Mit kommissionsfreiem Handel fast überall,

Das sollten Anleger jetzt verlangen

Innerhalb weniger Tage, Die Maklerbranche ging von der Abrechnung von Kunden für den Abschluss von Geschäften zu der Verteilung wie Süßigkeiten an Halloween über. Praktisch jeder große Online-Broker lässt Sie jetzt gebührenfrei mit Aktien und ETFs handeln. Viele bieten auch Optionsgeschäfte ohne Basisprovision an, obwohl sie immer noch eine Gebühr pro Vertrag verlangen, oft um $0,65 pro Pop.

Wenn also Broker den Preiskampf unentschieden beenden, Worauf sollten Verbraucher als nächstes bei ihrem Broker achten? Bankrate hat mit mehreren Personen aus der gesamten Branche gesprochen, um ihre Meinung darüber zu erfahren, wie sich die Dinge in naher Zukunft entwickeln werden.

Kostenloser Handel ist der neue Standard

Interactive Brokers startete die letzte – und vermutlich letzte – Runde von Preissenkungen im Rennen um die Null-Provisionen. lanciert seine Rabattplattform IBKR Lite. Tage später, Charles Schwab kündigte an, keine Provisionen mehr für Aktien- und ETF-Trades zu verlangen. ebenso wie TD Ameritrade. Dann schlossen sich in den folgenden Tagen fast alle anderen großen Player an – E*Trade, Ally Invest und andere kamen kurz darauf.

Merrill, im Besitz der Bank of America, trat vor kurzem dem Kampf bei, Kürzung der Standardprovision von 6,95 $ auf 2,95 $. Mitglieder des bevorzugten Prämienprogramms der Bank of America erhalten jetzt unbegrenzt kostenlose Trades, obwohl sie immer noch eine Gebühr pro Kontrakt für Optionsgeschäfte zahlen.

Fidelity Investments brauchte ein paar Tage, um seinen Schuss im Preiskampf abzufeuern, und es zeigte, warum Fidelity von Bankrate als bester Gesamtbroker ausgewählt wurde. Fidelity hat nicht nur seine Handelsgebühren auf null gesenkt, Es betonte auch das anlegerfreundliche Erbe des Unternehmens und deutete an, wie andere Broker den freien Handel subventionieren würden – indem sie den Orderflow ihrer Kunden an Hochgeschwindigkeitshändler verkaufen.

Fidelity sagte also, dass es „das Geld von Privatanlegern automatisch in ertragreichere Alternativen umleiten würde, die für neue Broker- und Ruhestandskonten verfügbar sind. und bieten branchenführende Best-Execution-Praktiken ohne Zahlung für den Orderflow für Aktien- und ETF-Trades.“

„Bis die großen Player anfingen, keine Provision zu verkünden, verurteilten sie die Zahlung für den Auftragsfluss als gegen das Wohl des Kunden. “ sagt Anthony Denier, CEO von Webul, eine provisionsfreie Handelsplattform. „Jetzt nehmen sie die Praxis an – eine sehr abrupte Veränderung.“

Fidelity hat ausdrücklich auf diese Praxis hingewiesen, und seine Schritte gehören zu den anlegerfreundlichsten der Branche, da es bereits die nächste Front in den Brokerkriegen vorwegnimmt – um andere Dienste.

Die nächsten Kampflinien für Broker

Jetzt, da Broker nicht mehr über den Preis konkurrieren, die Kampflinien werden neu gezeichnet. Die Branche wird sich verschieben, und viele Veränderungen sind im Gange, einige davon werden für die Anleger von Vorteil sein. Folgendes sollten Anleger beachten und von ihrem Broker verlangen. Während Broker möglicherweise neue Dienste einführen, um zu konkurrieren, Sie können auch andere Dienste, die Sie schätzen, kürzen.

