Was ist ein Risikokapitalfonds?

Ein Venture-Capital-Fonds ist eine Art Investmentfonds, der in Startup-Unternehmen in der Frühphase investiert, die ein hohes Renditepotenzial bieten, aber auch ein hohes Risiko aufweisen. Der Fonds wird von einer Risikokapitalgesellschaft verwaltet, und die Anleger sind in der Regel Institutionen oder vermögende PrivatpersonenHigh Net Worth Individual (HNWI)Ein High Net Worth Individual (HNWI) bezieht sich auf eine Person mit einem Nettovermögen von mindestens 1 USD. 000, 000 in hochliquiden Vermögenswerten, wie Bargeld und Bargeld. Nachfolgend finden Sie einen grundlegenden Überblick über eine typische Risikokapitalfondsstruktur:

Was ist eine Venture-Capital-Firma?

Eine Risikokapitalgesellschaft nimmt im Fonds eine Doppelfunktion wahr, sowohl als Investor als auch als Fondsmanager tätig. Als Investor, Sie legen normalerweise 1 bis 2 % ihres eigenen Geldes ein, die anderen Anlegern zeigt, dass sie dem Erfolg des Fonds verpflichtet sind.

Als Fondsmanager, sie sind dafür verantwortlich, Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren, innovative Geschäftsmodelle, oder Technologien, und solche mit dem Potenzial, eine hohe Kapitalrendite zu erzielenReturn on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) ist ein Leistungsmaß, das verwendet wird, um die Rendite einer Investition zu bewerten oder die Effizienz verschiedener Investitionen zu vergleichen. für den Fonds.

Rollen in einer Venture-Capital-Firma

Typische Rollen in einer Risikokapitalgesellschaft sind:

1. Komplementäre :Verantwortlich für alle Anlageentscheidungen des Fonds und investieren normalerweise ihr Kapital in den Fonds.
2. Venture-Partner :Finden Sie Investitionsmöglichkeiten und werden basierend auf den abgeschlossenen Geschäften bezahlt
3. Schulleiter :Mittlere Stufe, investitionsorientierte Position. Mit Erfahrung im Investment Banking oder anderen Erfahrungen in Bezug auf die Anlagestrategie des Fonds
4. Assoziiert :Nachwuchskräfte mit Erfahrung im Investment Banking oder Management Consulting
5. Unternehmer-in-Residenz :Branchenexperten, die befristet als Berater oder Berater der Venture-Capital-Gesellschaft angestellt werden, oft, um bei der Due Diligence zu helfen oder neue Startup-Ideen zu präsentieren.

Vergütung von Venture-Capital-Firmen

Venture-Capital-Firmen werden über zwei Einnahmequellen bezahlt:Managementgebühren und Carried Interest.

Verwaltungsgebühren sind eine jährliche Zahlung von Investoren an die Risikokapitalgesellschaft zur Deckung ihrer Betriebskosten. Die Gebühr beträgt in der Regel etwa 2%.

Getragenes Interesse ist ein Leistungsanreiz, der an die Risikokapitalgesellschaft gezahlt wird, wenn der Fonds einen Gewinn erzielt, und beträgt typischerweise etwa 20 % der gesamten Gewinnausschüttung. Der Betrag wird dann unter den Mitarbeitern der Venture-Capital-Gesellschaft verteilt, wobei die Mehrheit an die Komplementäre geht.

Arten von Risikokapitalfonds

Risikokapitalfonds konzentrieren sich oft auf eine Branche, Marktsegment, Finanzierungsphase, Geographie, oder eine Kombination von jedem. Zum Beispiel, Ein Fonds darf nur in US-amerikanische Biotech-Unternehmen oder Startups in der Frühphase aus mehreren Branchen investieren. Letzten Endes, Die Entscheidung wird darauf ankommen, wo die Venture-Capital-Gesellschaft am erfahrensten ist und welche Bereiche unter den aktuellen Marktbedingungen am attraktivsten sind.

Der Lebenszyklus eines Risikokapitalfonds

Fonds beginnen mit einer Kapitalbeschaffungsphase, in der die Risikokapitalgesellschaft nach Investoren für den neuen Fonds sucht. Je nach Reputation des Unternehmens, Marktbedingungen, und Fondsstrategie, der Prozess kann Monate oder sogar Jahre dauern. Sobald die angestrebte Fördersumme erreicht ist, der fonds ist für neue anleger geschlossen.

Nachher, Die Venture-Capital-Gesellschaft initiiert eine drei- bis fünfjährige Investitionsperiode, in der der Fondsmanager das Kapital den Investmentgesellschaften zuweist und das Portfolio aufbaut. Der Fokus verlagert sich auf die Verwaltung des Portfolios und die Bereitstellung der erforderlichen Ressourcen für die Wertpapierfirmen, um die Chancen auf einen profitablen Ausstieg zu erhöhen.

Der Gesamtlebenszyklus eines Venture-Capital-Fonds beträgt etwa sieben bis zehn Jahre, ab dem Zeitpunkt, an dem der Fonds geschlossen wird und endet, sobald alle Geschäfte beendet sind, und etwaige Gewinne werden an die Anleger umverteilt.

Renditegenerierung und Exit-Strategien

Im Gegensatz zu verzinslichen Anleihen oder Dividenden zahlenden Aktien Renditen aus Venture-Capital-Investitionen können nur beim Ausstieg aus einer Position erzielt werden. Die drei häufigsten Möglichkeiten zum Beenden sind:

1. Direkter Aktienverkauf

Der Fonds verkauft seine Beteiligung an der Investmentgesellschaft an einen anderen Anleger oder verkauft seine Anteile an die Investmentgesellschaft selbst zurück.

2. Akquisition

Bei einer Akquisition, eine andere Firma, normalerweise ein großer, erwirbt die Investmentgesellschaft und dabei, kauft den Venture-Capital-Fonds auf.

3. Börsengang (IPO)

Bei einem Börsengang (IPO) die Investmentgesellschaft geht an die Börse, und der Venture-Capital-Fonds verkauft dabei seine Anteile.

Anlagerisiken

Während die Renditen von Risikokapitalfonds lukrativ sein können, Jede Investition ist mit einem erheblichen Risiko verbunden. Die meisten Startups scheitern und können zu erheblichen Verlusten für den Fonds führen – möglicherweise ein Totalschaden. Je früher die Investitionsphase, je höher das Risiko ist, als weniger reif, ungeprüfte Unternehmen oder Technologien sind anfälliger für Fehler.

DiversifikationDiversifikationDiversifikation ist eine Technik zur Allokation von Portfolioressourcen oder Kapital zu einer Vielzahl von Anlagen. Das Ziel der Diversifikation besteht darin, Verluste zu mindern, was der Schlüssel zum Management des Gesamtrisikos von Risikokapitalanlagen ist. Anstatt sich auf ein oder zwei Investitionen zu konzentrieren, Risikokapitalfirmen investieren häufig in mehrere Unternehmen, um ihr Risiko zu verteilen.

Zusätzliche Ressourcen

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