Was ist Venture-Capital-Investitionen?

Venture-Capital-Investitionen sind eine Art von Private-Equity-Investitionen, bei denen in ein Unternehmen investiert wird, das Kapital benötigt. Das Unternehmen benötigt oft Kapital für die Ersteinrichtung (oder Erweiterung). Venture Capital-Investitionen können in einem noch früheren Stadium erfolgen, das als „Ideenphase“ bezeichnet wird. Ein Risikokapitalgeber kann einem Unternehmer Ressourcen zur Verfügung stellenUnternehmerEin Unternehmer ist eine Person, die gründet, Entwürfe, startet, und führt ein neues Geschäft. Anstatt Angestellter zu sein und einem Vorgesetzten zu berichten, weil ersterer glaubt, dass letzterer eine tolle Geschäftsidee haben kann.

Was ist Venture-Capital-Investitionen?

Private-Equity-Anlagen sind Beteiligungen, die nicht an öffentlichen Börsen gehandelt werden (wie der New York Stock ExchangeNew York Stock Exchange (NYSE) Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt, Hosting von 82% des S&P 500, sowie 70 der größten). Institutionelle und private Anleger investieren in der Regel in Private Equity über Kommanditverträge, die es Anlegern ermöglichen, in eine Vielzahl von Risikokapitalprojekten zu investieren und gleichzeitig die beschränkte Haftung (der Anfangsinvestition) zu erhalten.

Venture-Capital-Investitionsprojekte werden in der Regel von Private-Equity-Fonds betriebenPrivate-Equity-FondsPrivate-Equity-Fonds sind Kapitalpools, die in Unternehmen investiert werden, die eine Chance auf eine hohe Rendite darstellen. Sie werden mit einem festen Betrag geliefert, bei dem jeder PE-Fonds ein Portfolio von Projekten betreibt, auf die er spezialisiert ist. Zum Beispiel:Ein auf künstliche Intelligenz spezialisierter Private-Equity-Fonds kann in ein Portfolio von zehn Venture-Capital-Projekten zu vollintelligenten Fahrzeugen investieren.

Phasen der Risikokapitalinvestition

1. Kapital in der Startphase

Startkapital ist das Kapital, das einem Unternehmer (oder potenziellen Unternehmer) bei der Entwicklung einer Idee zur Verfügung gestellt wird. Startkapital finanziert in der Regel die Forschung und Entwicklung (F&E)Forschung und Entwicklung (F&E)Forschung und Entwicklung (F&E) ist ein Prozess, durch den ein Unternehmen neues Wissen erhält und es verwendet, um bestehende Produkte zu verbessern und neue Produkte und Dienstleistungen und Forschungen einzuführen in potenzielle Märkte.

2. Kapital in der Frühphase

Early-Stage-Kapital sind Venture-Capital-Investitionen, die für die Inbetriebnahme und Basisproduktion bereitgestellt werden. Frühphasenkapital unterstützt die Produktentwicklung, Marketing, kommerzielle Fertigung, und Verkauf.

3. Kapital der späteren Phase

Later-Stage-Kapital ist die Risikokapitalinvestition, die bereitgestellt wird, nachdem das Unternehmen Einnahmen erzielt hat, aber vor einem Börsengang (IPO)Initial Public Offering (IPO)Ein Börsengang (IPO) ist der erste Verkauf von Aktien, die von einem Unternehmen an die Öffentlichkeit ausgegeben wurden . Vor einem Börsengang, ein Unternehmen gilt als privates Unternehmen, meist mit wenigen Investoren (Gründer, Freunde, Familie, und Unternehmensinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang ist. Es beinhaltet Kapital, das für die anfängliche Expansion benötigt wird (Kapital der zweiten Stufe), Kapitalbedarf für größere Erweiterungen, Produktverbesserung, große Marketingkampagnen, Mergers &Acquisitions (Kapital der dritten Stufe), und Kapital, das benötigt wird, um an die Börse zu gehen (Mezzanine- oder Brückenkapital).

Merkmale von Risikokapitalinvestitionen

1. Illiquide

Risikokapitalinvestitionen sind in der Regel langfristige Investitionen und im Vergleich zu marktgehandelten Anlageinstrumenten ziemlich illiquide. Nicht wie, öffentlich gehandelte Anlageinstrumente, VC-Investments bieten keine Möglichkeit einer kurzfristigen Auszahlung. Langfristige Renditen aus Venture-Capital-Investitionen hängen weitgehend vom Erfolg eines Börsengangs ab.

