Was sind Schatzwechsel (T-Bills)?

Treasury Bills (kurz T-Bills) sind kurzfristige FinanzinstrumenteMarktfähige WertpapiereMarktfähige Wertpapiere sind unbeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Die Emittenten schaffen diese Instrumente ausdrücklich zur Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. die vom US-Finanzministerium mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen (ein Jahr) begeben wird. Sie gelten als eine der sichersten Anlagen, da sie durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten gestützt werden.

Wenn ein Anleger einen Treasury Bill kauft, Sie leihen der Regierung Geld. Die US-Regierung verwendet das Geld, um ihre Schulden zu finanzieren und laufende Ausgaben zu bezahlen. Fixe und variable KostenKosten können je nach Art auf verschiedene Weise klassifiziert werden. Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach Gehältern und militärischer Ausrüstung. T-Bills werden in Stückelungen von 1 USD, 000 (Standard) bis zu einem Höchstbetrag von 5 Millionen US-Dollar.

Beispiel für Schatzwechsel

Schatzwechsel werden mit einem Abschlag auf den Nennwert verkauft. oder Lager, oder Kupon, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es ist ein statischer Wert, das ist sein tatsächlicher Wert. Zum Beispiel, ein Schatzwechsel mit einem Nennwert von 10 $, 000 kann für $9 verkauft werden, 500. Die US-Regierung, durch das Finanzministerium, verspricht, dem Anleger den vollen Nennwert des T-Bill zum angegebenen Fälligkeitsdatum zu zahlen.

Bei Fälligkeit, die Regierung zahlt dem Investor 10 Dollar, 000, was zu einem Gewinn von $500 führt. Der aus der Zahlung erzielte Gewinn gilt als Zinserträge auf der T-Rechnung.

Die Differenz zwischen dem Nennwert der T-Rechnung und dem Betrag, den ein Anleger zahlt, wird als Diskontsatz bezeichnet. die in Prozent berechnet wird. In diesem Fall, der Diskontsatz beträgt 5 % des Nennwertes.

Erhalten Sie T-Bill-Sätze direkt von der Website des US-Finanzministeriums.

Wie man Schatzwechsel kauft

Schatzwechsel können auf folgende drei Arten erworben werden:

1. Nicht wettbewerbsfähiges Angebot

Bei einem nicht wettbewerbsfähigen Angebot, der Anleger erklärt sich damit einverstanden, den bei der Versteigerung ermittelten Diskontsatz zu akzeptieren. Die Rendite, die ein Anleger erhält, entspricht dem durchschnittlichen Auktionspreis für T-Bills, die auf einer Auktion verkauft werden. Privatanleger bevorzugen diese Methode, da sie bei Ablauf der Laufzeit garantiert den vollen Rechnungsbetrag erhalten. Die Zahlung erfolgt über TreasuryDirect oder die Bank oder den Broker des Anlegers.

2. Wettbewerbsfähige Auktionen

In einer kompetitiven Bieterauktion Anleger kaufen T-Bills zu einem bestimmten Diskontsatz, den sie zu akzeptieren bereit sind. Jedes abgegebene Gebot gibt den niedrigsten Zinssatz oder die niedrigste Diskontspanne an, die der Bieter/Investor zu akzeptieren bereit ist. Gebote mit dem niedrigsten Diskontsatz werden zuerst akzeptiert.

Liegen auf diesem Niveau nicht genügend Gebote vor, um die Emission vollständig zu zeichnen, dann werden Gebote zum nächstniedrigeren Kurs akzeptiert. Der Prozess wird so lange fortgesetzt, bis die gesamte Ausgabe verkauft ist. Kaufzahlungen müssen entweder über eine Bank oder einen Broker erfolgen.

3. Sekundärmarkt

Anleger können Schatzanweisungen auf dem Sekundärmarkt kaufen oder verkaufen. Sekundärmarkt Auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern. Beispiele:New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE).. Auch es gibt InvestmentfondsPublikumsfondsEin Investmentfonds ist ein Pool von Geldern, die von vielen Anlegern gesammelt werden, um in Aktien zu investieren, Fesseln, oder andere Wertpapiere. Investmentfonds befinden sich im Besitz einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Informieren Sie sich über die verschiedenen Fondsarten, wie sie arbeiten, und Vorteile und Kompromisse einer Investition in sie und Exchange Traded Funds (ETFs)Exchange Traded Fund (ETF)Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein beliebtes Anlageinstrument, bei dem Portfolios flexibler und über eine breite Palette aller verfügbaren Portfolios diversifiziert werden können Asset-Klassen. Erfahren Sie mehr über verschiedene Arten von ETFs, indem Sie diesen Leitfaden lesen. die zuvor ausgestellte T-Rechnungen enthalten.

