So investieren Sie in Anleihen

Anleihen gelten allgemein als wesentlicher Bestandteil eines abgerundeten Anlageportfolios. Sie bringen Erträge und Diversifikation in ein Portfolio, während sie in der Regel ein geringeres Risiko tragen als Aktien. Mit dem richtigen Ansatz, Sie können so viel Rendite erzielen, wie Sie normalerweise von Einlagenzertifikaten (CDs) oder Sparkonten (und oft mehr) erhalten würden, obwohl Sie möglicherweise die Schwankungen der Anleihekurse und ein gewisses zusätzliches Risiko ertragen müssen, um dies zu tun.

Hier ist ein Blick auf die Funktionsweise von Anleihen und die verschiedenen Arten von Anleihen, die verfügbar sind. Wir werden auch einige nützliche Strategien zum Anleihenkauf besprechen und die Vor- und Nachteile einer Anlage in Anleihen diskutieren.

Was ist eine Anleihe?

Anleihen sind eine Vereinbarung zwischen einem Anleger und dem Anleiheemittenten – einem Unternehmen, Regierung oder Regierungsbehörde – um dem Anleger einen bestimmten Zinsbetrag über einen bestimmten Zeitraum zu zahlen. Wenn die Anleihe am Ende der Periode fällig wird, der Emittent zahlt das Kapital der Anleihe an den Anleihegläubiger zurück. Eine Anleihe ist eine Möglichkeit, ein Unternehmen zu finanzieren, und es ist eine Art Schuldverschreibung.

Die Zahlungen für eine Anleihe gibt es in zwei Hauptarten – fester Zins und variabler Zins. Bei einer festverzinslichen Anleihe Der Emittent verpflichtet sich, einen bestimmten Zinsbetrag zu zahlen, und das ist alles, was der Investor erwarten kann. Bei variabel verzinslichen Anleihen die weniger verbreitet sind, die Zahlung wird entsprechend dem geltenden Zinssatz höher oder niedriger angepasst. Eine Anleihe zahlt in der Regel regelmäßig Zinsen, oft viertel- oder halbjährlich, wenn auch manchmal jährlich.

Die Zahlung einer Anleihe wird als Coupon bezeichnet. und es wird sich nicht ändern, außer wie in den Bedingungen der Anleihe angegeben. Bei einer festverzinslichen Anleihe zum Beispiel, der Kupon kann 5 Prozent betragen, der Anleiheinhaber würde also pro 1 Dollar jährlich 50 Dollar verdienen, 000 im Nennwert von Anleihen, ein typischer Preis für eine Anleihe.

Wenn der Kurs der Anleihe steigt, der Anleihegläubiger erhält weiterhin nur diese feste Zahlung. Jedoch, in diesem Fall sinkt die Rendite der Anleihe – ihr Kupon dividiert durch den Kurs der Anleihe – tatsächlich. Ähnlich, wenn der Kurs der Anleihe fällt, die Rendite der Anleihe steigt, obwohl der Coupon gleich bleibt.

Im Gegensatz zu Aktien, wenn die Preise langfristig vom Wachstum und der Rentabilität eines Unternehmens bestimmt werden, Anleihekurse werden stark von der Zinsentwicklung beeinflusst, die Bonität des Kreditnehmers, und die allgemeine Stimmung der Anleger.

Arten von Anleihen

Die meisten Anleihen, die von normalen Anlegern gekauft werden, fallen in zwei Kategorien:Anleihen, die von Regierungen ausgegeben werden, und Anleihen, die von Unternehmen ausgegeben werden. Aber auch staatlich geförderte Agenturen wie Fannie Mae und Freddie Mac begeben eine Art Anleihe, die als hypothekenbesicherte Wertpapiere bezeichnet wird.

Schatzkammern: Anleihen der US-Bundesregierung, zum Beispiel, werden als Schatzkammern bezeichnet. Sie gelten als relativ risikoarme Anlage. Die Rendite von Staatsanleihen ist tendenziell relativ niedrig, aber sie werden unterstützt durch „den vollen Glauben und Kredit der Vereinigten Staaten, “, was bedeutet, dass die Bundesregierung sie garantiert.

Die US-Regierung gilt als eines der besten Kreditrisiken der Welt, und seine Anleihen, vereinbarungs, gelten als risikofrei, obwohl nichts wirklich risikofrei ist. Im Gegensatz, Anleihen ausländischer Regierungen können als weniger sicher angesehen werden, kann aber das Potenzial für höhere Renditen bieten.