„Denken Sie an Telekommunikationsanbieter in den 90er Jahren, die alle über sich selbst gestolpert sind, um kostenlose Ferngespräche anzubieten, obwohl es in Wirklichkeit kein Geld mehr kostete, ein Ferngespräch gegenüber einem Ortsgespräch zu führen, “ sagt Alan Grujic, CEO von uns allen, eine neue Handelsplattform. "Auf eine ähnliche Art und Weise, die Zeit der Fremdgebühren beim Investieren ist vorbei.“

Während die Kürzung der Provisionen eine gute Nachricht für Investoren ist, Es sind langfristige Buy-and-Hold-Investoren, die diesen seismischen Wandel in der Branche wirklich ausmachen.

„Es scheint, als würden diese Maklerfirmen den häufigen Handel fördern, was für den Anleger nicht immer von Vorteil ist, “ sagt Morris Armstong, Leiter von Armstrong Financial Strategies in Cheshire, Connecticut. „Die Realität ist, wenn Sie 15,95 USD für eine langfristige Investition bezahlt haben, oder null, Es wird nichts ausmachen."

Armstrong schlägt vor, dass Anleger, die ihre Handelsaktivitäten steigern, zunehmend von ausgeklügelteren computerisierten Hochgeschwindigkeitshändlern ausgebeutet werden könnten.

„Wenn das Angebot des kostenlosen Handels die Kunden ermutigt, viel häufiger zu handeln, der Kunde wird eher schlechter abschneiden und das Brokerage wird immer noch Einnahmen durch Aktivitäten wie den Verkauf von Orderflows erzielen, “ fügt Adam Grealish hinzu, Direktor für Investitionen bei Robo-Adviser Betterment.

Aber die Präsenz der Highspeed-Profis sollte Investoren nicht abschrecken, entweder.

„Wenn Sie ein kleiner Investor sind, Sie sind wahrscheinlich ohne Provisionen besser dran als den Mindestgewinn, den Sie bei einer besseren Ausführung erzielen, “ sagt Jerry Raio, Leiter Kapitalmarkt bei ClickIPO, ein Unternehmen, das es Investoren ermöglicht, IPOs zu finden und zu kaufen.

Anleger sollten daher darauf achten, dass sie ihre Anlagedisziplin beibehalten, auch wenn die Gebühren sinken. Sie werden wahrscheinlich auch sehen, dass Broker neue Funktionen hinzufügen oder mehr mit bestehenden Funktionen konkurrieren.

„Jetzt, da die Provisionspreise normalisiert wurden, Anleger können Broker hinsichtlich ihrer Zugänglichkeit vergleichen, Angebote und Kundenerlebnis, “, sagt Denier.

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Achten Sie auf diese neuen Funktionen

Das Sweep-Konto könnte eine neue Front sein, und Anleger sollten diesen Bereich im Auge behalten, um zu sehen, wer ihnen möglicherweise hilft oder sie vernachlässigt, um verlorene Handelseinnahmen auszugleichen.

„Der einzelne Investor muss sich andere Orte ansehen, an denen der Broker die Einnahmen erzielen könnte. und das Sweep-Konto ist ein Bereich, “, sagt Raio.

Ein Sweep-Konto ist ein Konto, bei dem der Broker das überschüssige Geld des Kunden überweist. um ihnen etwas zusätzliches Geld zu verdienen. Das Geld wird in der Regel in einem sicheren Geldmarktfonds hinterlegt.

„Wenn der Broker einen FDIC-Sweep durchführt, Welche Rate bekomme ich dafür?" fragt Raio.

Robin Hood, ein Broker, der seit langem für seine Provisionsfreiheit bekannt ist, führt ein Cash-Management-Konto ein, das mit einer Rendite von 2,05 Prozent beworben wird, als Mittel, um seinen neuen gebührenfreien Konkurrenten entgegenzuwirken. Interactive Brokers ist seit langem führend darin, seinen Kunden eine attraktive Rendite auf Bargeld zu bieten, auch.

Während der Krieg um Kommissionen vorbei sein mag, Broker können nun zu anderen Preisen konkurrieren.

