Call-Optionen:Lernen Sie die Grundlagen des Kaufens und Verkaufens

Call-Optionen sind eine Art von Option, deren Wert steigt, wenn eine Aktie steigt. Sie sind die bekannteste Art von Option, und sie ermöglichen es dem Eigentümer, einen Preis festzulegen, um eine bestimmte Aktie bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen. Call-Optionen sind attraktiv, weil sie bei einem kleinen Anstieg des Aktienkurses schnell an Wert gewinnen können. Das macht sie zu einem Favoriten bei Händlern, die nach einem großen Gewinn suchen.

Was ist eine Call-Option?

Eine Call-Option gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Voraussetzung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis (bekannt als Ausübungspreis) bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen, bei Ablauf der Option. Für dieses Recht der Call-Käufer zahlt einen Geldbetrag, der als Prämie bezeichnet wird, die der Anrufverkäufer erhält. Im Gegensatz zu Aktien, die ewig leben können, eine Option erlischt nach Ablauf, entweder wertlos oder mit einem gewissen Wert enden.

Die folgenden Komponenten umfassen die wesentlichen Merkmale einer Option:

• Ausübungspreis: Der Preis, zu dem Sie die zugrunde liegende Aktie kaufen können
• Prämie: Der Preis der Option, für Käufer oder Verkäufer
• Ablauf: Wenn die Option verfällt und abgewickelt wird

Eine Option heißt Vertrag, und jeder Kontrakt repräsentiert 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Börsen notieren Optionspreise in Bezug auf den Preis pro Aktie, nicht der Gesamtpreis, den Sie zahlen müssen, um den Vertrag zu besitzen. Zum Beispiel, eine Option kann an der Börse zu 0,75 USD notiert werden. Der Kauf eines Kontrakts kostet also (100 Aktien * 1 Kontrakt * 0,75 USD), oder 75 Dollar.

So funktioniert eine Call-Option

Call-Optionen sind im Geld, wenn der Aktienkurs bei Verfall über dem Ausübungspreis liegt. Der Call Owner kann die Option ausüben, Geld anlegen, um die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. Oder der Eigentümer kann die Option einfach zum Marktwert an einen anderen Käufer verkaufen.

Ein Call-Owner profitiert, wenn die gezahlte Prämie geringer ist als die Differenz zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Zum Beispiel, Stellen Sie sich vor, ein Trader kaufte einen Call für 0,50 USD mit einem Ausübungspreis von 20 USD. und die Aktie ist $23. Die Option hat einen Wert von 3 US-Dollar und der Händler hat einen Gewinn von 2,50 US-Dollar erzielt.

Liegt der Aktienkurs bei Verfall unter dem Ausübungspreis, dann ist der Anruf aus dem Geld und verfällt wertlos. Der Call-Verkäufer behält die für die Option erhaltene Prämie.

Warum eine Call-Option kaufen?

Der größte Vorteil des Kaufs einer Call-Option besteht darin, dass sie die Kursgewinne einer Aktie erhöht. Für relativ geringe Vorlaufkosten, Sie können die Gewinne einer Aktie über dem Ausübungspreis genießen, bis die Option ausläuft. Wenn Sie also einen Anruf kaufen, Sie erwarten normalerweise, dass die Aktie vor dem Verfall steigt.

Stellen Sie sich vor, eine Aktie namens XYZ wird zu 20 USD pro Aktie gehandelt. Sie können einen Call auf die Aktie mit einem Ausübungspreis von 20 USD für 2 USD mit einem Verfallsdatum in acht Monaten kaufen. Ein Vertrag kostet 200 US-Dollar, oder 2 $ * 1 Kontrakt * 100 Aktien.

Hier ist der Gewinn des Traders bei Ablauf.

Wie du siehst, über dem Ausübungspreis erhöht sich der Wert der Option um 100 $ für jeden Anstieg des Aktienkurses um einen Dollar. Wenn sich die Aktie von 23 auf 24 US-Dollar bewegt – ein Gewinn von nur 4,3 Prozent – ​​steigt der Gewinn des Händlers um 100 Prozent. von 100 bis 200 US-Dollar.

Während die Option bei Verfall im Geld sein kann, Der Händler hat möglicherweise keinen Gewinn erzielt. In diesem Beispiel, die Prämie kostet 2 USD pro Vertrag, die Option bricht also bei 22 USD pro Aktie aus, der Ausübungspreis von 20 USD zuzüglich der Prämie von 2 USD. Erst darüber verdient der Call-Käufer Geld.

Wenn die Aktie zwischen 20 und 22 US-Dollar endet, die Call-Option hat immer noch einen gewissen Wert, aber insgesamt wird der Händler Geld verlieren. Und unter 20 USD pro Aktie, die Option verfällt wertlos und der Call-Käufer verliert das gesamte Investment.

Der Reiz des Kaufs von Calls besteht darin, dass sie die Gewinne eines Traders drastisch erhöhen. im Vergleich zum direkten Besitz der Aktie. Mit der gleichen Anfangsinvestition von 200 US-Dollar ein Händler könnte 10 Aktien oder einen Call kaufen.

