrachten die Entwicklung des Anlagepreises.

Die meisten Manager legen Wert auf die Fundamentalanalyse, weil sie verstehen wollen, was das Wachstum antreibt. Anleger erwarten, dass die Aktie steigt, wenn ein Unternehmen seine Gewinne steigert, zum Beispiel.

Aber Fundamentaldaten haben nicht immer den Sieg davon. „Man kann einen Zeitraum haben, in dem sich der Markt auf technische Daten bewegt, “, sagt Holtzmann.

Heyman sieht Macht in der technischen Analyse, weil er der Meinung ist, dass der Preis eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt alle darüber verfügbaren Informationen widerspiegelt.

Die besten Manager verwenden sowohl Fundamentaldaten als auch technische Daten. er sagt. „Wenn eine Aktie gute Fundamentaldaten hat, es sollte stabil bis steigend sein. Wenn es nicht steigt, Der Markt sagt Ihnen, dass Sie falsch liegen oder sich auf etwas anderes konzentrieren sollten.“

Contrarian investieren

Contrarian-Manager wählen Vermögenswerte, die in Ungnade gefallen sind. Sie bestimmen den Konsens des Marktes über ein Unternehmen oder eine Branche und wetten dann dagegen.

Der konträre Stil ist im Allgemeinen auf eine Value-Investment-Strategie ausgerichtet, was bedeutet, Vermögenswerte zu kaufen, die durch eine statistische Kennzahl unterbewertet sind, sagt Whartons Geczy.

"Auf Dauer, Wert hat das Wachstum der Vermögenswerte auf der ganzen Welt übertroffen, obwohl das zu bestimmten Zeiten nicht stimmt, " er sagt. „Der konträre Stil belohnt Anleger im Allgemeinen, aber Sie müssen die richtigen Assets zur richtigen Zeit auswählen.“

Das Risiko, selbstverständlich, ist, dass der Konsens richtig ist, was zu falschen Einsätzen und Verlusten für einen konträren Manager führt.

Dividendeninvestition

Wie der Name schon sagt, Dividendenfonds kaufen Aktien mit einer starken Ertrags- und Dividendenbilanz. Aufgrund der Börsenvolatilität der letzten Jahre vielen Anlegern gefällt die Idee eines Fonds, der ihnen eine regelmäßige Auszahlung bietet.

„Auch wenn der Preis sinkt, wenigstens verdienst du etwas, “ sagt Russ Kinnel, Direktor für Investmentfonds-Research bei Morningstar. "Es ist eine schöne Möglichkeit, das Einkommen aufzubessern, wenn Sie im Ruhestand sind."

Jedoch, Die jüngste Popularität von Dividendenaktien lässt einige Marktexperten sich fragen, ob sie derzeit überbewertet sind. Ebenfalls, Vorsicht bei Fonds mit extrem hohen Renditen. Das könnte ein Zeichen dafür sein, dass Unternehmen übergroße Risiken eingehen und auf Rückgänge zusteuern.

Die meisten Experten raten zur Diversifizierung der Anlagestile. "Schlussendlich, eine ausgewogene Betrachtungsweise führt zu weniger Fehlern, “, sagt Heymann.

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