„Es gibt noch viel Spielraum für die Fortsetzung des Preiskampfs. ob es sich um Renditen auf nicht investierte Barmittel oder Margenfinanzierungssätze handelt, “, sagt Denier.

Auch heute noch, Die Margin-Raten variieren stark zwischen den Brokern. Sie können manchmal bis zu 10 Prozent erreichen, während sie im Fall von Interactive Brokers bis in den niedrigen einstelligen Bereich fallen, die eines der attraktivsten Kreditkonstellationen der Branche bietet.

Immer noch, Broker müssen andere Funktionen nutzen, um ihre Angebote attraktiver zu gestalten, auch. Denier sieht „Bildungsinhalte, Gemeinschaft, und am wichtigsten, Technologie“ als „die differenzierenden Faktoren, die die Akteure im Bereich der Discount-Brokerage voneinander trennen“.

Und neue Dienste können auch als Möglichkeit für Makler entstehen, sich zu differenzieren.

„Makler werden sich in Richtung mehr Beratung bewegen, zu kostenpflichtigen Konten, “, sagt Raio. „Das kann bedeuten, dass Broker möglicherweise Gebühren erheben, sagen, eine Abonnementgebühr für die Beratung.“

Zu den neuen Dienstleistungen gehören noch radikalere Schritte, die den Kunden tatsächlich Geld zurückgeben.

Zum Beispiel, Handelsplattform All of Us verdient Geld mit dem Verkauf des Orderflows, begrenzt ihre Gebühren jedoch auf 0,5 Prozent pro Jahr. der Rest wird an den Kunden zurückgegeben. Mit 20 $, 000 Konto, zum Beispiel, ein Kunde würde nicht mehr als 100 US-Dollar pro Jahr zahlen.

Neue Dienste können sich auch um Ihr Telefon drehen, die wahrscheinlich zunehmend ein Streitpunkt sein wird, da Makler dort um die Gedanken der Anleger scharren. „Die Zukunft ist mobil, Erwarten Sie also, dass auf Ihrem Smartphone neue Schlachten um Immobilien ausgetragen werden, “, sagt Denier.

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Erwarten Sie größere Änderungen bei den Maklerdiensten

Während die Branche massive Veränderungen durchmacht, Anleger sollten damit rechnen, dass sich auch die von ihrem Broker angebotenen Dienstleistungen ändern, Sie werden also sehen wollen, wie sich der Fallout auf diese Dienste auswirkt.

Eine der kurzfristigen Änderungen wird die Fusion von Brokerage-Rivalen sein. Raio und Denier sehen dies beide in Kürze voraus.

"In naher Zukunft, Wir werden viele Konsolidierungen erleben, da die kleineren Player entweder für ihre Technologie oder ihre Kontobasis übernommen werden. “, sagt Denier. „Die Regulierungsbehörden werden diesen Prozess verlangsamen, aber erwarte, dass wir Anfang nächsten Jahres viele Schlagzeilen sehen werden.“

Diese Branchenkonsolidierung wird zu einer stärkeren Konzentration auf Kosten, und das kann zu erheblichen Entlassungen und eingeschränktem Service führen. Kunden können Herabstufungen im Kundenservice und im Filialbetrieb sehen, Denier schlägt vor.

Mit einem stärkeren Fokus auf Kosten, Unternehmen brauchen effizientere Prozesse.

„Investoren werden zunehmend eine bessere Integration von Daten zwischen Banken anstreben, Verwalter, Versicherungsgesellschaften, und arbeitgeberfinanzierte Altersvorsorge, “ sagt Clint Walkner, Finanzberater bei Walkner Condon Financial Advisors.

Walkner sieht diesen Trend, der zu „intelligenteren Finanzplanungsanwendungen und einem proaktiveren Ansatz beim Anbieten von Lösungen führt. zum Beispiel, Geld bei einer Hypothek zu sparen oder Ausgaben auf Anlagekonten zu reduzieren.“

Und Low-Cost-Fintech-Unternehmen werden die Branche weiterhin aufmischen, Erwarten Sie also innovative Dienstleistungen, die die traditionellen Discount-Broker und andere Akteure der Branche herausfordern.

