Wie man Beta nutzt, um das Risiko einer Aktie zu bewerten

Wenn Sie Geld investieren, Seien Sie darauf vorbereitet, auf Unebenheiten auf dem Weg zu stoßen. Die Börse bewegt sich ständig auf und ab, aber die einzelnen Aktien, aus denen der Markt besteht, bewegen sich alle in unterschiedlichem Tempo. Einige haben möglicherweise höhere Hochs und niedrigere Tiefs, und andere könnten sich in fast identischer Weise auf den Markt als Ganzes bewegen. Wird sich eine Aktie wie eine Achterbahnfahrt anfühlen? Oder wird es sich eher so anfühlen, als würden Sie auf einer Autobahn im gleichen Tempo fahren wie das Auto neben Ihnen? Seine Beta kann hilfreiche Hinweise bieten.

Was ist Beta, und wie funktioniert es?

Beta ist eine Möglichkeit, die Volatilität einer Aktie im Vergleich zur Volatilität des Gesamtmarktes zu messen. Der Markt als Ganzes hat ein Beta von 1. Aktien mit einem Wert größer als 1 sind volatiler als der Markt (d.h. sie werden im Allgemeinen stärker steigen als der Markt steigt. und fallen mehr als der Markt fällt). Aktien mit einem Beta von weniger als 1 haben eine ruhigere Fahrt, da ihre Bewegungen gedämpfter sind als die des Marktes.

Mit Beta das Risiko einer Aktie bewerten

Beta ermöglicht einen guten Vergleich zwischen einer einzelnen Aktie und einem marktnachbildenden Indexfonds, aber es bietet kein vollständiges Porträt des Risikos einer Aktie. Stattdessen, es ist ein Blick auf die Volatilität, und es ist wichtig zu beachten, dass Volatilität gut und schlecht sein kann. Anleger beschweren sich nicht über steigende Kursbewegungen. Die Preisbewegung nach unten, selbstverständlich, wird die Leute nachts wach halten.

Stellen Sie sich vor, Sie vergleichen das Beta verschiedener Aktien auf die gleiche Weise, wie Sie Essen in einem Restaurant bestellen würden. Wenn Sie ein eher risikoaverser Anleger sind, der sich auf die Erzielung von Erträgen konzentriert, Sie könnten vor Aktien mit hohem Beta genauso zurückschrecken, wie jemand mit einem einfacheren Gaumen es vorzieht, ein einfaches Gericht mit vertrauten Zutaten und Aromen zu bestellen. Ein aggressiverer Anleger mit einer höheren Risikotoleranz könnte eher geneigt sein, den High-Beta-Aktien nachzujagen, so wie ein abenteuerlustiger Esser nach neuen, würzige Gerichte mit exotischen Zutaten, die sie noch nie probiert haben.

Beta ist ein weit verbreiteter Datenpunkt. Sie finden dies neben anderen Kennzahlen des Aktienkurses, wenn Sie Ihre Recherchen durchführen – was Sie immer tun sollten.

Vor- und Nachteile der Verwendung von Beta

Vorteile

• Die Geschichte kann wichtige Lektionen enthalten: Beta verwendet einen beträchtlichen Datenblock. Nach mindestens 36 Monaten Messungen, Beta gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie sich die Aktie in den letzten 3 Jahren gegenüber dem Markt entwickelt hat.
• Zahlen lügen nicht: Anstatt Pressemitteilungen über vergangene Produkteinführungen zu durchforsten oder zu versuchen, zwischen den Zeilen zu lesen, was der CEO eines Unternehmens beim Investor Day im letzten Jahr gesagt haben könnte, und wie die Aktie auf diese verschiedenen Nachrichten reagiert hat, Beta stellt für Sie mathematisch die Bewegungen der Aktie dar.

Nachteile

• Du schaust in den Rückspiegel: Beta ist ein rückwärts gerichteter, einzelnes Maß, das keine anderen Informationen enthält. Sicher, Es ist gut, darüber nachzudenken, wie die letzten drei Jahre aussahen, aber als Investor Was Ihnen wichtig ist, ist das, was Sie in den nächsten drei Jahren erwartet. Sie möchten über Geschäftsaussichten und potenzielle Marktstörungen am Horizont nachdenken. Aus diesem Grund ist Beta nur ein Teil Ihrer Forschung.
• Zahlen sind nicht alles: Beta enthält keine qualitativen Faktoren, die eine bedeutende Rolle für die Aussichten eines Unternehmens spielen können. Ist dieser renommierte CEO in diesen drei Jahren zurückgetreten? Jetzt, da die Nachfolgeregelung feststeht, vielleicht sieht die zukunft ganz anders aus.
• Bei jungen Unternehmen funktioniert die Messung nicht: Da viel Hype um Börsengänge wirbelt, Beta ist eine Zahl, die niemals Teil des Gesprächs sein wird. Da es auf historischen Preisbewegungen berechnet wird, Sie können Beta nicht verwenden, um Unternehmen zu bewerten, die einen Börsengang planen, oder junge Unternehmen, die kürzlich an der Wall Street notiert wurden.