Was ist das Wertpapiergesetz von 1933?

Der Securities Act von 1933 war das erste wichtige Bundeswertpapiergesetz, das nach dem Börsencrash von 1929 verabschiedet wurde. Das Gesetz wird auch als Truth in Securities Act bezeichnet. das Bundeswertpapiergesetz, oder das Gesetz von 1933. Es wurde am 27. Mai in Kraft gesetzt. 1933 während der Weltwirtschaftskrise.

Präsident Roosevelt erklärte, dass das Gesetz darauf abzielte, einige der Fehlverhalten zu korrigieren, die zur Ausbeutung der Öffentlichkeit führten. Zu den Verstößen gehören InsiderhandelInsiderhandelInsiderhandel bezieht sich auf die Praxis des Kaufs oder Verkaufs von Wertpapieren eines börsennotierten Unternehmens im Besitz wesentlicher Informationen, d.h. der Verkauf von betrügerischen Wertpapieren, geheimer und manipulativer Handel, um die Aktienkurse in die Höhe zu treiben, und andere Handlungen, die einige Finanzinstitute und professionelle Aktienhändler habenSechs grundlegende Fähigkeiten von MeisterhändlernFast jeder kann ein Händler werden, Aber um zu den Meisterhändlern zu gehören, braucht es mehr als Investitionskapital und einen dreiteiligen Anzug. Denken Sie daran:Es gibt ein Meer von Menschen, die sich in die Reihen der Meisterhändler aufnehmen und das Geld mit nach Hause nehmen möchten, das zu diesem Titel gehört. tätig in, zum Nachteil gewöhnlicher Privatanleger.

Vor Inkrafttreten des Wertpapiergesetzes von 1933 Angebot und Verkauf von Wertpapieren wurden durch staatliche Gesetze geregelt. Das neue Gesetz ließ die staatlichen Gesetze intakt, fügte jedoch eine Bundespflicht für mehr Offenlegung von börsennotierten Unternehmen hinzu. Das Hauptziel des Wertpapiergesetzes von 1933 bestand darin, Wertpapieremittenten zu verpflichten, alle wesentlichen Informationen offenzulegen, die Anleger benötigen, um fundierte Anlageentscheidungen zu Aktien treffen zu können.AktieWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet..

Ziele des Wertpapiergesetzes von 1933

Transparenz

Auch das Wertpapiergesetz von 1933 sollte für mehr Transparenz im Aktienhandel sorgen. Wieder, Das übergeordnete Ziel war es, Anlegern zu helfen, fundierte Entscheidungen auf der Grundlage echter Daten zu treffen. Das Gesetz führte Transparenzmaßnahmen ein, indem es öffentliche Unternehmen verpflichtetePrivate vs. Public CompanyDer Hauptunterschied zwischen einem privaten vs. öffentlichen Unternehmen besteht darin, dass die Aktien eines öffentlichen Unternehmens an einer Börse gehandelt die Aktien eines Privatunternehmens hingegen nicht. sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) zu registrieren und Jahresabschlüsse vorzulegen. Zu den Informationen, die Unternehmen der SEC zur Verfügung stellen müssen, gehören eine Beschreibung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens, öffentlich angebotene Wertpapiere, die Unternehmensführungsstruktur des Unternehmens, und aktuelle geprüfte Jahresabschlüsse.

Falsche Angaben und betrügerische Aktivitäten

Ein zweites Ziel der Gesetzgebung war es, Anleger vor falschen Angaben und betrügerischen Aktivitäten an der Börse zu schützen. Nach dem Wertpapiergesetz der Underwriter der Wertpapiere haftet für allfällige Falschdarstellungen in den Dokumenten. Das Gesetz trägt dazu bei, das Vertrauen der Anleger zu bewahren, da sie sicher sein können, dass Unternehmen genaue, relevante Finanzinformationen. Wird ein Anleger am Wertpapiermarkt betrogen, der Securities Act von 1933 ermöglicht es ihnen, eine Rückforderungsklage einzureichen.

Registrierungsprozess des Wertpapiergesetzes von 1933

Der Securities Act schreibt vor, dass alle in den Vereinigten Staaten verkauften Wertpapiere bei der SEC registriert werden müssen. Das Gesetz legt die Verfahren fest, die Konsortialführer und Emittenten von Wertpapieren an der Börse bei der Registrierung ihrer Wertpapiere einhalten müssen. Allgemein, das Wertpapierregistrierungsformular enthält folgende Angaben:

• Beschreibung der Tätigkeitsbereiche des Unternehmens
• Beschreibung der zum Verkauf angebotenen Wertpapiere
• Informationen zu den Wertpapieren, falls abweichend von Stammaktien
• Informationen zur Geschäftsführung des emittierenden Unternehmens
• Von unabhängigen externen Wirtschaftsprüfern bestätigte Jahresabschlüsse

Prospekt

Eines der Dokumente, die Emittenten einreichen müssen, ist ein Prospekt. Dies ist ein Dokument, das Emittenten verwenden, um ihre Wertpapiere an potenzielle Anleger zu vermarkten. Der Prospekt ist Bestandteil der Registrierungserklärung. Die Dokumente werden sofort öffentlich, wenn sie bei der SEC eingereicht werden. Anleger können sie auf der SEC-Website über das EDGAR-System einsehen. Vierteljährliche Berichte, 10-K, 10-Q, Prospekt. Die SEC kann die Dokumente prüfen, um sicherzustellen, dass sie den Offenlegungspflichten entsprechen.