Sparbriefe: Der Bund begibt auch Sparbriefe, eine Art Bindung, die es Einzelpersonen ermöglicht, direkt bei der Regierung zu sparen. Sparbriefe funktionieren anders als Standard-Treasuries, und sie zahlen die aufgelaufenen Zinsen erst aus, wenn Sie die Anleihe zurückzahlen.

Kommunalanleihen: Gewöhnlich als „munis, ” Hierbei handelt es sich um eine Art von Staatsanleihen, die von staatlichen oder lokalen Regierungen ausgegeben werden. Der Hauptvorteil von munis besteht darin, dass die von ihnen erwirtschafteten Erträge von den Bundessteuern befreit sind und in manchen Fällen, auch von staatlichen und lokalen Steuern.

Unternehmensanleihen: Dabei handelt es sich um Anleihen großer Unternehmen, sowohl im Inland als auch im Ausland. Sie zahlen je nach Bonität des Kreditnehmers und Laufzeit unterschiedliche Zinssätze. Längerfristige Anleihen bieten in der Regel eine höhere Rendite als kurzfristige Anleihen.

Diese Anleihen werden normalerweise in zwei Kategorien unterteilt:

• Investment-Grade-Anleihen werden von Unternehmen begeben, die von den Ratingagenturen ein Rating von mindestens Triple-B erhalten haben.
• Hochzinsanleihen (früher als Junk Bonds bekannt) werden von Unternehmen mit niedrigerer Bonität ausgegeben, was bedeutet, dass sie ein höheres Risiko darstellen. Aber im Austausch, diese Anleihen bieten auch eine höhere Rendite als ihre Investment-Grade-Pendants.

Hypothekenbesicherte Wertpapiere: Von der Regierung finanzierte Unternehmen wie Fannie Mae und Freddie Mac bieten eine spezielle Art von Anleihe an, die als hypothekenbesicherte Sicherheit bezeichnet wird. oder MBS. Diese Unternehmen schaffen Anleihen, deren Zahlungen aus den Hypotheken stammen, die sie besichern. Ein MBS kann also Zehntausende von Hausbesitzern haben, die die Zahlung der Anleihen durch ihre monatliche Eigenheimzahlung unterstützen.

Von Fannie und Freddie ausgegebene Anleihen werden nicht von der Regierung garantiert, obwohl Anleihen, die von der Regierungsbehörde Ginnie Mae (und von anderen von Ginnie Mae qualifizierten Firmen) ausgegeben werden, von der Bundesregierung unterstützt werden.

[LESEN: Risiken und Chancen von Unternehmensanleihen ]

Grundlagen einer Anleihe-Quote

Während Aktien in der Regel in einer Sorte – den Stammaktien – erhältlich sind, können Anleihen desselben Unternehmens viele verschiedene Bedingungen haben. einschließlich des Zinssatzes, die Fälligkeit und andere Elemente, die Covenants genannt werden, die die Verschuldung des Kreditnehmers einschränken oder andere Bedingungen festlegen können.

Ein Anleihekurs enthält einige dieser Elemente sowie den zuletzt gehandelten Preis. Die Preise werden in Prozent des vollen Wertes der Anleihe (Nennwert) angegeben, das ist normalerweise 1 $, 000.

Schauen wir uns ein Beispiel von Apple an, die 45 einzelne ausstehende Anleihen hat. Sie können nach Emittent suchen, um eine Liste der Anleihen des Unternehmens zu finden. und hier ist eine zufällig ausgewählte Apple-Anleihe:

APPLE INC NOTIZ ANRUF MACHEN GANZ 2,45000% 08.04.2026

Die Benennung gibt einen Hinweis auf die Bestimmungen der Anleihe, und der Broker stellt auch das Rating der Anleihe von den Ratingagenturen zur Verfügung, die Rendite der Anleihe, die Geld- und Briefkurse der Anleger sowie die aktuellen Handelskurse des Wertpapiers.

