Was ist ein Basiswert?

Basiswert ist ein Anlagebegriff, der sich auf den realen finanziellen Vermögenswert oder das Wertpapier bezieht, auf dem ein Finanzderivat basiert. Daher, der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts bestimmt den Wert des Finanzderivats. (Ein Derivat ist einfach ein finanzielles Wertpapier oder Instrument, das von einem anderen Wertpapier oder einem anderen finanziellen Vermögenswert abgeleitet ist).

Ein Merkmal, das zugrunde liegende finanzielle Vermögenswerte von Derivaten unterscheidet, ist der Ort, an dem sie gehandelt werden. Basiswerte sind fast immer für den Handel mit Bargeld verfügbar, oder „Ort, “ Märkte, während Finanzderivate in der Regel nur an spezialisierten Börsen gehandelt werden, wie Terminbörsen, privat, oder in Over-the-Counter-MärktenOver-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC) ist der Handel von Wertpapieren zwischen zwei Gegenparteien, der außerhalb formeller Börsen und ohne Aufsicht einer Börsenaufsichtsbehörde durchgeführt wird. Der OTC-Handel erfolgt in OTC-Märkten (ein dezentraler Ort ohne physischen Standort), über Händlernetze..

Zusammenfassung

• Basiswert ist ein Anlagebegriff, der sich auf den realen finanziellen Vermögenswert oder das Wertpapier bezieht, auf dem ein Finanzderivat basiert.
• Zu den Basiswerten gehören Aktien, Fesseln, Waren, Zinsen, Marktindizes, und Währungen.
• Verschiedene Klassen von Basiswerten und deren Finanzderivaten unterliegen unterschiedlichen Anlagerisiken.

Arten von Basiswerten

Es gibt verschiedene Arten, oder Klassen, der zugrunde liegenden Vermögenswerte, und sie verfügen über einzigartige Eigenschaften, die im Gegenzug, die Art und Struktur der Derivate, die mit jeder Art von Basiswert verbunden sind, beeinflussen.

Zum Beispiel, verschiedene zugrunde liegende Anlageklassen unterliegen verschiedenen Arten von finanziellen Risiken. Aktien und Rohstoffe unterliegen dem MarktrisikoMarktrisikoMarktrisiko, auch als systematisches Risiko bekannt, bezieht sich auf die Unsicherheit, die mit einer Anlageentscheidung verbunden ist. Preisvolatilität entsteht oft aufgrund eines allgemeinen wirtschaftlichen Risikos. Anleihen und andere Schuldtitel unterliegen einem Ausfallrisiko, Zinsrisiko, und Kontrahentenrisiko. Währungen unterliegen dem Zinsänderungsrisiko und dem politischen Risiko.

Basiswert – Beispiele

Eines der bekanntesten und am weitesten verbreiteten Finanzderivate sind Aktienoptionen. Aktienoptionen sind Derivate, deren Wert auf dem zugrunde liegenden Vermögenswert basiert – nämlich der tatsächliche Bestand. Zum Beispiel, eine Call-Option auf eine Aktie gewährt dem Käufer das Recht, die Aktie zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis der Option) bis zum Zeitpunkt des Verfalls der Option zu kaufen.

Offensichtlich, Der Wert und der Preis einer Option hängen vom Kurs der tatsächlichen Aktie ab. Für einen Aktienhandel mit 60 USD pro Aktie, eine Call-Option auf die Aktie mit einem Ausübungspreis von 50 US-Dollar ist mindestens 10 US-Dollar pro Aktie wert. da die Call-Option dem Optionsinhaber das Recht gibt, eine 60-Dollar-Aktie für nur 50 Dollar zu kaufen.

Aktien, Fesseln, Rohstoffe (wie Gold, Öl, oder Baumwolle), Zinsen, Marktindizes, und Währungen sind Basiswerte, die die Schaffung vieler Finanzderivate beeinflusst haben. Zu den beliebtesten Finanzderivaten zählen – neben Optionen – Terminkontrakte, Credit Default Swaps (CDS)Credit Default SwapEin Credit Default Swap (CDS) ist eine Art Kreditderivat, das dem Käufer Schutz vor Ausfall- und anderen Risiken bietet. Der Käufer eines CDS leistet bis zum Fälligkeitsdatum des Kredits periodische Zahlungen an den Verkäufer. In der Vereinbarung, der Verkäufer verpflichtet sich, wenn der Schuldner ausfällt, der Verkäufer zahlt dem Käufer alle Prämien und Zinsen, und Collateralized Debt Obligations (CDO).

Finanzderivate werden häufig als Vehikel für das Risikomanagement bei Investitionen verwendet. Zum Beispiel, Ein Anleger, der mehrere Aktien einer bestimmten Aktie besitzt, kann sich dafür entscheiden, seine Investition in den Basiswert – die Aktie – durch den Einsatz von derivativen Optionen auf die Aktie abzusichern.

Das Konzept der Basiswerte ist für Anlagespekulanten wichtig, die Gewinne aus dem Arbitragehandel mit Basiswerten und Derivaten erzielen können – d.h. Durchführung von Geschäften, die darauf abzielen, aus vorübergehenden Marktdiskrepanzen zwischen dem Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts und dem Preis eines auf diesem Vermögenswert basierenden Derivats einen Gewinn zu erzielen.

Schlösser und Optionen

Finanzderivate werden im Allgemeinen entweder als „Lock-Derivat“ oder als „Optionsderivat“ klassifiziert. Ein Lock-Derivat, wie ein Terminkontrakt, bindet die Verpflichtungen der jeweiligen Parteien, die den Vertrag begründen und vereinbaren, wirksam ein. Das ist, sobald der Vertrag abgeschlossen ist, die Vertragsparteien sind für die Dauer des Vertrages an ihre Bedingungen gebunden.

Zum Beispiel, wenn zwei Parteien einen Devisenterminkontrakt erstellen, sie sind verpflichtet, den im Vertrag festgelegten Wechselkurs einzuhalten, ungeachtet etwaiger Wechselkursschwankungen, die während der Vertragslaufzeit an den Kassamärkten auftreten können.

Im Gegensatz, ein Optionsderivat, wie eine Aktienoption oder Rohstoffoption, gibt dem Optionsinhaber das Recht, ein Marktgeschäft auszuführen, wenn er dies wünscht, aber sie sind nicht verpflichtet, dieses Recht auszuüben – sie sind nicht an ein bestimmtes Geschäft „gebunden“, wie es die Parteien eines Termingeschäfts sind.

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