Was ist Smart-Beta?

Smart Beta bezieht sich auf Investitionen in Portfolios, eine Kombination aus passivem und aktivem Investieren. Der Smart-Beta-Ansatz ist eine wohl perfekte Schnittmenge zwischen traditionellem Value-Investing und der EffizienzmarkthypotheseEfficient Markets Hypothesis

Ein Smart-Beta-Portfolio ist effizient, weil es mit einem zugrunde liegenden Index verfolgt und mit den gleichen Techniken optimiert wird, die aktive PortfoliomanagerPortfoliomanagerPortfoliomanager verwalten Anlageportfolios mit einem sechsstufigen Portfoliomanagementprozess. Erfahren Sie in diesem Leitfaden genau, was ein Portfoliomanager tut. Portfoliomanager sind Fachleute, die Anlageportfolios verwalten, mit dem Ziel, die Anlageziele ihrer Kunden zu erreichen. nutzen. Es ermöglicht einen passiven Ansatz, um die optimalsten Anlagemöglichkeiten zu entdecken, und kombiniert ihn mit der aktiven Beteiligung qualifizierter Manager.

Geschichte der Smart Beta

Der Smart-Beta-Ansatz wurde ursprünglich durch die Modern Portfolio Theory (MPT) des amerikanischen Ökonomen Harry Markowitz theoretisiert. MPT, im Kern, fragt nach den besten Wegen, um ein optimal diversifiziertes Portfolio zu entwickeln. Smart Beta beantwortet die grundlegende Frage der Diversifikation, indem es einem Portfolio ermöglicht, sowohl aktiv als auch passiv zu wachsen.

Wie es funktioniert

Das Hauptziel des Ansatzes besteht darin, eines von drei Dingen (oder eine Kombination davon) zu erwerben:

• Risikoarme Investitionen
• AlphaAlphaAlpha ist ein Maß für die Wertentwicklung einer Anlage im Vergleich zu einem geeigneten Referenzindex wie dem S&P 500. Ein Alpha von eins (der Basiswert ist Null) zeigt, dass die Rendite der Anlage während eines bestimmten Zeitraums den Gesamtmarktdurchschnitt übertraf um 1%.
• Hohe Diversifikation bei geringen Kosten

Smart Beta wird auf Anlageklassen mit großer Beliebtheit angewendet, das umfasst (aber nicht beschränkt auf) Rohstoffe, Aktien, festes Einkommen, und Multi-Asset-Klassen.

Der Ansatz skizziert im Wesentlichen eine Sammlung von Anlagestrategien, die alternative Richtlinien zur Indexbildung hervorheben, prägnante Möglichkeiten zur Nutzung von Marktineffizienzen hervorzuheben. Dies führt unweigerlich zu einem diversifizierten Portfolio mit geringeren Risiken als das, was traditionelle Anlagen bieten. Die Strategien beinhalten immer noch passiv, Indizes zu folgen, nehmen aber Dinge wie Wert, Liquidität, Qualität, und Schwung berücksichtigt.

Smart Beta ist, im Idealfall, die besten passiven und aktiven Anlagestrategien. Jede Smart-Beta-Strategie folgt definierten und transparenten Regeln, genauso wie jede typische indexfolgende Strategie. Der Hauptunterschied besteht darin, dass die erstgenannte Strategie sich auf Bereiche innerhalb des Marktes konzentriert, die reif für die Nutzung sind.

Handelsstrategien

Portfoliomanagern stehen mehrere Smart-Beta-Strategien zur Auswahl. Einige entscheiden sich möglicherweise dafür, einem Index zu folgen oder einen Index zu erstellen, der Anlagen auf der Grundlage grundlegender Merkmale anstelle der Marktkapitalisierung gewichtet. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Die Anlegergemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um Unternehmen zu bewerten.

Der Ansatz hängt ganz von den Bedürfnissen des Portfoliomanagers oder Kunden ab. Eine andere Möglichkeit besteht darin, einen risikogewichteten Ansatz zu verfolgen. Beim risikogewichteten Ansatz wird ein Index erstellt, der vollständig darauf basiert, wie volatil der Markt in Zukunft sein wird. Zum Beispiel, Ein Manager kann die Erfolgsbilanz einer Anlage analysieren und die Informationen verwenden, um zu bestimmen, wie sie mit einer möglichen zukünftigen Wertentwicklung und einem möglichen Risiko korrelieren.

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