Was ist Vierfach-Hexen?

Der letzte Handelstag für Aktienoptionen ist in der Regel der dritte Freitag im Monat. Der letzte Handelstag für Index-Futures, Aktienindexoptionen, und Single Stock Futures ist in der Regel der dritte Freitag eines jeden Quartals. Als solche, Es gibt nur vier Termine, an denen Aktienoptionen, Aktienindexoptionen, Index-Futures, und Single Stock Futures laufen gleichzeitig ab (vierfache Witching Dates):

• Dritter Freitag im März
• Dritter Freitag im Juni
• Dritter Freitag im September
• Dritter Freitag im Dezember

Das erste vierfache Hexendatum war der dritte Freitag im Dezember 2002, da Single Stock Futures am 8. November den Handel aufgenommen haben 2002.

Zusammenfassung

• Aktienindex-Futures, Aktienoptionen, Aktienindexoptionen, und Einzelaktien-Futures laufen gleichzeitig an einem vierfachen Witching-Datum ab.
• Vierfache Hexentermine sind für Investoren wichtig, als solche sind in der Regel die am stärksten gehandelten Tage des Jahres.
• An einem vierfachen Hexentag, Inhaber von Derivaten, die an diesem Tag auslaufen, schließen oder verlängern ihre Kontrakte.

Vierfache Hexerei verstehen

Vierfache Hexentermine sind für Investoren wichtig, da solche Termine in der Regel die am stärksten gehandelten Tage des Jahres sind, auf die Ausübung von Futures und Optionen vor Ablauf zurückzuführen ist. Als Ergebnis, an vierfachen Hexentagen ist die Marktvolatilität tendenziell höher.

Vierfache Hexentage sehen keine nennenswerte Dynamik. Laut Dow Jones Marktdaten ist der durchschnittliche Tagesgewinn des S&P 500 IndexS&P 500 IndexThe Standard and Poor’s 500 Index, abgekürzt als S&P 500 Index, ist ein Index, der die Aktien von 500 börsennotierten Unternehmen im Wert von 0,04% seit der ersten Vervierfachung im Jahr 2002 umfasst.

Derivate, die an Quadruple Witching beteiligt sind

Derivate sind Finanzkontrakte, die hauptsächlich verwendet werden, um auf die Richtungsbewegung eines Basiswerts zu spekulieren. Daher, das oder das Risiko zu mindern (Hedge). Unter, wir diskutieren Derivate, die an einem vierfachen Witching-Datum ablaufen:

• Aktienindex-Futures, auch bekannt als Aktienindex-Futures oder Index-Futures, sind Futures-Kontrakte, die auf einem Marktindex (wie dem DJIA, S&P-500, NASDAQ, DAX, etc.). Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts (in diesem Fall ein Finanzindex) zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum.
• Aktienindexoptionen sind Optionskontrakte, die auf einem Marktindex basieren. Ein Optionskontrakt gibt dem Käufer das Recht (nicht die Verpflichtung), den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen (in diesem Fall ein Finanzindex) zu einem bestimmten Preis zu einem beliebigen Datum vor dem Verfallsdatum (im Falle einer amerikanischen Option im Vergleich zu europäischen vs. Bermuda-Optionen Es gibt verschiedene Arten von Optionen, die sich in Bezug auf ihre Ausübungsbeschränkungen unterscheiden. Lassen Sie uns amerikanisch vs. europäisch vs Bermuda-Optionen, um dies herauszufinden) oder zum Verfallsdatum (im Falle einer europäischen Option).
• Single Stock Futures („SSF“) sind Futures-Kontrakte auf Basis einer einzelnen Aktie (wie Facebook, Amazonas, Tesla, Microsoft, etc.) und sind eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer einzelnen Aktie zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum. SSF begann erst im November 2002 mit dem Handel in den USA, nachdem der damalige Präsident Bill Clinton den Commodity Futures Modernization Act von 2000 unterzeichnet hatte.
• Aktienoptionen sind Optionskontrakte auf Basis einer Aktie. Ein Aktienoptionsvertrag gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem beliebigen Zeitpunkt vor dem Verfallsdatum (amerikanische Option) oder zum Verfallsdatum (europäische Option) zu kaufen oder zu verkaufen.

Was passiert mit Derivaten an einem vierfachen Hexentermin?

An einem vierfachen Hexentag, Inhaber von Derivaten, die an diesem Tag auslaufen, schließen oder verlängern ihre Kontrakte. Beim Rollover eines Vertrages wird der bestehende Vertrag geschlossen und ein ähnlicher Vertrag eingeleitet, jedoch mit einem späteren Ablaufdatum.

Vierfache Hexerei im September 2020

Am 18.09. 2020, ein vierfacher Hexentag, Aktientransaktionen stiegen an – 14 Milliarden Aktien wechselten den Besitzer, rund 40 % über dem Dreimonatsvolumendurchschnitt. Außerdem, volatilityVolatilityVolatility ist ein Maß für die Kursschwankungen eines Wertpapiers im Zeitverlauf. Sie gibt an, wie hoch das Risiko ist, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Schwankungen der an diesem Tag gestiegenen Preise zu bewerten. da Investoren profitable Trades geschlossen haben.

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• Börsengehandelte DerivateBörsengehandelte DerivateBörsengehandelte Derivate bestehen hauptsächlich aus Optionen und Futures, die an öffentlichen Börsen gehandelt werden, mit standardisiertem Vertrag, was die Liquidität und Markttiefe erhöht.
• Optionen:Calls und PutsOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
• VerfallsdatumVerfallsdatum (Derivate)Das Verfallsdatum bezieht sich auf das Datum, an dem Optionen oder Futures-Kontrakte verfallen. Es ist der letzte Tag der Gültigkeit des Derivatkontrakts.
• Handelsvolumen Handelsvolumen Handelsvolumen, auch als Handelsvolumen bekannt, bezieht sich auf die täglich gehandelte Menge an Aktien oder Kontrakten, die zu einem bestimmten Wertpapier gehören