Was ist eine strukturierte Notiz?

Eine strukturierte Note ist ein hybrides Wertpapier, das mehrere Auszahlungen aus mehreren Wertpapieren kombiniert. normalerweise eine Anleihe und ein Derivat. Die Anleihenkomponente macht ca. 80 % der Anlage aus und bietet Anlegern grundsätzlichen Schutz. Die derivative Komponente macht die restlichen 20 % der Anlage aus und bietet Anlegern Aufwärtspotenzial.

Ein Beispiel für eine strukturierte Anleihe ist eine Anleihe mit einer Laufzeit von 5 Jahren, die an einen Optionskontrakt gekoppelt ist. Die Einbeziehung eines Optionskontrakts verändert das Risikoprofil des Wertpapiers, Sie entspricht daher der Risikotoleranz des Anlegers. Mehrere Faktoren bestimmen die Höhe der. Die Vereinbarung ermöglicht es Anlegern, in Anlageklassen zu investieren, deren Anlage ansonsten als zu riskant angesehen würde.

Zusammenfassung

• Eine strukturierte Note bezeichnet ein hybrides Wertpapier, das aus einem Derivat und einer Anleihekomponente besteht.
• Eine strukturierte Note ist mit einem zugrunde liegenden Vermögenswert verknüpft, wie Aktien, Waren, Zinsen, und Währungen.
• Der Emittent einer strukturierten Schuldverschreibung leistet während der Laufzeit der Schuldverschreibung Kuponzahlungen an die Anleger.

So funktionieren strukturierte Notizen

Traditionell, strukturierte Schuldverschreibungen wurden aufgrund ihres hohen Risikos von institutionellen Anlegern und sehr vermögenden Privatpersonen verwendet. Eigenschaften mit hoher Rendite. Jedoch, es hat sich in letzter Zeit geändert, da die Technologie es Anlegern leicht gemacht hat, zu reduzierten Kosten in strukturierte Schuldverschreibungen zu investieren.

Structured Notes verwenden derivative Wertpapiere, um den bestmöglichen „Schnickschnack“ zu schaffen. Es macht die Investitionen für Anleger attraktiver. Ein derivatives Wertpapier ist eine Anlage, die ihren Wert von einem anderen Vermögenswert ableitet, wie Aktien, Währung, Ware, market indexesMarket IndexMarket Index ist ein Portfolio von Wertpapieren, die einen Teil des Aktienmarktes darstellen, Ableitung seines Wertes aus den Werten seiner zugrunde liegenden Wertpapiere, und Zinssätze.

Wichtige Beispiele für derivative Wertpapiere, die in strukturierten Schuldverschreibungen enthalten sind, sind Call- und Put-Optionen.

Eine Call-Option bietet Anlegern das Recht, ein Wertpapier zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines definierten Zeitrahmens zu kaufen. Übt der Inhaber das durch den Optionsvertrag gewährte Recht aus, der Verkäufer ist verpflichtet, den Vermögenswert zu verkaufen.

Eine Call-Option hat eine gewisse Lebensdauer, und nach Ablauf der Laufzeit die Option wird ungültig. Im Vergleich, Eine Put-Option gibt dem Inhaber das Recht – aber keine Verpflichtung –, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu verkaufen. Wird die Put-Option ausgeübt, Der Stillhalter der Put-Option ist verpflichtet, den Vermögenswert vom Verkäufer der Put-Option zu kaufen.

Grundlegende Komponenten strukturierter Notizen

Es gibt vier grundlegende Komponenten von strukturierten Schuldverschreibungen, die Anleger verwenden können, um zu entscheiden, welche Variablen sie wählen und anpassen möchten, wenn sie in strukturierte Schuldverschreibungen investieren. Sie beinhalten:

1. Reife

Fälligkeit bezieht sich auf den Zeitraum, über den ein Anleger die strukturierte Schuldverschreibung hält. Allgemein, die laufzeit von strukturierten anleihen kann von sechs monaten bis zu 20 jahren variieren.