Wenn die Aktie bei 24 USD endet, dann…

• Der Aktieninvestor macht einen Gewinn von 40 USD, oder (10 Aktien * 4 $ Gewinn).
• Der Optionshändler macht einen Gewinn von 200 $, oder der Optionswert von 400 USD (100 Aktien * 1 Kontrakt * 4 USD Gewinn) abzüglich der 200 USD Prämie, die für den Anruf gezahlt wurde.

Beim prozentualen Vergleich die Aktie rentiert 20 Prozent, die Option 100 Prozent.

Warum eine Call-Option verkaufen?

Für jeden gekauften Anruf, es wird ein Anruf verkauft. Was sind also die Vorteile des Verkaufs eines Anrufs? Zusamenfassend, die Auszahlungsstruktur ist beim Kauf eines Calls genau umgekehrt. Call-Verkäufer erwarten, dass die Aktie unverändert bleibt oder sinkt. und hoffen, die Prämie ohne Konsequenzen einstecken zu können.

Nehmen wir das gleiche Beispiel wie zuvor. Stellen Sie sich vor, dass die Aktie XYZ bei 20 USD pro Aktie gehandelt wird. Sie können einen Call auf die Aktie mit einem Ausübungspreis von 20 USD für 2 USD mit einem Verfallsdatum in acht Monaten verkaufen. Ein Vertrag gibt Ihnen $200, oder ($2 * 100 Aktien).

Hier ist der Gewinn des Traders bei Ablauf.

Der Auszahlungsplan ist hier genau das Gegenteil zu dem des Call-Käufers:

• Für jeden Preis unter dem Ausübungspreis von $20, die Option verfällt völlig wertlos, und der Call-Verkäufer darf die Barprämie von 200 USD behalten.
• Zwischen $20 und $22, der Call-Verkäufer verdient noch einen Teil der Prämie, aber nicht alles.
• Über 22 USD pro Aktie, der Call-Verkäufer beginnt, über die erhaltene Prämie von 200 USD hinaus Geld zu verlieren.

Der Reiz beim Verkauf von Calls besteht darin, dass Sie im Voraus eine Barprämie erhalten und nicht sofort etwas anlegen müssen. Dann warten Sie, bis die Aktie das Verfallsdatum erreicht hat. Wenn die Aktie fällt, bleibt flach, oder steigt sogar nur ein wenig, du wirst Geld verdienen. Jedoch, Sie können Ihr Geld nicht wie ein Call-Käufer vervielfachen. Als Anrufverkäufer, Das Beste, was Sie verdienen, ist die Prämie.

Während der Verkauf eines Calls ein geringes Risiko zu sein scheint – und das ist es oft auch – kann es eine der gefährlichsten Optionsstrategien sein, da das Potenzial für unbegrenzte Verluste bei Kursanstiegen besteht. Fragen Sie einfach Händler, die im Januar Calls auf GameStop-Aktien verkauft und innerhalb weniger Tage ein Vermögen verloren haben.

Zum Beispiel, wenn sich die Aktie auf 40 US-Dollar pro Aktie verdoppelt, der Call-Verkäufer würde netto $1 verlieren, 800, oder die $2, 000-Wert der Option abzüglich der erhaltenen Prämie von 200 USD. Jedoch, Es gibt eine Reihe von sicheren Call-Selling-Strategien, wie der gedeckte Anruf, die zum Schutz des Verkäufers genutzt werden könnten.

Call-Optionen vs. Put-Optionen

Die andere Hauptoption wird Put-Option genannt. und sein Wert steigt, wenn der Aktienkurs sinkt. Händler können also auf den Rückgang einer Aktie wetten, indem sie Put-Optionen kaufen. In diesem Sinne, Puts verhalten sich wie das Gegenteil von Call-Optionen, obwohl sie viele ähnliche Risiken und Chancen haben:

• Wie beim Kauf einer Call-Option, Der Kauf einer Put-Option bietet Ihnen die Möglichkeit, ein Vielfaches Ihrer Investition zurückzuerhalten.
• Wie beim Kauf einer Call-Option, Das Risiko beim Kauf einer Put-Option besteht darin, dass Sie Ihre gesamte Investition verlieren könnten, wenn der Put wertlos verfällt.
• Wie der Verkauf einer Call-Option, Verkauf einer Put-Option verdient eine Prämie, aber dann übernimmt der Verkäufer alle Risiken, wenn sich die Aktie in eine ungünstige Richtung entwickelt.
• Im Gegensatz zum Verkauf einer Call-Option, Der Verkauf einer Put-Option setzt Sie begrenzten Verlusten aus (da eine Aktie nicht unter 0 $ fallen kann). Immer noch, Sie könnten ein Vielfaches der erhaltenen Prämie verlieren.

Für mehr, Erfahren Sie alles, was Sie über Put-Optionen wissen müssen.

Endeffekt

Während Optionen riskant sein können, Händler haben Möglichkeiten, sie sinnvoll zu nutzen. Eigentlich, wenn sie richtig verwendet werden, Optionen können Risiken begrenzen, während Sie dennoch vom Gewinn oder Verlust einer Aktie profitieren. Natürlich, Wenn Sie noch einen Homerun versuchen möchten, Optionen bieten Ihnen auch diese Möglichkeit, auch.