Ein Anleihe-Quote enthält den Namen des Emittenten, hier Apfel, sowie den Coupon der Anleihe, 2,45 Prozent. Es beinhaltet das Fälligkeitsdatum der Anleihe, 4. August 2026. Die „Call Make Whole“-Funktion ermöglicht es dem Unternehmen, die Anleihe vorzeitig zurückzuzahlen, solange es den Anlegern den Nettobarwert zahlt, der heutige Wert der zukünftigen Zinszahlungen, der Anleihe bei Fälligkeit.

Diese Anleihe wird von Moody’s mit Aa1 und von Standard &Poor’s mit AA+ bewertet. Auf den Skalen von Moody’s und S&P die Anleihe rangiert in der zweithöchsten Stufe, es Investment-Grade machen. Das Rating bedeutet, dass Apple eine sehr gute Bonität zugesprochen wird und diese Anleihe als sehr sicher gilt.

Das Rating einer Anleihe ist sehr wichtig, um zu bestimmen, wie viel Zinsen das Unternehmen dafür zahlen wird. Ein niedrigeres Rating kostet das Unternehmen mehr Zinszahlungen als ein höheres Rating, ansonsten bleibt alles gleich.

So kaufen und verkaufen Sie Anleihen

Es ist möglich, Anleihen direkt vom Emittenten zu kaufen. Dies ist zwar in manchen Situationen sinnvoll, z. B. Die Website des US-Finanzministeriums ist einer der einfachsten Orte, um Treasurys zu kaufen – normale Anleger kaufen und verkaufen häufiger Anleihen mit einer der folgenden Methoden:

• Kauf einzelner Anleihen über ein Brokerage-Konto: Sie können Anleihen über die meisten Broker genauso kaufen wie Aktien. Gebühren variieren stark, obwohl, und das Navigieren durch alle Optionen kann verwirrend sein, mit potenziell Dutzenden von Anleihenauswahlen pro Unternehmen. Zusätzlich, Sie müssen die Anleihe analysieren, um sicherzustellen, dass das Unternehmen sie zurückzahlen kann.
• Kauf von Rentenfonds und ETFs: Sie müssen keine Entscheidungen über bestimmte Anleihen treffen, die Sie kaufen möchten, wenn Sie einen Rentenfonds oder einen Exchange Traded Fund (ETF) kaufen. Stattdessen, die Fonds- oder ETF-Gesellschaft wählt sie für Sie aus und kategorisiert sie oft nach Art oder Laufzeit.

ETFs können eine gute Wahl für Anleger sein, weil sie es Ihnen ermöglichen, Lücken schnell zu schließen, wenn Sie versuchen, Ihr Portfolio zu diversifizieren. Zum Beispiel, wenn Sie kurzfristige Investment-Grade-Anleihen benötigen, Sie können diesen ETF einfach kaufen. Gleiches gilt für lang- oder mittelfristige Anleihen, oder was auch immer du brauchst. Sie haben viele Möglichkeiten. ETFs bieten auch den Vorteil der Diversifikation durch ein Engagement in einer Mischung von Anleihen.

Beliebte Anleihenkaufstrategien

Wenn Sie Anleihen für Einkommen kaufen, dann ist eines Ihrer Hauptanliegen die Zinssätze und wohin sie gehen – nach oben, nach unten oder seitlich. Wenn die Zinsen steigen, dann sinkt der Wert Ihrer Anleihen. Wenn die Kurse fallen, dann steigt der Wert Ihrer Anleihen. Aber auch Anleiheinvestoren sorgen sich um das Wiederanlagerisiko, das ist, Werden sie bei Fälligkeit ihrer Anleihe eine attraktive Rendite erzielen können?

Anleiheinvestoren versuchen daher ständig, die aktuellen Erträge aus ihrem Anleihenportfolio gegenüber den Erträgen, die sie in Zukunft möglicherweise erzielen können, zu optimieren.

Die folgenden Strategien gehören zu den beliebtesten:

