Was ist die erforderliche Rendite?

Die erforderliche Rendite (Hurdle Rate) ist die Mindestrendite, die ein Anleger für seine Anlage erwartet. Im Wesentlichen, der erforderliche Satz ist die minimal akzeptable Entschädigung für das Risiko der Anlage.

Die erforderliche Rendite ist ein Schlüsselbegriff in der Unternehmensfinanzierung und der Aktienbewertung. Zum Beispiel, bei der Aktienbewertung, Er wird üblicherweise als Abzinsungssatz verwendet, um den Barwert von Cashflows zu bestimmenNet Present Value (NPV)Net Present Value (NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer Anlage, abgezinst auf den gegenwärtig..

Erforderliche Rendite beim Investieren

Der erforderliche Zinssatz wird üblicherweise als Schwellenwert verwendet, der machbare und nicht machbare Anlagemöglichkeiten trennt. Die allgemeine Regel lautet:Wenn die Rendite einer Anlage unter dem erforderlichen Zinssatz liegt, die Investition ist abzulehnen.

Die Metrik kann an die Bedürfnisse und Ziele eines bestimmten Investors angepasst werden. Er kann spezifische Anlageziele berücksichtigen, sowie Risiko- und Inflationserwartungen.

Wie berechnet man die erforderliche Rendite?

Es gibt verschiedene Methoden, um eine erforderliche Rendite basierend auf der Anwendung der Metrik zu berechnen.

Eine der am weitesten verbreiteten Methoden zur Berechnung des erforderlichen Zinssatzes ist das Capital Asset Pricing Model (CAPM)FinanceCFIs Finance Articles sind als Anleitungen zum Selbststudium konzipiert, um wichtige Finanzierungskonzepte online in Ihrem eigenen Tempo zu erlernen. Durchsuchen Sie Hunderte von Artikeln!. Unter dem CAPM, die Rate wird nach folgender Formel bestimmt:

RRR =r _F + ß(r _m - R _F )

Woher:

• RRR – erforderliche Rendite
• R _F – risikofreier Zinssatz
• ß – Betakoeffizient einer Investition
• rm – Rückkehr eines Marktes

Das CAPM-Framework passt die erforderliche Rendite an das Risikoniveau einer Anlage an (gemessen durch das BetaBetaDas Beta (β) eines Wertpapiers (dh einer Aktie) ist ein Maß für seine Volatilität der Renditen im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Es wird verwendet als Risikomaß und stellt einen integralen Bestandteil des Capital Asset Pricing Model (CAPM) dar. Ein Unternehmen mit einem höheren Beta hat ein höheres Risiko und auch höhere erwartete Renditen.) und Inflation (unter der Annahme, dass der risikofreie Zinssatz um die Inflationsniveau).

Eine andere Methode zur Berechnung des erforderlichen Satzes ist der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz (WACC). Im Gegensatz zum CAPM, der WACC berücksichtigt die Kapitalstruktur eines Unternehmens. Deswegen, der vom WACC ermittelte erforderliche Satz wird bei der unternehmerischen Entscheidungsfindung zur Durchführung neuer Projekte verwendet. Sie lässt sich nach folgender Formel berechnen:

RRR =w _D R _D (1 – t) + w _e R _e

Woher:

• w _D – Schuldengewicht
• R _D – Schuldenkosten
• t – Körperschaftsteuersatz
• w _e – Gewicht des Eigenkapitals
• R _e – Eigenkapitalkosten

Der WACC bestimmt die Gesamtkosten der Unternehmensfinanzierung. Deswegen, Der WACC kann als Break-Even-Rendite betrachtet werden, die die Rentabilität eines Projekts oder einer Investitionsentscheidung bestimmt.

Zusätzliche Ressourcen

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• DiskontfaktorDiscountfaktorIn der Finanzmodellierung Ein Abzinsungsfaktor ist eine Dezimalzahl, die mit einem Cashflow-Wert multipliziert wird, um ihn auf den Barwert abzuzinsen.
• MarktrisikoprämieMarktrisikoprämieDie Marktrisikoprämie ist die zusätzliche Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er ein risikoreiches Marktportfolio anstelle von risikofreien Anlagen hält.
• Eigenkapitalrendite (ROE) Eigenkapitalrendite (ROE) Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens, das die Jahresrendite (Nettoeinkommen) eines Unternehmens dividiert durch den Wert seines gesamten Eigenkapitals (dh 12%) . Der ROE kombiniert die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, da das Nettoergebnis oder der Gewinn dem Eigenkapital gegenübergestellt wird.