„Der Aufstieg kundenorientierter Fintech-Unternehmen hat die Branche in eine kundenfreundlichere Richtung gedrängt. und ein Teil davon sind niedrigere Gebühren, “, sagt Grealish. „Fintech-Unternehmen nutzen Technologie, um niedrigere Betriebskosten zu erzielen und können diese Einsparungen an die Kunden weitergeben. Dies hat die Amtsinhaber gezwungen, diesem Beispiel zu folgen.“

Denier fügt hinzu:„Fintech-Unternehmen werden weiterhin für alle Produkte durchweg bessere Preise anbieten, nur weil sie auf Technologie basieren. Die traditionellen Discount-Broker können nicht mithalten.“

Einzelinvestoren sollten daher bei zunehmendem Wettbewerb weiterhin nach innovativen Dienstleistungen suchen, aber es kann bedeuten, dass einige der Dienste, auf die sie sich bisher verlassen haben, reduziert oder ganz eingestellt werden. Teurere persönliche Dienstleistungen, zum Beispiel, werden wahrscheinlich verkleinert, während Unternehmen inmitten der intensiven Rivalität nach den kosteneffektivsten Optionen suchen.

Was sollten Anleger tun?

Mit all den neuen Services und sinkenden Preisen, es ist eine großartige Zeit, ein individueller Investor zu sein, vor allem, wenn Sie nach den besten Optionen suchen können und nicht an einen Anbieter gebunden sind. Aber Sie müssen die Funktionen eines Brokers jetzt noch genauer untersuchen, um zu sehen, ob sie Ihren Anforderungen entsprechen.

Mit einer Schlagzeilennummer wie Handelskommissionen, Es war einfach, Broker in Bezug auf ein wichtiges Merkmal zu vergleichen, auch wenn es nicht das einzige Unterscheidungsmerkmal war. Jetzt wird es für Kunden noch schwieriger, die Angebote eines Brokers zu bewerten. aber ein guter Ausgangspunkt ist ein Blick auf seine Sweep-Konten und seine Margin-Raten. wenn Sie diese Funktionen verwenden.

Natürlich, es geht nicht nur um den Preis. Wenn ein Broker eine bestimmte Funktion anbietet, die Sie benötigen, wie physische Zweige, Dann ist es vielleicht die beste Wahl für Sie, unabhängig von anderen Faktoren. Es ist also wichtig, sich nicht in das Getümmel um Freihandel zu verwickeln.

„Berücksichtigen Sie Ihre aktuellen und zukünftigen Bedürfnisse, “ sagt Shad Besikof, COO bei TruClarity Management Solutions, ein Berater für Finanzberater. "Zum Beispiel, wenn Sie nur Gelegenheits-ETF oder Aktienhandel suchen, dann können alle Online-Brokerage-Plattformen gute Optionen sein.“

Aber wenn Sie sehr spezielle Bedürfnisse oder viele verschiedene Bedürfnisse haben, „dann ist es vielleicht am besten, eine Vergleichsliste zu erstellen und jedem Online-Brokerunternehmen die notwendigen Fragen zu stellen, um letztendlich zu bestimmen, was für Ihre spezifischen Bedürfnisse richtig ist. “ sagt Besikof.

Endeffekt

Da die meisten großen Broker ihre Handelsprovisionen auf Null senken, einzelne Anleger müssen nun ihren Fokus verlagern, um zu sehen, wo sie einen besseren Service verlangen können oder wo sie versteckte Kosten bezahlen könnten, die dazu beitragen, diese neuen „freien“ Trades auszugleichen.

Während der freie Handel verlockend sein kann, Investoren müssen noch die Broker finden, die ihren Bedürfnissen wirklich entsprechen. Das kann also bedeuten, dass Anleger tiefer als je zuvor nachforschen müssen, um zu sehen, wie ein Broker ihnen wirklich nützt.