2. Langfristiger Anlagehorizont

Venture-Capital-Investitionen weisen eine strukturelle Zeitverzögerung zwischen der anfänglichen Investition und der endgültigen Auszahlung auf. Der strukturelle Zeitverzug erhöht das Liquiditätsrisiko. Deswegen, VC-Investments bieten in der Regel sehr hohe Renditen, um dieses überdurchschnittlich hohe Liquiditätsrisiko auszugleichen.

3. Große Diskrepanz zwischen privater Bewertung und öffentlicher Bewertung (Marktbewertung)

Im Gegensatz zu Standardanlageinstrumenten, die an einer organisierten Börse gehandelt werden, VC-Investitionen werden von privaten Fonds gehalten. Daher, Es gibt keine Möglichkeit für einen einzelnen Anleger auf dem Markt, den Wert der Anlage zu bestimmen. Der Risikokapitalgeber weiß auch nicht, wie der Markt seine Investition bewertet. Dies führt dazu, dass Börsengänge sowohl auf der Käufer- als auch auf der Verkäuferseite Gegenstand weit verbreiteter Spekulationen sind.

4. Unternehmern fehlen vollständige Informationen über den Markt

Der Großteil der Risikokapitalinvestitionen fließt in innovative Projekte, deren Ziel es ist, den Markt zu revolutionieren. Solche Projekte bieten potenziell sehr hohe Renditen, sind aber auch mit sehr hohen Risiken verbunden. Als solche, Unternehmer und VC-Investoren tappen oft im Dunkeln, weil niemand anderes getan hat, was sie zu tun versuchen.

5. Missverhältnis zwischen Unternehmern und VC-Investoren

Ein Unternehmer und ein Investor können sehr unterschiedliche Ziele in Bezug auf ein Projekt haben. Der Unternehmer kann mit dem Prozess befasst sein (d. h. die Mittel), während der Anleger sich nur um die Rendite (d. h. das Ende).

6. Diskrepanz zwischen VC-Investoren und Fondsmanagern

Ein Investor und ein Fondsmanager können in Bezug auf ein bestimmtes Projekt unterschiedliche Ziele verfolgen. Die Zinsdifferenz hängt im Wesentlichen von dem vom Fondsmanager unterzeichneten Vertrag ab. Zum Beispiel, Viele Fondsmanager werden nach der Größe des VC-Fonds bezahlt und nicht nach den erzielten Renditen. Solche Fondsmanager neigen dazu, in Bezug auf Investitionen ein übermäßiges Risiko einzugehen.

Mehr Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie den CFI-Leitfaden für Risikokapitalinvestitionen gelesen haben. CFI ist der offizielle Anbieter des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen brauchen Werdegang. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jeden in einen erstklassigen Finanzanalysten zu verwandeln.

Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiterzuentwickeln und weiterzuentwickeln, Wir empfehlen dringend die folgenden zusätzlichen Ressourcen:

• Private Equity vs. Venture Capital, Angel/Seed-InvestorenPrivate Equity vs. Venture Capital, Angel/Seed-InvestorenVergleichen Sie Private Equity vs. Venture Capital vs. Angel- und Seed-Investoren in Bezug auf Risiko, Geschäftsphase, Größe &Art der Investition, Metriken, Verwaltung. Dieser Leitfaden bietet einen detaillierten Vergleich von Private Equity vs. Venture Capital vs. Angel- und Seed-Investoren. Es ist leicht, die drei Anlegerklassen zu verwechseln
• Seed-FinanzierungSeed-FinanzierungSeed-Finanzierung (auch bekannt als Startkapital, Startkapital, oder Seed-Finanzierung) ist die früheste Phase des Kapitalbeschaffungsprozesses eines Startups. Die Seed-Finanzierung ist eine Form der eigenkapitalbasierten Finanzierung. Mit anderen Worten, Anleger binden ihr Kapital gegen eine Beteiligung an einem Unternehmen.
• Venture DebtVenture DebtVenture Debt ist eine Art der Fremdfinanzierung, die von Unternehmen und Start-ups in der Anfangsphase erhalten wird. Diese Art der Fremdfinanzierung wird in der Regel als ergänzende Methode zur Eigenkapitalfinanzierung verwendet. Venture Debt kann sowohl von Banken, die auf Venture Lending spezialisiert sind, als auch von Nichtbanken-Kreditgebern bereitgestellt werden.
• UnicornUnicornIm Finanzwesen, "Einhorn" ist ein Begriff, der ein privates Startup mit einer Bewertung von über 1 Milliarde US-Dollar beschreibt. Der Begriff wurde von einem Venture-Capital-Investor eingeführt, Aileen Lee, im Jahr 2013, um seltene Tech-Startups mit einem Wert von mehr als 1 Milliarde US-Dollar zu beschreiben.