Was ist Sell to Close?

Sell ​​to Close ist ein Optionshandelsauftrag und bezieht sich auf das Schließen (Verkaufen) einer Long-Position in einem OptionskontraktOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Sell ​​to Close verstehen

Ein Long-Optionskontrakt hat drei Ergebnisse:

1. Der Optionskontrakt verfällt wertlos.

Bei Long-Call-Optionen es tritt ein, wenn der Preis des Basiswerts unter dem Ausübungspreis verfälltAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann, es hängt davon ab.

Bei Long-Put-Optionen er tritt ein, wenn der Preis des Basiswerts über dem Ausübungspreis verfällt.

2. Der Optionskontrakt wird ausgeübt.

• Bei Long-Call-Optionen er tritt ein, wenn der Preis des Basiswerts über dem Ausübungspreis liegt und die Option ausgeübt wird.
• Bei Long-Put-Optionen er tritt ein, wenn der Preis des Basiswerts unter dem Ausübungspreis liegt und die Option ausgeübt wird.

3. Der Optionskontrakt wird vor Ablauf am Markt verkauft (Sell to Close).

Wenn ein Anleger verkauft, um einen Optionskontrakt zu schließen, er verkauft den Vertrag an einen anderen Marktteilnehmer. Je nach Auftragswert zum Zeitpunkt der Ausführung, eine Sell-to-Close-Trade-Order kann für den Anleger einen Gewinn oder Verlust generieren.

Beispiel für Sell to Close

Frage :Tim hält derzeit Long-Call-Optionen europäischer Art. 000. Der Vertrag endet in einem Monat. Tim möchte aus dem Vertrag einen Gewinn erzielen, da der Call-Options-Kontrakt jedoch europäischen Charakter hat, es kann nur am Verfallsdatum ausgeübt werden. Welchen Vorschlag würden Sie Tim geben, damit er einen Gewinn aus dem Optionskontrakt erzielen kann?

Antworten :Tim könnte verkaufen, um den Long-Call-Optionskontrakt auf dem Markt zu schließen. Dabei er verkauft den Vertrag an eine andere Partei und kann sofort einen (etwas reduzierten) Gewinn erzielen.

Verkaufen, um einen Optionskontrakt zu schließen oder auszuüben?

Bei einem Optionskontrakt im Geld, Eine häufige Frage ist, ob der Optionskontrakt ausgeübt oder verkauft werden soll, um ihn zu schließen.

In Wirklichkeit, Die Mehrheit der Optionshändler entscheidet sich dafür, einen im Geld befindlichen Optionskontrakt zu verkaufen, anstatt ihn auszuüben. Die Hauptgründe sind:

• Um zusätzliche Provisionen zu vermeiden, die mit dem Kauf des Basiswerts und dem anschließenden Verkauf auf dem freien Markt verbunden sind.
• Um die Gefahr des Verschüttens zu vermeiden, Dies ist definiert als der Erhalt eines anderen Preises als erwartet durch den Verkauf einer Aktie auf dem freien Markt. Spillage tritt wahrscheinlich auf, wenn der Basiswert eine hohe Volatilität und ein geringes Volumen aufweist.
• Um den äußeren Wert des Optionskontrakts zu erhalten. Die Ausübung des Optionskontrakts würde für den Kontraktinhaber nur den inneren Wert erzeugen, während der Verkauf des Optionskontrakts den äußeren und inneren Wert erzeugen würde.

Die beiden Hauptfaktoren, die den extrinsischen Wert beeinflussenExtrinsischer WertDer extrinsische Wert einer Option wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem Marktpreis einer Option und ihrem inneren Preis gebildet wird. sind:

• Zeit bis zum Ablauf :Eine Option mit einer längeren Laufzeit hätte einen höheren extrinsischen Wert.
• Implizite Volatilität :Eine Option, deren Basiswert volatiler ist, würde einen höheren extrinsischen Wert annehmen.

Die zentralen Thesen

• Sell ​​to Close bezieht sich auf die Glattstellung einer Long-Position in einem Optionskontrakt.
• Es gibt drei Ergebnisse mit einem langen Optionskontrakt:(1) er verfällt wertlos, (2) es ausgeübt wird, und (3) es wird verkauft.
• Die Mehrheit der Optionsinhaber entscheidet sich dafür, einen Long-Optionskontrakt zu verkaufen, anstatt ihn auszuüben. Es ist, (1) zusätzliche Provisionen zu vermeiden, (2) das Risiko des Verschüttens vermeiden, und (3) den äußeren Wert behalten.

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