Faktoren, die die Preise von Schatzwechseln beeinflussen

Wie bei anderen Arten von Schuldtiteln der Preis von T-Bills und die Rendite für Anleger können durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden, wie z. B. makroökonomische Bedingungen, Risikobereitschaft der Anleger, Inflation, Geldpolitik, und spezifische Angebots- und Nachfragebedingungen für T-Rechnungen.

Geldpolitik

Die Geldpolitik der Federal Reserve dürfte sich auf den T-Bill-Preis auswirken. Die T-Bill-Zinssätze bewegen sich tendenziell näher an den von der Fed festgelegten Zinssatz. als Fed(eral) Funds Rate bekannt. Jedoch, ein Anstieg der Federal Funds Rate zieht tendenziell Investitionen in andere Schuldtitel an, was zu einem Rückgang des T-Bill-Zinssatzes (aufgrund der geringeren Nachfrage) führt. Der Rückgang setzt sich fort, bis der T-Bill-Zinssatz über den Federal Funds-Satz steigt.

Laufzeit

Die Laufzeit einer T-Rechnung beeinflusst ihren Preis. Zum Beispiel, Eine einjährige T-Rechnung hat in der Regel eine höhere Rendite als eine dreimonatige T-Rechnung. Die Erklärung dafür ist, dass längere Laufzeiten für Anleger zusätzliche Risiken bedeuten.

Zum Beispiel, ein $1, 000 T-Rechnung kann für $970 für eine dreimonatige T-Rechnung verkauft werden, $950 für eine sechsmonatige T-Rechnung, und $900 für eine zwölfmonatige T-Rechnung. Anleger verlangen eine höhere Rendite, um sie dafür zu entschädigen, dass sie ihr Geld über einen längeren Zeitraum binden.

Risikotoleranz

Die Risikotoleranz eines Anlegers beeinflusst auch den Preis eines T-Bills. Wenn die US-Wirtschaft expandiert und andere Schuldtitel eine höhere Rendite bieten, T-Rechnungen sind weniger attraktiv und werden deshalb, günstiger sein. Jedoch, wenn die Märkte und die Wirtschaft volatil sind und andere Schuldtitel als riskanter angesehen werden, T-Rechnungen verlangen einen höheren Preis für ihre „sichere Häfen“-Qualität.

Inflation

Der Preis von T-Rechnungen kann auch durch die vorherrschende Inflationsrate beeinflusst werden. Zum Beispiel, wenn die Inflationsrate 5 % beträgt und der T-Bill-Diskontsatz 3 % beträgt, es wird unwirtschaftlich, in T-Bills zu investieren, da die reale Rendite ein Verlust ist. Dies hat zur Folge, dass weniger Nachfrage nach T-Rechnungen besteht, und ihre Preise werden sinken.

Unterschied zwischen T-Rechnungen, T-Notizen, und T-Bonds

T-Rechnungen, T-Noten, und T-Bonds sind festverzinsliche Anlagen, die vom US-Finanzministerium ausgegeben werden, wenn die Regierung Geld aufnehmen muss. Sie werden alle allgemein als „Treasuries“ bezeichnet.

T-Rechnungen

Schatzwechsel haben eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger, und sie zahlen vor Ablauf der Laufzeit keine Zinsen. Sie werden in Auktionen mit einem Abschlag vom Nennwert der Rechnung verkauft. Sie werden mit Laufzeiten von 28 Tagen (ein Monat) angeboten, 91 Tage (3 Monate), 182 Tage (6 Monate), und 364 Tage (ein Jahr).

T-Notizen

Schatzanweisungen haben eine Laufzeit von zwei bis zehn Jahren. Sie kommen in Stückelungen von 1 $, 000 und bieten alle sechs Monate Couponzahlungen an. Die 10-jährige T-Note ist die am häufigsten notierte Treasury bei der Bewertung der Wertentwicklung des Rentenmarktes. Es wird auch verwendet, um die Einschätzung des Marktes zu den makroökonomischen Erwartungen zu zeigen.

T-Anleihen

Staatsanleihen haben die längste Laufzeit unter den drei Treasuries. Sie haben eine Laufzeit zwischen 20 Jahren und 30 Jahren, mit Couponzahlungen alle sechs Monate. Das Angebot von T-Bonds wurde zwischen Februar 2002 und Februar 2006 für vier Jahre ausgesetzt. Das Angebot von T-Bonds wurde aufgrund der Nachfrage von Pensionsfonds und anderen langfristigen institutionellen Anlegern wieder aufgenommen.

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