Offenlegungspflichten

Bei der Registrierung bei der SEC, die Emittenten müssen bestimmte Informationen angeben, die potenzielle Anleger bei der Durchführung der Due Diligence unterstützenDue DiligenceDue Diligence ist ein Überprüfungsprozess, Ermittlung, oder Prüfung einer potenziellen Transaktion oder Investitionsmöglichkeit, um alle relevanten Fakten und Finanzinformationen zu bestätigen, und um alles andere zu überprüfen, was während eines M&A-Deals oder eines Investmentprozesses zur Sprache kam. Die Due Diligence wird vor Abschluss einer Transaktion abgeschlossen. Beispiele für diese Informationen sind die Anzahl der auf dem Markt befindlichen Aktien, Unternehmensziele, wesentliche Veränderungen in der Führungsstruktur, und steuerlicher Status des Unternehmens. Andere Informationen umfassen aktive Gerichtsverfahren gegen das Unternehmen und alle potenziellen wesentlichen Risiken, die sich auf die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens gegenüber den Anlegern auswirken können.

Befreiung von der Registrierungspflicht

Das Wertpapiergesetz von 1933 befreit einige Wertpapierangebote von den Registrierungspflichten. Diese Ausnahmen umfassen Folgendes:

• Innerstaatliche Angebote
• Angebote in begrenzter Größe
• Wertpapiere von Kommunal-, Zustand, und Bundesregierungen (eine interessante Ausnahme)
• Angebote an eine bestimmte Anzahl von Personen oder Institutionen

Jedoch, unabhängig davon, ob Wertpapiere registriert sind, das Gesetz macht alle betrügerischen Handlungen beim Verkauf von Wertpapieren illegal.

Weitere besondere Ausnahmen von der Registrierung sind:

Regel 144

Rule 144 des Securities Act erlaubt unter bestimmten Umständen den öffentlichen Weiterverkauf von eingeschränkten oder kontrollierten Wertpapieren ohne Registrierung bei der SEC. Die Emittenten müssen Beschränkungen der Haltedauer von Wertpapieren und Höchstgrenzen für die Menge der Wertpapiere, die von Unternehmensinsidern verkauft werden können, vereinbaren. Zum Beispiel, die Anzahl der während eines Zeitraums von drei Monaten verkauften Wertpapiere sollte Folgendes nicht überschreiten:1 % des ausstehenden Bestands, oder das durchschnittliche wöchentliche Volumen der in den letzten vier Wochen gehandelten Aktien.

Vorschrift S

Regulation S regelt ein Angebot von Wertpapieren, das außerhalb der Vereinigten Staaten erfolgt und deshalb, von der Registrierungspflicht befreit. Es bietet sowohl einen sicheren Hafen für Emittenten als auch einen sicheren Hafen für den Wiederverkauf. Das Gesetz verbietet Emittenten oder Underwritern des Wertpapiers die Beteiligung am Direktverkauf. Es verbietet den Emittenten auch, die Emission an amerikanische Staatsbürger zu verkaufen, einschließlich derer, die außerhalb der USA leben.

Wertpapierbörsengesetz von 1934

Dem Gesetz von 1933 folgte das Wertpapierbörsengesetz von 1934. Das Gesetz von 1934 etablierte die SEC als Durchsetzungsarm der Regierung zur Regulierung des Wertpapierhandels. Das neue Gesetz verleiht der SEC die Befugnis, Maklerfirmen zu regulieren und zu beaufsichtigen, Selbstregulierungsorganisationen, Transferagenten, und Clearing-Agenten. Der SEC wurde auch die Befugnis übertragen, Unternehmen, die im Aktienhandel tätig sind, zu disziplinieren, wenn sie gegen Regeln oder Vorschriften verstoßen.

Das Wertpapiergesetz von 1933 wurde im Laufe der Jahre mehreren Änderungen/Überarbeitungen unterzogen, um Klauseln zu verbessern oder Vorschriften zu ändern, um die Finanzmärkte besser zu regulieren. Das Gesetz wurde seit seiner Verabschiedung mehr als ein Dutzend Mal geändert.

Andere Ressourcen

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• Dodd-Frank ActDodd-Frank ActDer Dodd-Frank Act, oder der Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010, wurde während der Obama-Regierung als Reaktion auf die Finanzkrise von 2008 in Kraft gesetzt. Es zielte darauf ab, wesentliche Änderungen der Finanzregulierung vorzunehmen und neue Regierungsbehörden zu schaffen, die mit der Umsetzung der verschiedenen Klauseln des Gesetzes beauftragt sind.
• Glass-Steagall-GesetzGlass-Steagall-GesetzDas Glass-Steagall-Gesetz, auch bekannt als Bankgesetz von 1933, ist ein Gesetz, das Investment- und Commercial Banking trennt. Das Gesetz kam als Notfallreaktion auf die massiven Bankpleiten während der Weltwirtschaftskrise. da angenommen wurde, dass Spekulationen von Geschäftsbanken zum Crash beigetragen haben
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