2. Basiswert

Eine strukturierte Schuldverschreibung ist mit einem zugrunde liegenden Vermögenswert verknüpft. Daher, das, wie eine Aktie, Ware, Zinssatz, Index, oder Währung. Einige strukturierte Schuldverschreibungen können gleichzeitig zwei oder mehr Basiswerte aufweisen. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte werden manchmal als Referenzwerte oder Benchmark-Vermögenswerte bezeichnet.

3. Zurück

Wenn Sie in strukturierte Schuldverschreibungen investieren, Anleger erwarten eine Rendite über die Haltedauer der Schuldverschreibung, wenn bestimmte Marktbedingungen eintreten. Anleger können erwarten, dass sie entweder durch Erträge oder durch Wachstum des Basiswerts eine Rendite erzielen.

Die Ertragskomponente bietet Anlegern eine feste Rendite mit periodischen Couponzahlungen über die Laufzeit des Vermögenswerts, während sich die Wachstumskomponente auf die Wertsteigerung des zugrunde liegenden Vermögenswerts bezieht.

4. Schutz

Wenn Sie in strukturierte Schuldverschreibungen investieren, Anleger erhalten Schutz gegen Kursverluste des Basiswerts. Der Sicherungsbetrag stellt sicher, dass der Kurs des Basiswerts nicht unter den Sicherungsbetrag fällt. Es stellt sicher, dass Anleger ihren gesamten Nennbetrag erhalten und keinen weiteren Verlusten ausgesetzt sind.

Der bereitgestellte Schutz kann entweder ein harter Schutz oder ein weicher Schutz sein. Harter Schutz bietet einen Puffer gegen Verluste, so dass wenn der Kurs des Basiswerts unter das Schutzniveau fällt, Anleger sind nur den Verlusten ausgesetzt, die über den Sicherungsbetrag hinausgehen.

Auf der anderen Seite, Ein weicher Schutz setzt Anleger den vollen Verlusten des Basiswerts aus, wenn sein Kurs unter das Schutzniveau fällt.

Risiken strukturierter Schuldverschreibungen

Wenn Sie in strukturierte Schuldverschreibungen investieren, Anleger erwarten, die Anlage bis zur Fälligkeit zu halten, um eine Rendite daraus zu erzielen. Jedoch, wie andere Investitionen, Anleger tragen die Risiken, die mit strukturierten Schuldverschreibungen verbunden sind und die die Anlage wertlos machen könnten.

Zu den Risiken, denen strukturierte Schuldverschreibungen ausgesetzt sind, gehören:

1. Liquiditätsrisiko

Strukturierten Schuldverschreibungen fehlt ein etablierter Handelsmarkt, und wenn ein Anleger das Wertpapier vor dem Fälligkeitsdatum verkaufen möchte, sie können dies nur auf dem freien Markt tun. Es kann sein oder nicht, dass es bereite Käufer für die strukturierte Note gibt, und Anleger können gezwungen sein, die Anlage mit einem Abschlag ihres Werts zu verkaufen.

2. Marktrisiko

Obwohl einige strukturierte Notizen über integrierte Schutzstufen gegen Verluste verfügen, Anleger können dennoch Verluste erleiden, wenn der Basiswert aufgrund der Risiken des Marktes, an den sie gebunden sind, volatil wird. Die Verknüpfung der Structured Note mit spekulativeren Vermögenswerten erhöht das Marktrisiko deutlich.

3. Ausfallrisiko

Strukturierte Schuldverschreibungen bergen im Vergleich zu anderen Anlagen ein höheres Ausfallrisiko. Wenn der Schuldscheinemittent Insolvenz anmeldet, die gesamte Investition könnte wertlos gemacht werden, unabhängig von der Rendite des Basiswerts.

Zum Beispiel, Als Lehman Brothers Insolvenz anmeldete, alle strukturierten Schuldverschreibungen von Lehman Brothers wurden wertlos gemacht, und Anleger verloren ihre gesamte Anlage bei diesem Schuldscheinemittenten.

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