• Leitern :Mit dieser Strategie Ein Anleger kauft Anleihen mit gestaffelten Laufzeiten (z. Anleihen mit einer Laufzeit von einem Jahr, 2 Jahre, 3 Jahre, vier Jahre, und fünf Jahre). Wenn dann eine Anleihe fällig wird, es wird in eine längere Laufzeit an der Spitze der Leiter reinvestiert. Diese Strategie ist nützlich, wenn Sie das Wiederanlagerisiko minimieren möchten, ohne heute zu viel Rendite zu opfern. Sollten die Zinsen in Zukunft steigen, Sie werden in der Lage sein, einen Teil dieses Anstiegs einzufangen.
• Langhanteln :Mit dieser Strategie ein Anleger kauft kurzfristige Anleihen und Anleihen mit längerer Laufzeit, aber keine mittelfristigen Anleihen. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, die höheren Renditen langfristiger Anleihen zu erzielen und gleichzeitig mit einer Reihe von kurzfristigeren Anleihen mit niedrigerer Rendite einen gewissen Zugang zu Barmitteln zu erhalten. Jedoch, Anleihen mit langer Laufzeit können bei steigenden Zinsen stark schwanken.
• Kugeln: Bei dieser Strategie, der Anleger kauft über einen Zeitraum Anleihen, die ungefähr zur gleichen Zeit fällig werden. Zum Beispiel, Wenn Sie wissen, dass Sie in fünf Jahren große Ausgaben haben, Sie können jetzt eine fünfjährige Anleihe kaufen, und dann eine vierjährige Anleihe, wenn Sie nächstes Jahr mehr Geld haben. In drei Jahren können Sie eine zweijährige Anleihe hinzufügen. Am Ende des ursprünglichen Fünfjahreszeitraums Sie haben das gesamte Geld gleichzeitig zur Verfügung, wenn Sie es brauchen.

In jedem Fall, Die Strategie sollte Ihre erwarteten Bedürfnisse sowie Ihre Erwartungen an die Entwicklung des Marktes und der Zinssätze im Zeitverlauf widerspiegeln.

Vor- und Nachteile von Anleihen

Anleihen bieten Vorteile, die sie in den meisten Anlageportfolios zu einem wertvollen Gegenstück zu Aktien machen. Während Aktien tendenziell höhere Renditen bieten, Anleihen bieten weitere Vorteile:

• Festes Einkommen: Anleihen bieten in der Regel relativ vorhersehbare Renditen, einschließlich regelmäßiger Zinszahlungen.
• Diversifikation: Anleihen entwickeln sich als Anlagen anders als Aktien, die dazu beiträgt, die langfristige Volatilität eines Portfolios zu reduzieren. (Hier ist, warum Diversifikation wertvoll ist.)
• Geringeres Risiko: Anleihen bieten in der Regel ein höheres Maß an Sicherheit als Aktien, obwohl einige Anleihen riskanter sind als andere.

Diesen Vorteilen stehen jedoch folgende Nachteile gegenüber:

• Geringeres Risiko, aber geringere Rendite: Der Kompromiss für weniger Risiko ist weniger Rendite. Anleihen sind also typischerweise eine „langsame und stetige“ Investition. im Gegensatz zu Aktien.
• Preis ist zinsabhängig: Der kurzfristige Kurs von Anleihen hängt von den Zinssätzen ab, die Anleger nicht kontrollieren können, und Anleger müssen im Allgemeinen alle Kurse annehmen, die der Markt anbietet, oder nichts bekommen, ein erhebliches Wiederanlagerisiko darstellen.
• Auftraggeber nicht garantiert: Im Gegensatz zu CDs, bei denen das Prinzip von der FDIC garantiert wird, ein Unternehmen oder eine Regierung kann bei einer CD in Verzug geraten, den Anleger mit nichts zurücklassen.
• Stark inflationsgefährdet: Da Anleihen eine feste Rendite zahlen (es sei denn, es handelt sich um variabel verzinsliche Anleihen), ihr Wert kann steil sinken, wenn die Inflation stark ansteigt.

Dies sind einige der wichtigsten Nachteile von Anleihen, aber die Anlageklasse hat sich in den USA in den letzten Jahrzehnten gut entwickelt, da die Zinsen weiter gesunken sind.

Endeffekt

Anleihen können eine attraktive Rendite bieten, ohne dass Sie das gleiche Risiko eingehen müssen wie bei einer Anlage in Aktien. Im Gegensatz zu einer Aktie wo das Unternehmen gedeihen muss, damit die Investition erfolgreich ist, eine Anleihe kann erfolgreich sein, wenn das Unternehmen (oder der Staat) nur überlebt.

Während Anleihen ein relativ geringes Risiko aufweisen, Sie haben einige Schwachstellen, vor allem, wenn Inflation und Zinsen steigen. Die Verwendung einiger intelligenter Anlagestrategien kann jedoch dazu beitragen, diese Risiken zu mindern.